2016年“阿爾法狗”戰(zhàn)勝韓國(guó)頂尖圍棋選手李世石在全球范圍內(nèi)掀起了人工智能革命，人工智能賴(lài)以發(fā)展的重要基礎(chǔ)則是大數(shù)據(jù)。而量化基金近年來(lái)出色的表現(xiàn)成為大數(shù)據(jù)和人工智能在投資領(lǐng)域成功運(yùn)用的有力佐證。

今年以來(lái)，A股市場(chǎng)表現(xiàn)出回暖跡象，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月9日，今年以來(lái)滬深300指數(shù)已上漲2.6%。在市場(chǎng)回暖背景下，那些具備量化投研優(yōu)勢(shì)的增強(qiáng)型指數(shù)基金更是表現(xiàn)亮眼。對(duì)此，筆者認(rèn)為，由于市場(chǎng)長(zhǎng)期是上行的，因此，倉(cāng)位更高的量化基金更能獲益，同時(shí)因?yàn)槠浞稚⑼顿Y于很多股票，往往超過(guò)百只，因此，業(yè)績(jī)波動(dòng)并不大，收益風(fēng)險(xiǎn)高，比較劃算。

大數(shù)據(jù)蘊(yùn)含有效信息 明確投資方向

采用有別于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)的、海量的大數(shù)據(jù)來(lái)指導(dǎo)投資是一個(gè)明確的方向。因?yàn)橥顿Y靠的就是信息，誰(shuí)掌握的信息更快更準(zhǔn)更全面，誰(shuí)就有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。目前市場(chǎng)上大部分量化模型采用的因子都還是基于傳統(tǒng)的財(cái)報(bào)和市場(chǎng)價(jià)量等數(shù)據(jù)，信息來(lái)源相似，最終造成模型趨同、交易擁堵。而很多非傳統(tǒng)數(shù)據(jù)，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，積累了很多對(duì)投資有效的信息，如輿情、搜索、語(yǔ)義文本等。根據(jù)這些大數(shù)據(jù)所蘊(yùn)含的有效信息構(gòu)建的大數(shù)據(jù)因子用于選股有望獲得更好的效果。

A股是一個(gè)波動(dòng)較大的市場(chǎng)，通過(guò)歷史數(shù)據(jù)我們發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)炙熱、人人炒股時(shí)，往往是市場(chǎng)接近頂部的時(shí)候；反之市場(chǎng)低迷，誰(shuí)都不愿意談?wù)摴善焙凸善被饡r(shí)，往往事后會(huì)發(fā)現(xiàn)那才是適合進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)入基金的好時(shí)機(jī)，但具體哪一天入市誰(shuí)也說(shuō)不準(zhǔn)。因此，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)就需要選擇長(zhǎng)期表現(xiàn)較好的基金。

此外，基金定投能很好地克服人性的弱點(diǎn)，在市場(chǎng)低點(diǎn)持續(xù)吸籌，高點(diǎn)不會(huì)追漲殺跌。而且不用每日關(guān)注市場(chǎng)，漲跌不會(huì)影響投資者享受生活，定投量化基金是不錯(cuò)的選擇。

震蕩市更適合定投量化基金

由于市場(chǎng)長(zhǎng)期是上行的，因此，倉(cāng)位更高的量化基金更能獲益，同時(shí)因?yàn)槠浞稚⑼顿Y于很多股票，往往超過(guò)百只，因此，業(yè)績(jī)波動(dòng)并不大，收益風(fēng)險(xiǎn)高，比較劃算。再加上指數(shù)基金費(fèi)用低，管理費(fèi)平均只有0.8%左右，長(zhǎng)期看費(fèi)后收益占優(yōu)。

不僅短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀，筆者管理的博時(shí)裕富滬深300A的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)也持續(xù)領(lǐng)先于基準(zhǔn)，基金三年期超基準(zhǔn)收益達(dá)到41%，排名同類(lèi)型第一（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2016年12月31日）。筆者管理的其他量化基金同樣有不錯(cuò)的表現(xiàn)：截至今年2月8日，博時(shí)中證淘金大數(shù)據(jù)100A類(lèi)和I類(lèi)在過(guò)去一年凈值分別增長(zhǎng)34.23%和34.22%，分別排名同類(lèi)前3/390和4/390。

筆者管理的這些基金實(shí)際上都屬于量化基金的范疇，可以通俗地理解為機(jī)器炒股。以科學(xué)的語(yǔ)言來(lái)說(shuō)，量化投資是基于計(jì)算機(jī)科學(xué)、現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)學(xué)，以及經(jīng)濟(jì)金融理論等，將投資想法構(gòu)建模型，利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)模型進(jìn)行回測(cè)驗(yàn)證，從中優(yōu)選模型指導(dǎo)投資決策的一種投資方法。量化投資借助計(jì)算機(jī)技術(shù)，延伸人的思維和能力，可以建立起資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、個(gè)股精選的多層次投資體系，從宏觀周期、市場(chǎng)情緒、估值等多角度對(duì)投資對(duì)象進(jìn)行分析和選擇。此外，一只量化基金能有好的表現(xiàn)，離不開(kāi)背后優(yōu)秀投研團(tuán)隊(duì)的支持。