周四(9月6日)2018亞洲交易博覽(廣州)展會(huì)第二天下午,F(xiàn)X168財(cái)經(jīng)學(xué)院講師、金融分析師郎采鳳女士就“如何透析大數(shù)據(jù)、解讀基本面?”進(jìn)行了主題演講,分享了其獨(dú)有的經(jīng)驗(yàn)和技巧。
郎老師立足于三面中的“基本面”,分享不同國(guó)家數(shù)據(jù)所具有的“妖”、“直”、“短”、“淡”的不同特性,并根據(jù)不同國(guó)家數(shù)據(jù)特性配以不同的方法。
與此同時(shí),郎老師向我們展示了,利率決議來(lái)臨時(shí),如何快速攫取百點(diǎn)以上利潤(rùn)。此外,郎老師還分享了如何利用數(shù)據(jù)、政策、貨幣特性、商品特性等基本面分析,把握大級(jí)別趨勢(shì)性交易機(jī)會(huì)。
以下是郎采鳳女士演講的主要內(nèi)容:
大多數(shù)人透析基本面會(huì)遇到一些問(wèn)題,不知道如何操作數(shù)據(jù),像非農(nóng)、CPI怎么操作,大家不知道。怎么操作央行會(huì)議,這是非常困難的地方。很多人對(duì)于邏輯關(guān)系,為什么美元在漲,黃金也在漲,你很困惑?共和黨和民主黨執(zhí)政,美元怎么走,可能也比較困惑,這就是邏輯關(guān)系理不清。
我們的基本面中,給大家三部分的內(nèi)容,一是數(shù)據(jù)。并非所有的數(shù)據(jù)重要程度一成不變,不同的周期、不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和貨幣政策環(huán)境下,影響是不一樣的。我們通過(guò)兩個(gè)維度看一下數(shù)據(jù)是否有價(jià)值,第一是看數(shù)據(jù)本身的特點(diǎn),比如說(shuō)非農(nóng),為什么非農(nóng)那么重要,它是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)聯(lián)程度最高,企業(yè)裁員了,說(shuō)明經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好,如果企業(yè)招聘,說(shuō)明經(jīng)濟(jì)還不錯(cuò)。關(guān)聯(lián)程度是非常重要的因素,信息的時(shí)效性、可靠性,非農(nóng)是每個(gè)月周一到周五公布,時(shí)效性行,可靠性高,這就決定了非農(nóng)重要程度。
很多人說(shuō),為什么現(xiàn)在非農(nóng)又不重要了?是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)和政策環(huán)境不同。不同商業(yè)周期下,經(jīng)濟(jì)影響不一樣,經(jīng)濟(jì)分以下幾個(gè)周期:一是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,二是繁榮、三是簫條、四是衰退。不同周期,數(shù)據(jù)反應(yīng)不一樣?,F(xiàn)在美國(guó)是處于過(guò)渡期間,從復(fù)蘇轉(zhuǎn)向了繁榮,但還不能完全說(shuō)繁榮,只通過(guò)一兩個(gè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)就認(rèn)為繁榮,還為時(shí)尚早。
現(xiàn)階段已經(jīng)不是復(fù)蘇階段,復(fù)蘇的時(shí)候我們可通過(guò)失業(yè)率表現(xiàn)看經(jīng)濟(jì)是否運(yùn)轉(zhuǎn)良好。過(guò)渡期階段重點(diǎn)需關(guān)注的是薪資和消費(fèi)的變化。但我們每次做非農(nóng)的時(shí)候,很多人還在關(guān)注失業(yè)率。以前只要美國(guó)失業(yè)率降至6.5%以下,美聯(lián)儲(chǔ)就可以推出寬松。而現(xiàn)在無(wú)論失業(yè)率數(shù)據(jù)是好是壞,對(duì)于行情波動(dòng)率都沒(méi)有那么大了?,F(xiàn)在最重要的數(shù)據(jù)是薪資,包括PCE,美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策目標(biāo)是2%的PCE通脹率,一旦超過(guò)2%,美聯(lián)儲(chǔ)就會(huì)加快升息;如果達(dá)不到,美聯(lián)儲(chǔ)就可以放慢升息步伐。這是不同經(jīng)濟(jì)周期,政策環(huán)境影響下,我們看到數(shù)據(jù)的反應(yīng)。
政策方面。主要包括:財(cái)政、貨幣和外匯政策。我從來(lái)沒(méi)有見(jiàn)過(guò)有人做財(cái)政政策,也很少見(jiàn)人做外匯政策,所以說(shuō)比較有規(guī)律可操作性的就是貨幣政策。
根據(jù)貨幣政策的特性,分為兩種方法,一是短線操作策略,重要數(shù)據(jù)公布前后一小會(huì)兒時(shí)間,快速捕捉盈利機(jī)會(huì)。另一個(gè)是中線操作策略,從歐美貨幣政策“大分化”到貨幣政策“共緊縮”,如果對(duì)貨幣政策周期有了深刻認(rèn)知,就可以提前判定貨幣走勢(shì)的拐點(diǎn),從而提前布局。
此外,基本面不僅僅是經(jīng)濟(jì)和政策周期,還包括其他多方面因素,如美聯(lián)儲(chǔ)升息、其他國(guó)家貨幣政策等,投資者可以通過(guò)這些因素來(lái)綜合判斷,從而得出結(jié)論。
美元自2017年初至2018年初的這一波跌勢(shì),可能僅僅是一輪跌勢(shì)的開(kāi)端,未來(lái)美元指數(shù)料很難大幅突破110關(guān)口,所以拭目以待吧。