金融大數(shù)據(jù)主要運(yùn)用于金融監(jiān)管、經(jīng)營(yíng)管理、投資操作等三大領(lǐng)域

　　金融大數(shù)據(jù)的運(yùn)用有助于提高金融監(jiān)管能力，重塑金融監(jiān)管的方式。

金融先進(jìn)技術(shù)可以讓金融監(jiān)管發(fā)揮更大的效力。先進(jìn)的信息系統(tǒng)可以及時(shí)檢測(cè)金融市場(chǎng)與企業(yè)的動(dòng)態(tài)大數(shù)據(jù)。

加強(qiáng)對(duì)大數(shù)據(jù)運(yùn)用的監(jiān)管，一方面要加強(qiáng)行政監(jiān)管，另一方面要加強(qiáng)行業(yè)自律管理。

A 前言：大數(shù)據(jù)是柄“雙刃劍”

2017年7月18日晚間，基金行業(yè)爆出爆炸性消息，華夏基金原債券交易員王某在兩年半的時(shí)間，利用200萬元本金，通過“老鼠倉”獲利1773萬元。本案引起廣泛關(guān)注在于“零口供”定案，也就是說，在沒有犯罪嫌疑人的口供之下，通過客觀的證據(jù)，形成完整的證據(jù)鏈，從而實(shí)現(xiàn)定罪。中國證監(jiān)會(huì)稽查人員通過從交易所等調(diào)取相關(guān)賬戶的交易情況，并將賬戶交易特征進(jìn)行比對(duì)，從交易的趨同性、時(shí)間的匹配性進(jìn)行分析，得出涉案單個(gè)賬戶與華夏基金產(chǎn)品的匹配度最低也在85%以上，從而確定犯罪嫌疑人的作案事實(shí)。

金融行業(yè)“老鼠倉”的弊病由來已久，一直像毒瘤般存在。而通過本案，我們似乎看到了治病良方：金融大數(shù)據(jù)在行政監(jiān)管和犯罪偵查方面的運(yùn)用解決了以往很多的難題。

但同時(shí)，當(dāng)我們查閱中國裁判文書網(wǎng)（最高法院建立的全國法院統(tǒng)一裁判文書公開平臺(tái)）上的關(guān)于“出售、非法提供公民個(gè)人信息罪”的判決文書時(shí)，卻也能深深感受到，在大數(shù)據(jù)的大潮中，公民的個(gè)人信息不停遭受非法兜售、使用，公民的隱私權(quán)仍然受到來自各種主體的泄露和侵犯。

大數(shù)據(jù)的運(yùn)用和隱私權(quán)的保護(hù)就像一對(duì)孿生的“冤家兄弟”，相生相克，又如影隨形。如何把握好兩者合理的邊界，處理好兩者之間的微妙關(guān)系，不僅是道德問題、法律問題，還是廣泛的操作實(shí)踐問題。

B 金融大數(shù)據(jù)的運(yùn)用

最早提出大數(shù)據(jù)概念的是全球著名的咨詢公司麥肯錫，麥肯錫對(duì)于大數(shù)據(jù)的定義是：一種規(guī)模大到在獲取、存儲(chǔ)、管理、分析方面大大超出傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫軟件工具能力范圍的數(shù)據(jù)集合，具有海量的數(shù)據(jù)規(guī)模、快速的數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)、多樣的數(shù)據(jù)類型和價(jià)值密度低四大特征。

根據(jù)上述定義，業(yè)界對(duì)于大數(shù)據(jù)的構(gòu)成通常運(yùn)用四個(gè)V來解構(gòu)，分別是：“Volume”，即數(shù)據(jù)體量巨大。大數(shù)據(jù)的起始計(jì)量單位至少是P（1000個(gè)T）、E（100萬個(gè)T）或Z（10億個(gè)T）；“Variety”，即要求數(shù)據(jù)類型繁多，比如網(wǎng)絡(luò)日志、視頻、圖片、地理位置信息等；“Value”即價(jià)值密度低，商業(yè)價(jià)值高；“Velocity”即處理速度快。

金融大數(shù)據(jù)主要運(yùn)用于金融監(jiān)管、經(jīng)營(yíng)管理、投資操作等三大領(lǐng)域。

國務(wù)院頒布的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》提到，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興信息技術(shù)，打造互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)。金融行業(yè)是大數(shù)據(jù)的先行者，國內(nèi)監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)過多年發(fā)展與積累，已經(jīng)擁有海量數(shù)據(jù)，而且數(shù)據(jù)量還在不斷增長(zhǎng)。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)和應(yīng)用的日趨深入，大數(shù)據(jù)理念漸入人心。金融行業(yè)的大數(shù)據(jù)運(yùn)用能力更是能夠幫助監(jiān)管機(jī)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及投資者在多個(gè)方面得到有效提升。

