重組歷程異常波折的美利紙業(yè)，在去年公布定增預(yù)案的背景下，居然又推出了一個(gè)翻新方案。有意思的是，公司此次實(shí)行兩方案“并行制”，即若新方案等相關(guān)議案未獲公司股東大會審議通過，則本方案不生效，2013年原非公開發(fā)行方案繼續(xù)執(zhí)行。背后到底深藏何意頗值得推敲。

美利紙業(yè)6月27日起停牌。今日出爐的定增預(yù)案顯示，公司擬以5.14元/股的價(jià)格，發(fā)行合計(jì)37846.30萬股，募資總額19.45億元主要用于增資云創(chuàng)公司并建設(shè)數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目。其中，賽伯樂集團(tuán)、卓創(chuàng)眾銀、北京云諾、寧波賽客、寧波賽特、南京創(chuàng)毅擬以現(xiàn)金認(rèn)購12億元，資金全部用于增資云創(chuàng)公司并建設(shè)數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目；北京興誠旺以其對公司69390萬元債權(quán)及5140萬元現(xiàn)金認(rèn)購，資金用于補(bǔ)充公司流動資金。

據(jù)公告，云創(chuàng)公司今年3月成立，擬建設(shè)數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目，目前處于籌建階段，項(xiàng)目總投資約22.88億元，建設(shè)內(nèi)容主要包括機(jī)房、機(jī)柜以及能源中心等配套設(shè)施的建設(shè)，擬分四期建設(shè)。

本次發(fā)行完成后，賽伯樂集團(tuán)將成為持有公司 5%以上股份的股東，卓創(chuàng)眾銀、北京云諾、寧波賽客、寧波賽特與賽伯樂集團(tuán)為一致行動人。北京興誠旺將持有公司20.86%股權(quán)，中冶紙業(yè)持有公司12.26%股權(quán)，中國誠通間接持有公司33.12%股權(quán)，比發(fā)行前提高6.21%。

值得注意的是，早在去年6月，美利紙業(yè)曾發(fā)布定增預(yù)案，擬以5.14元/股的價(jià)格定增1.45億股，募資7.45億元用于償還債務(wù)及補(bǔ)充流動資金。其中，興誠旺實(shí)業(yè)以其對公司的債權(quán)6.34億元及現(xiàn)金5140萬元認(rèn)購，所獲資金將用于補(bǔ)充公司流動資金。

兩廂對照不難發(fā)現(xiàn)，本次新方案新增了賽伯樂集團(tuán)、卓創(chuàng)眾銀、北京云諾、寧波賽客、寧波賽特、南京創(chuàng)毅等六家戰(zhàn)投12億入股，增加了數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目。

據(jù)資料，美利紙業(yè)目前主業(yè)為中、高檔文化用紙的生產(chǎn)和銷售，但近年來盈利能力較差，去年及今年上半年分別虧損2.37億及1.36億。公司表示，本次非公開發(fā)行募集資金將主要用于數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目建設(shè)，該項(xiàng)目建成后公司將形成雙主營業(yè)務(wù)格局。同時(shí)隨著云創(chuàng)公司數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目的建成投產(chǎn)，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)將成為公司未來重要的利潤增長點(diǎn)。

有意思的是，公司稱，因公司對定增方案進(jìn)行調(diào)整，在本次新方案等相關(guān)議案獲公司股東大會審議通過的前提下，終止原定增預(yù)案。若新非公開發(fā)行股票方案等相關(guān)議案未獲股東大會審議通過，則新方案不生效，2013 年原非公開發(fā)行方案繼續(xù)執(zhí)行。

根據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站公布的截至9月18日的再融資審核進(jìn)度表，美利紙業(yè)非公開發(fā)行方案目前處于“中止審查”階段。

“此次定增方案的調(diào)整，對于重組經(jīng)歷比較曲折的美利紙業(yè)而言相當(dāng)討巧。”一位私募人士告訴記者，這個(gè)總額近20億的定增方案，在公司股票復(fù)牌后必將拉動股價(jià)，股東大會放行的概率很大，而若不通過，則原方案繼續(xù)實(shí)施，公司也絲毫不會損失。