“老鼠倉”較以往高頻發(fā)生 大數(shù)據(jù)立威時機已到

責任編輯:jerry

2014-05-26 11:33:06

摘自:理財周報

“據(jù)我聽說的消息是上?;鸸揪磉M去一半,沒有一個名單,但是你能想到的公司都有傳聞。從涉案金額和獲利角度來看,今年的老鼠倉并未有新意,除鐘小婧虧損8.5萬元外,余下多則案件獲利金額僅在百萬元上下。

“據(jù)我聽說的消息是上?;鸸揪磉M去一半,沒有一個名單,但是你能想到的公司都有傳聞。”

“碩鼠,刺重斂也。國人刺其君重斂,蠶食于民,不修其政,貪而畏人,若大鼠也。”后遂用作重斂之下,民不聊生的典實。

自古碩鼠皆人恨,但是同樣的,碩鼠也是消滅不盡的。

基金行業(yè),也有著這樣一批碩鼠,自2007年上投摩根基金經(jīng)理唐建開了老鼠倉的先河后,近年來已被確定的碩鼠達到了23只,平均每年出現(xiàn)3只。

近期監(jiān)管層的監(jiān)察力度無疑讓這些隱藏已久的碩鼠一一顯形,僅今年至今5個月來就已經(jīng)8位碩鼠定性,另有多名基金行業(yè)人士卷入傳聞當中。

為何“老鼠倉”較以往如此高頻發(fā)生?

鼠患不除,行業(yè)難以成長。

2014年1-5月:基金行業(yè)草木皆兵

基金行業(yè)當下談“鼠”色變,人人自危,誰都在揣測下一個被逮的會是誰?

5月16日,兩名券商研究員被邊控的消息席卷業(yè)界。這是近期捕鼠行動第一次波及券商資管行業(yè)。

5月9日,證監(jiān)會通報了三起資產(chǎn)管理行業(yè)相關(guān)人員涉嫌利用未公開信息交易股票案件,并公布2013年以來,證監(jiān)會共受理涉嫌利用未公開信息交易股票案件線索38件,且已陸續(xù)啟動調(diào)查工作。

從今年3月份曾經(jīng)的公募基金冠軍厲建超因涉嫌老鼠倉被查,到5月份華寶興業(yè)原基金經(jīng)理牟旭東被牽出,再到華夏基金原基金經(jīng)理羅澤萍以及多名海富通最近離任或離職的基金經(jīng)理均被指涉嫌老鼠倉,加上匯添富蘇競、匯豐晉信鐘小婧、原嘉實及上投摩根的歐寶林、光大保德信錢鈞被證監(jiān)會先后定性,今年來,已有超過8名基金從業(yè)人員爆出老鼠倉,這樣的數(shù)量無疑遠遠超過往年。

證監(jiān)會大規(guī)模的“捕鼠”力度空前絕后,有十幾家基金公司涉老鼠倉,公募基金圈內(nèi)草木皆兵。甚至不少滬上基金公司人士均對記者表示上海成為了老鼠倉高發(fā)地帶,“據(jù)我聽說的消息是上海基金公司卷進去一半,沒有一個名單,但是你能想到的公司都有傳聞。”

甚至于一些基金公司已要求所有基金經(jīng)理和研究員上繳護照并不許輕易請假,不少基金經(jīng)理為避嫌,甚至紛從微信群中退出。

“現(xiàn)在對基金經(jīng)理來說影響特別大,不但要避免卷入風波,原本基金經(jīng)理看好的個股都不知道能不能買了。”滬上一家大型基金公司市場部人士對記者透露。

而業(yè)內(nèi)盛傳的證監(jiān)會50人徹查名單無疑將今年涉案人數(shù)沖上歷年之最,并遠遠高于往年總和。一直以來,證監(jiān)會在查處老鼠倉上始終不遺余力,但如此大規(guī)模地地毯式查處實屬首次,據(jù)滬上一家大型基金公司督察長透露,接下來仍會有大動作,證監(jiān)會不會簡單的“三分鐘熱度”。

不光如此,從目前披露的信息來看,被查處的證券違法案件不僅已經(jīng)遍布公募基金,私募基金、保險(放心保)資管、上市公司大股東、券商資管、券商保代等各個市場主體均有涉及,涉案公司的規(guī)模和人員的名氣越來越大。

私募再次成為監(jiān)管層目標,并且此次拿來開刀的均為大佬,徐翔和王亞偉先后陷入傳聞,此外,平安、國壽、太平也一一中槍。

縱觀今年來發(fā)生的各種老鼠倉事件,可以看到不少仍可以冠以第一次的頭銜,例如鐘小婧和羅澤萍的“第一次女性基金經(jīng)理涉案”;海富通的“第一次同一家基金公司多人涉案”;厲建超的“第一位冠軍基金經(jīng)理”。