金融監(jiān)管

金融大數(shù)據(jù)的運(yùn)用有助于提高金融監(jiān)管能力，重塑金融監(jiān)管的方式。上海證券交易所白碩、熊昊在《大數(shù)據(jù)時(shí)代的金融監(jiān)管創(chuàng)新》一文中提到，大數(shù)據(jù)時(shí)代的金融監(jiān)管將是一個(gè)精確化的金融監(jiān)管，大數(shù)據(jù)為金融監(jiān)管部門提供了全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方式。傳統(tǒng)的監(jiān)管方式通常是監(jiān)管部門制定系列的監(jiān)管規(guī)定、規(guī)范，并按照各規(guī)定的要求，定期或不定期對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢查，或通過各類線索對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查，從而約束經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的行為。不過傳統(tǒng)的監(jiān)管方式存在滯后性，通常是一種事后監(jiān)管，不能非常好的實(shí)現(xiàn)事前預(yù)防。此外，傳統(tǒng)的監(jiān)管方式很難做到個(gè)性化、差異化監(jiān)管，不可避免會(huì)出現(xiàn)“一刀切”的問題。

而金融的先進(jìn)技術(shù)可以讓金融監(jiān)管發(fā)揮更大的效力。先進(jìn)的信息系統(tǒng)可以及時(shí)檢測(cè)金融市場(chǎng)與企業(yè)的動(dòng)態(tài)大數(shù)據(jù)。多渠道的信息數(shù)據(jù)來源可以降低監(jiān)管面對(duì)的信息不對(duì)稱難題。通過機(jī)器學(xué)習(xí)可以構(gòu)建智能監(jiān)管監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，從而提高監(jiān)管的有效性、及時(shí)性、低成本性。

以異常交易行為監(jiān)控為例，各交易所已經(jīng)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)控，通常從交易行為、重點(diǎn)賬戶、股價(jià)指數(shù)、風(fēng)險(xiǎn)公司、公告輿情、跨市場(chǎng)行為等多個(gè)維度進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，以提升實(shí)時(shí)監(jiān)控的針對(duì)性和覆蓋面，確保及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常交易行為。同時(shí)，我們還可以看到交易所運(yùn)用科技的力量加強(qiáng)監(jiān)察系統(tǒng)的自動(dòng)化功能，運(yùn)用輿情監(jiān)測(cè)、預(yù)警處理、線索篩選等提升監(jiān)察的效力和即時(shí)性，從而能夠有效地配合證監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門的稽查執(zhí)法。

經(jīng)營(yíng)管理

在第十四屆上海衍生品市場(chǎng)論壇上，對(duì)“新形勢(shì)下大數(shù)據(jù)在衍生品市場(chǎng)上的應(yīng)用前景”進(jìn)行了專門討論。而在此前，第十一屆中國期貨分析師大會(huì)也將“大融合·大數(shù)據(jù)·大市場(chǎng)”作為主題?？梢姡诮鹑跇I(yè)融合發(fā)展與大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)都重點(diǎn)關(guān)注如何運(yùn)用大數(shù)據(jù)提升經(jīng)營(yíng)管理能力。金融大數(shù)據(jù)的運(yùn)用可以為經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提升客戶管理、產(chǎn)品管理、營(yíng)銷管理、系統(tǒng)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部管理及優(yōu)化等諸多方面。

以提升客戶管理為例， 2016年9月，某交易所上線KYC2.0系統(tǒng)（投資者適當(dāng)性管理系統(tǒng)），該系統(tǒng)通過投資者客觀實(shí)力和主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好兩個(gè)維度來評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，利用大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)等新技術(shù)，對(duì)投資者客觀實(shí)力進(jìn)行評(píng)估，實(shí)現(xiàn)量化投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整。KYC2.0系統(tǒng)通過人工智能和大數(shù)據(jù)挖掘來實(shí)現(xiàn)了對(duì)投資者的“精準(zhǔn)畫像”，從而為客戶管理提供精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)支持。

利用大數(shù)據(jù)提升經(jīng)營(yíng)管理的另一個(gè)表現(xiàn)是智能投顧的發(fā)展。在精準(zhǔn)分析客戶的基礎(chǔ)上，結(jié)合金融大數(shù)據(jù)分析，可以對(duì)金融市場(chǎng)上的投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、復(fù)雜性、收益預(yù)判等進(jìn)行綜合分析，從而為客戶快速匹配投資標(biāo)的，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)現(xiàn)個(gè)性化的投資策略定制。

