10月14日，通信行業(yè)迎來兩個重磅消息。鐵塔公司收購運營商存量鐵塔資產以及農村寬帶進入實質性大建設。

對此，華創(chuàng)證券TMT首席分析師馬軍認為，新一輪信息基礎建設大潮來臨，利好設備商與光通信。

鐵塔公司收購存量鐵塔資產 解放運營商手腳

10月14日下午，中國鐵塔與中國電信、中國移動、中國聯(lián)通三家基礎電信企業(yè)(以下簡稱“三家電信企業(yè)”)以及中國國新控股有限責任公司(以下簡稱“中國國新”)簽署交易協(xié)議，中國鐵塔將向三家電信企業(yè)收購全部存量鐵塔相關資產，并同步引入新股東中國國新。

此前，三大運營商與中國鐵塔聯(lián)合開展了存量資產清查評估，三大運營商鐵塔相關資產的評估值合計約2314億元。中國鐵塔將以發(fā)行股份與支付現(xiàn)金相結合的方式，收購上述資產。此外，中國鐵塔將同步向中國國新增發(fā)新股。

中國鐵塔是在新時期深化國有企業(yè)改革和電信體制改革、促進通信設施共建共享的大背景下，由中國電信、中國移動、中國聯(lián)通三家電信企業(yè)聯(lián)合出資成立的通信基礎設施綜合服務企業(yè)。2014年7月18日正式掛牌，主營鐵塔的建設、維護和運營，兼營基站機房、電源、空調等配套設施和室內分布系統(tǒng)的建設、維護和運營以及基站設備的維護。中國鐵塔設立后，確定了“三步走”戰(zhàn)略：第一步，快速形成對增量鐵塔、站址資源及附屬設施的新建能力。第二步，2015年完成對三家電信企業(yè)相關存量資產的注入和交割。第三步，擇機上市并實現(xiàn)混合所有制發(fā)展。

此次交易協(xié)議的簽署，標志著中國鐵塔繼快速形成新建能力戰(zhàn)略目標后，即將完成存量資產注入的第二步戰(zhàn)略目標，并將全面開展存量鐵塔相關資產的運營和管理工作。交易完成后，中國鐵塔將由中國移動持有38%股份、中國聯(lián)通持有28.1%股份、中國電信持有27.9%股份、中國國新持有6%股份。

業(yè)界人士在與《證券日報》記者交流時認為，鐵塔公司解放了運營商手腳。三大運營商今后可充分共享中國鐵塔資源，節(jié)省大量投資和運行維護成本，聚焦核心業(yè)務運營，提升市場競爭能力，加快企業(yè)轉型升級。

長江證券研報指出，鐵塔資源共享有助于在一定程度上節(jié)約運營商資本開支，使得運營商可以將更多的資金用于基站主設備、農村寬帶接入、傳輸網(wǎng)投資等領域，促進寬帶網(wǎng)絡建設加速發(fā)展。

同時，鐵塔資源共享可以緩解三大運營商部分基礎設施分布不均的問題，對于平衡移動通信市場競爭格局、促進4G加速普及具有積極作用。

由此，運營商可以將工作重點轉移至核心業(yè)務運營和新業(yè)務拓展，以實現(xiàn)電信運營升級轉型。

新一輪信息基礎建設大潮來臨 利好設備商與光通信

除了鐵塔公司的資產收購，10月14日通信行業(yè)還迎來了一個重磅消息。國務院常務會議決定完善農村及偏遠地區(qū)寬帶電信普遍服務補償機制，力爭2020年實現(xiàn)約5萬個未通寬帶行政村通寬帶、3000多萬個農村家庭寬帶升級、寬帶覆蓋98%行政村，預計總投入超過1400億元。

長江證券研報認為，在政府財政及政策強力支撐農村寬帶建設、鐵塔共享促進寬帶網(wǎng)絡建設加速發(fā)展的共同作用下，包括傳輸網(wǎng)、有線寬帶接入、無線接入等在內的通信網(wǎng)絡建設將維持高景氣，對于通信設備形成旺盛的市場需求，全面利好通信運營商和設備商。

華創(chuàng)證券TMT首席分析師馬軍在與《證券日報》記者交流時也表示，鐵搭共享及農村寬帶建設，對于包括中興通訊、烽火通訊等設備商帶來實質性利好，總體測算預計增加5%收入。

他認為，在投資總額不變的情況下，投資結構宜更多向有線和無線設備商傾斜。

此外，有業(yè)內人士評論稱，三大運營商交出基站資源，向著“網(wǎng)業(yè)分離”邁出了實質性一步，對虛擬運營商來說是一大利好，這意味著未來基站資源可能會向更多主體開放。