但是從涉案金額和獲利角度來看,今年的老鼠倉并未有新意,除鐘小婧虧損8.5萬元外,余下多則案件獲利金額僅在百萬元上下。

但2014年,無疑可以被冠以“金融行業(yè)的鼠疫爆發(fā)年”。

在這樣一個大因素下,基金經(jīng)理們變得畏手畏腳,甚至不少選擇了逃離。數(shù)據(jù)顯示,截至5月14日,今年以來已有多達465只基金(A、B類分開計算)出現(xiàn)基金經(jīng)理變更,其中超過200只基金涉及基金經(jīng)理離任。同樣,這個數(shù)據(jù)已經(jīng)遠超歷年全年表現(xiàn)。

此外,不少基金公司均對記者表示,“不要再問了,基金經(jīng)理都已經(jīng)怕了。”據(jù)華南一業(yè)內(nèi)人士透露,目前行業(yè)內(nèi)態(tài)度略顯低迷。

2013年:老鼠倉喋喋不休,數(shù)個第一

其實,從2013年起,老鼠倉就攪動了整個基金行業(yè),博時、萬家、易方達等多家基金公司涉嫌老鼠倉案無疑將市場情緒變得極為恐慌。

“今年的捕鼠行動只能說是一個后續(xù),去年才是監(jiān)管層真正準備行動的初始。”上述滬上市場部人士坦言。

不難看到,相比今年來的老鼠倉,2013年所牽涉的各個案例金額均相對較大,此前馬樂案被業(yè)內(nèi)稱為公募史上最大老鼠倉,而10億元在彼時也定性為涉案最大金額,獲利1800萬轟動業(yè)內(nèi)。

記者查閱資料后發(fā)現(xiàn),2007年至今多起老鼠倉案例中涉案金額均在百萬元左右,高于1億元的寥寥無幾,除馬樂外,僅光大保德信許春茂、交銀施羅德鄭拓和招商基金楊奕達到該標準,分別涉案1.85億元、5億元和3億元。

故而10億元在當時足以“笑傲群雄”。但此后,馬喜德團伙共同涉案的35億元讓業(yè)內(nèi)感到觸目驚心,這樣的規(guī)模已經(jīng)相當于一只不小的公募基金,并且馬喜德從中獲利2300萬元,這等同于一家表現(xiàn)較好的次新基金公司一年的利潤。

相比起上述多人的犯案,萬家鄒昱無疑掀起了一連串反應。鄒昱牽連出的債市風波讓債券老鼠倉首次擺在行業(yè)面前,隨后更是到中信證券、齊魯銀行,再到易方達、西南證券,一環(huán)接一環(huán),讓2013年的基金行業(yè)同樣蒙上一層陰影。

最值得關(guān)注的是,2013年年末,上?;鹑ν瑯酉萑胄湃挝C,11月27日市場曾傳出消息稱滬上基金圈5名基金經(jīng)理陷入老鼠倉,隨后由于同行之間相互指認造成大量踩踏事件,至少有9家基金公司先后被傳聞波及。

2007.1-2014.5:大數(shù)據(jù)立威

證監(jiān)會大數(shù)據(jù)再次立威。

縱觀老鼠倉的歷史,自2007年上投摩根基金經(jīng)理唐建開了老鼠倉的先河后,各種各樣的老鼠倉案例層出不窮,從最早的是利用親友賬戶,提前買入一只或多只個股牟利,到上市公司、券商、基金三線一體圈內(nèi)消息交流,老鼠倉手法可謂越發(fā)巧妙。而監(jiān)管層對老鼠倉的定性卻顯得越發(fā)模糊。

“范圍越來越廣,監(jiān)管越來越嚴。”上述滬上大型基金公司督察長分析道。

其實,這并非大數(shù)據(jù)第一次在基金行業(yè)發(fā)威。

14年前,震驚公募基金業(yè)的《基金黑幕》一文,即脫胎于中國證券市場建立10年后,第一份對機構(gòu)交易行為有確切敘述的“大數(shù)據(jù)”報告。

報告跟蹤了1999年8月9日至2000年4月28日期間,國內(nèi)10家基金公司旗下22只基金的大宗股票交易記錄,詳盡分析出其操作行為存大量違規(guī)、違法事實。

而14年后,大數(shù)據(jù)進步神速,“現(xiàn)在是除非監(jiān)管層不想管,不然根本沒有大數(shù)據(jù)查不到的。”上述滬上基金公司市場部人士坦言。

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