以期貨行業(yè)為例，若期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)有券商等其他金融機(jī)構(gòu)的集團(tuán)背景，能夠?qū)崿F(xiàn)金融全業(yè)務(wù)線的業(yè)務(wù)服務(wù)。若實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)的數(shù)據(jù)信息流動(dòng)和共享，則經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)能夠運(yùn)用全金融業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、篩選，提煉出有效的信息為投資者服務(wù)。

投資操作

程序化交易的運(yùn)用可以說是投資者對(duì)金融大數(shù)據(jù)運(yùn)用的一個(gè)最重要體現(xiàn)。程序化交易是一種將交易策略交給計(jì)算機(jī)進(jìn)行處理、判斷和執(zhí)行的交易方式。隨著交易行情和交易數(shù)據(jù)的快速增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)的體量和來源不斷增多，從如此巨大、繁雜的數(shù)據(jù)篩選、分析和進(jìn)一步判斷已然成為難題，而機(jī)器人的數(shù)據(jù)挖掘和學(xué)習(xí)則可以有效地解決這一難題，從而為投資者提升數(shù)據(jù)分析和交易處理能力。

C　金融大數(shù)據(jù)運(yùn)用下的隱私權(quán)保護(hù)

雖然金融大數(shù)據(jù)的運(yùn)用對(duì)于金融市場(chǎng)的參與主體都有著重要意義，但同時(shí)，我們也不能忽視大數(shù)據(jù)運(yùn)用與生俱來存在的最大難題，即如何平衡大數(shù)據(jù)運(yùn)用與隱私權(quán)保護(hù)的邊界。

大數(shù)據(jù)廣泛涉及、滲透?jìng)€(gè)人隱私

隱私權(quán)是指與公眾無關(guān)的、私人的事情，不為其他人所知所用的權(quán)利。在我國現(xiàn)行法律中，只有《侵權(quán)責(zé)任法》第二條明確提出隱私權(quán)并將其確定為民事權(quán)益。從《憲法》到《刑法》等其他單行法律、法規(guī)，雖然也都有與隱私權(quán)相關(guān)內(nèi)容的表述，但都沒有直接援引隱私權(quán)的概念。

隱私權(quán)作為一項(xiàng)民事權(quán)利，具有民事權(quán)利的權(quán)能。隱私權(quán)人對(duì)其本人的隱私依法享有占有、使用、收益、處分的權(quán)利。從法律意義上來講，他人未經(jīng)隱私權(quán)人同意，對(duì)其隱私進(jìn)行收集、控制、運(yùn)用、收益的行為都是侵權(quán)的。

而在大數(shù)據(jù)時(shí)代，信息抓取技術(shù)的運(yùn)用使得人們?cè)谶M(jìn)行網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)時(shí)，身份信息、手機(jī)號(hào)碼、地址、網(wǎng)絡(luò)搜索痕跡、手機(jī)軟件的實(shí)時(shí)定位、社交動(dòng)態(tài)等，在不知不覺中成為大數(shù)據(jù)的一部分，繼而被數(shù)據(jù)化存儲(chǔ)于數(shù)據(jù)庫中。隱私權(quán)人逐漸對(duì)其個(gè)人隱私失去占有、控制。占有、控制這些大數(shù)據(jù)資源的機(jī)構(gòu)通過對(duì)個(gè)人數(shù)據(jù)的篩選、分析、重排后，可以獲得個(gè)人畫像。比如，金融大數(shù)據(jù)運(yùn)用下，金融機(jī)構(gòu)通過收集、抓取獲取個(gè)人信息，可以通過個(gè)人的基本信息、投資經(jīng)歷、交易數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)等，對(duì)個(gè)人進(jìn)行多維度的判斷?？梢?，在大數(shù)據(jù)運(yùn)用時(shí)代，個(gè)人在數(shù)據(jù)庫中將是一個(gè)“透明人”，個(gè)人隱私呈現(xiàn)透明狀態(tài)，隱私不再是隱私。

大數(shù)據(jù)無序應(yīng)用致侵犯?jìng)€(gè)人隱私案件頻發(fā)

由于技術(shù)的局限性和個(gè)人隱私數(shù)據(jù)的價(jià)值性，個(gè)人隱私數(shù)據(jù)泄露、倒賣的事件更是時(shí)有發(fā)生。

