大數(shù)據(jù)引發(fā)投資革命

責任編輯:editor004

2013-11-08 11:36:57

摘自:華爾街見聞

人類不止一次被自己研發(fā)出來的電腦程序所打敗,超級電腦“深藍”如此,高頻交易亦是如此。他們甚至相信,通過對當前繁雜數(shù)據(jù)的收集處理,計算機能夠預測未來,例如選舉結果、股票價格和公司未來的命運。

人類不止一次被自己研發(fā)出來的電腦程序所打敗,超級電腦“深藍”如此,高頻交易亦是如此。

在依靠技術的“大數(shù)據(jù)時代”,人們所比拼的將不再是單純的投資智慧,而是如何研發(fā)出更強大的程序,以此成為角逐的資本。

最近,“機構投資者”(Institutional Investor)發(fā)布了長篇報告指出,在金融領域,繼投資交易被量化程序主宰后,投資研究的工作也將會被機器所替代。

報告摘要如下:

大數(shù)據(jù)的倡導者預測,在計算機面前,分析師將會兵敗如山倒,因為隨著技術的發(fā)展,計算機正變得越來越強大,通過收集更多的數(shù)據(jù)它們可以更精準的分析市場。

此外他們甚至相信,通過對當前繁雜數(shù)據(jù)的收集處理,計算機能夠預測未來,例如選舉結果、股票價格和公司未來的命運。大數(shù)據(jù)不僅會重構交易,也將深刻的改變長期投資市場。

此外也有人對此保持懷疑。未來總是不可預測的,無論多少數(shù)據(jù)被收集被分析,只要人類參與其中,未來就充滿了不確定性。

盡管現(xiàn)在結果并不明朗,但顯而易見的是,這些新工具的應用將改變證券分析行業(yè),乃至于證券分析經濟學這門細分學科以及身處行業(yè)中的分析師們。此后,能否有效使用這些新技術將成為分析師的區(qū)分標準。

大數(shù)據(jù)的核心是算法,實際上算法在金融中無處不在,從高頻交易到對經濟預測的復雜計算,運算的原材料就是紛繁的數(shù)據(jù),價格、估價、比率等等,強大的計算機可以從財務報告、博客和其他的數(shù)字文本中獲取一些所需的有用信息,這實際上就是分析師工作的一部分,而且電腦處理起來遠比人腦更快更精準。

那么,電腦和算法真的會取代分析師的工作嗎?實際上還是要看電腦系統(tǒng)工作的效率如何,以及傳統(tǒng)的投資分析和積極的投資組合管理是否能夠幸存下來。

但也有人持不同的觀點,他們認為,以二元判定為核心的運算并不會讓預測變得更為容易,長期投資不可能完全依靠電腦。畢竟,程序也是人類設計的指令集,算法不像經濟模型,它只是簡單涉及到輸入和輸出,人類所擁有的智慧要遠遠多于算法。

FT也認為,數(shù)據(jù)抓取和分析在一個成功的分析師生涯中僅占很小的一部分。

就算工程師們真的能研發(fā)出一套巨牛的分析系統(tǒng),普通投資者也只能望洋興嘆,因為他們不會出售或者說便宜地出售。

世界上最成功的對沖基金投資戰(zhàn)略都是極為保密的,普通人根本投資無門。例如復興科技(Renaissance Technology)的大獎章基金(Medallion fund),他們傾向于雇傭有經驗的密碼工程師和數(shù)學家,并與他們簽署非競爭性條款。

此外那些買得到的信息挖掘分析系統(tǒng)價格昂貴,每月的成本在5,000到20,000美元。

所以,就算大數(shù)據(jù)時代來臨,投研分析師也不用太緊張。

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