2015年2月，匯豐銀行大量秘密銀行賬戶文件被曝光，涉及約3萬個(gè)賬戶，這些賬戶總計(jì)持有約1200億美元資產(chǎn)，堪稱史上最大規(guī)模銀行泄密。

2015年6月，工行快捷支付被曝存在嚴(yán)重漏洞，多位北京地區(qū)的工行儲(chǔ)戶遭遇存款被盜事件，犯罪分子借助非法途徑截獲短信驗(yàn)證碼，輕而易舉盜竊存款。

2015年10月，支付寶用戶的實(shí)名認(rèn)證信息下多出了5個(gè)未知賬戶，而且用戶沒收到任何形式的確認(rèn)或是告知信息，不論是短信、郵件，或者是登陸后的站內(nèi)信息都沒有。此種類型的個(gè)人數(shù)據(jù)信息泄露的事件不勝枚舉。擁有巨量個(gè)人數(shù)據(jù)信息的金融行業(yè)是數(shù)據(jù)泄露的重災(zāi)區(qū)。

2016年9月23日，雅虎至少5億用戶賬戶信息被黑客盜取除了電郵、出生日期等常規(guī)信息外，密保問題的答案，乃至一些個(gè)人專門開設(shè)的、毫無規(guī)律可循的二次加密密碼也被盜取。

2016年4月，土耳其爆發(fā)重大數(shù)據(jù)泄露事件，直接導(dǎo)致近5000萬土耳其公民的個(gè)人信息遭到威脅，其中包括姓名、身份證號(hào)、父母名字、住址等敏感信息。這些數(shù)據(jù)之后被黑客打包放在芬蘭某IP地址下，人們可通過P2P任意下載他們感興趣的數(shù)據(jù)。

D 建議：健全法規(guī) 加強(qiáng)監(jiān)管

健全完善的隱私權(quán)保護(hù)法律體系

隱私權(quán)作為一項(xiàng)民事權(quán)利，對(duì)其保護(hù)的基本方法有兩種,即預(yù)防和救濟(jì)。預(yù)防來自于立法保護(hù)，救濟(jì)來自于司法保護(hù)。

從立法保護(hù)來看，除了散見于《憲法》《刑法》等法律規(guī)定中的原則性規(guī)定外，2017年6月1日起施行的《網(wǎng)絡(luò)安全法》是我國網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的基礎(chǔ)性法律，明確了加強(qiáng)對(duì)個(gè)人信息保護(hù)?！毒W(wǎng)絡(luò)安全法》規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)建立健全用戶信息保護(hù)制度；應(yīng)遵循公開收集、使用規(guī)則，明示收集、使用信息的目的、方式和范圍，并經(jīng)被收集者同意；不得泄露、竄改、毀損其收集的個(gè)人信息；未經(jīng)被收集者同意，不得向他人提供個(gè)人信息；不得非法出售或者非法向他人提供個(gè)人信息。

《網(wǎng)絡(luò)安全法》的實(shí)施是個(gè)人信息安全保護(hù)的一個(gè)巨大進(jìn)步，但是，從保護(hù)隱私權(quán)的角度來看還是不夠的。對(duì)于隱私權(quán)的界定、隱私權(quán)的使用和處置、隱私權(quán)的救濟(jì)方式等內(nèi)容，還應(yīng)當(dāng)制定專門的法律如《隱私權(quán)保護(hù)法》等進(jìn)行規(guī)定。對(duì)個(gè)人隱私權(quán)的保護(hù)，應(yīng)當(dāng)形成以《憲法》《網(wǎng)絡(luò)安全法》《隱私權(quán)保護(hù)法》為基礎(chǔ)，以《刑法》及其他單行法律為支撐的完整的法律保障體系。

從司法保護(hù)來看，在當(dāng)前很多司法案件中，公民的合法隱私權(quán)益屢被侵犯，并被媒體或網(wǎng)絡(luò)無限放大，但由于互聯(lián)網(wǎng)的開放性、全球性、不完善性，以及隱私權(quán)侵權(quán)案件在偵查、起訴、取證、審判等方面存在諸多客觀困難，導(dǎo)致隱私權(quán)通過司法救濟(jì)的難度非常大。在司法保護(hù)方面，針對(duì)侵犯?jìng)€(gè)人隱私案件取證難、舉證難的問題，可適用過錯(cuò)推定原則，由數(shù)據(jù)控制者承擔(dān)證明其自身不存在過錯(cuò)的責(zé)任。數(shù)據(jù)控制者本身在處理、使用數(shù)據(jù)時(shí)就須履行必要的注意義務(wù)，且其在取證、舉證方面擁有技術(shù)與資金的支持，相較個(gè)人而言更具可執(zhí)行性。

加強(qiáng)對(duì)金融大數(shù)據(jù)運(yùn)用的監(jiān)管

加強(qiáng)對(duì)大數(shù)據(jù)運(yùn)用的監(jiān)管，一方面要加強(qiáng)行政監(jiān)管，另一方面要加強(qiáng)行業(yè)自律管理。

加強(qiáng)行政監(jiān)管是指主管金融機(jī)構(gòu)的行政監(jiān)督管理部門，應(yīng)為金融大數(shù)據(jù)的運(yùn)用和客戶隱私信息的保護(hù)提供行政監(jiān)管保障，一方面，通過規(guī)定，明確金融機(jī)構(gòu)獲取客戶信息的告知、采集客戶信息的范圍，對(duì)客戶信息的保密、客戶信息使用的范圍，以及金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的責(zé)任等做出明確規(guī)定。另一方面，將客戶隱私信息保護(hù)明確作為金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)內(nèi)容。同時(shí)，監(jiān)管部門應(yīng)通過監(jiān)管檢查等多種方式對(duì)金融機(jī)構(gòu)落實(shí)保護(hù)客戶隱私信息進(jìn)行監(jiān)督。

2017年5月，中國人民銀行成立金融科技（FinTech）委員會(huì)，旨在加強(qiáng)金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。通過該舉措，可以看到監(jiān)管部門一方面更加強(qiáng)化監(jiān)管科技（RegTech）的應(yīng)用實(shí)踐，積極利用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等技術(shù)豐富金融監(jiān)管手段，提升跨行業(yè)、跨市場(chǎng)交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)的甄別、防范和化解能力。另一方面在強(qiáng)化金融科技創(chuàng)新管理機(jī)制的同時(shí)，也充分考慮到處理安全與發(fā)展的關(guān)系。

同時(shí)，還應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)自律管理。行業(yè)自律管理組織可以根據(jù)監(jiān)管部門的行政規(guī)定，因地制宜，因時(shí)制宜，結(jié)合行業(yè)特征，制定行業(yè)關(guān)于大數(shù)據(jù)運(yùn)用及客戶隱私信息保護(hù)的指引，建立《隱私權(quán)保護(hù)公約》，提供隱私權(quán)聲明等文本，以充分發(fā)揮行業(yè)自律管理的作用，推動(dòng)行業(yè)大數(shù)據(jù)運(yùn)用的標(biāo)準(zhǔn)化，以及隱私權(quán)保護(hù)的有效性。

提高經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及個(gè)人的隱私權(quán)保護(hù)意識(shí)

由于受到歷史傳統(tǒng)、風(fēng)俗習(xí)慣、文化背景、生活方式等多維因素的影響，我國的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和公民的隱私意識(shí)相對(duì)來講比較弱。因而，從根源來看，要加強(qiáng)對(duì)隱私權(quán)的保護(hù)，必須提高金融機(jī)構(gòu)和公民的隱私權(quán)意識(shí)。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立完善保密機(jī)制。一方面，增強(qiáng)員工法律意識(shí)，加強(qiáng)保密教育，與員工簽訂保密責(zé)任書。另一方面，加強(qiáng)對(duì)保密要害部門、要害部位和涉密工作人員的內(nèi)控管理。此外，還要加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)外包單位及合作單位工作人員管理，及時(shí)消除風(fēng)險(xiǎn)隱患。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提高技術(shù)能力，加強(qiáng)金融系統(tǒng)信息技術(shù)的科技含量，運(yùn)用先進(jìn)的防火墻、身份識(shí)別與認(rèn)證、數(shù)據(jù)加密、數(shù)字簽名、第三方認(rèn)證以及網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)控等技術(shù)并及時(shí)更新，確保信息及信息系統(tǒng)安全。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化宣傳教育，強(qiáng)化共同保護(hù)個(gè)人信息及隱私的意識(shí)。通過宣傳教育，使公民明白保護(hù)其自身個(gè)人信息及隱私的權(quán)利和渠道。公民發(fā)現(xiàn)其個(gè)人身份信息、個(gè)人隱私被泄露、散布、濫用、買賣等，有權(quán)要求個(gè)人信息收集使用單位采取其他必要措施予以制止，并有權(quán)向有關(guān)部門舉報(bào)、控告，直至依法提起訴訟。 （作者單位：華泰期貨）