當(dāng)市場(chǎng)還未消化完同方國(guó)芯(002049.SZ)800億元的定增方案時(shí),這一A股歷史上少有規(guī)模的重組并購(gòu)案背后操盤手——趙偉國(guó)旗下另一“清華系”公司紫光股份(000938.SZ)又有新動(dòng)作。
11月9日晚間,紫光股份發(fā)布公告稱,擬出資8058萬美元,持股51%的方式與西部數(shù)據(jù)共同出資設(shè)立紫光西部數(shù)據(jù)有限公司。而在兩個(gè)月前,紫光股份剛以37.75億美元的價(jià)格購(gòu)得西部數(shù)據(jù)15%股份,成其第一大股東。
趙偉國(guó)及其掌舵的“清華系”近一年來在資本市場(chǎng)頻頻落子,其對(duì)象則大多是通過資本平臺(tái)布局芯片產(chǎn)業(yè)。
自2013年開始,趙偉國(guó)便通過旗下的多個(gè)上市公司在資本市場(chǎng)上頻頻發(fā)起的并購(gòu)交易總額達(dá)百億美元之巨,尤其是日前更將通過其控股的健坤集團(tuán)及關(guān)聯(lián)公司耗資數(shù)百億元人民幣認(rèn)購(gòu)?fù)絿?guó)芯的定增。
“我做投資就像女人逛街,不厭其煩地看,買了之后我還會(huì)像古董商人那樣長(zhǎng)期持有。不過,我一旦看中了,出手就是餓虎撲食。” 趙偉國(guó)曾經(jīng)在媒體上如此公開評(píng)價(jià)自己的投資風(fēng)格。
巨額資本從何而來?這或許是近期資本市場(chǎng)對(duì)于正用數(shù)百億美元撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)和投資界的“餓虎”趙偉國(guó)最大的質(zhì)疑。
趙偉國(guó)其人
如果不是接連在集成電路領(lǐng)域掀起巨資并購(gòu)案,以及在資本市場(chǎng)屢屢發(fā)布巨額定增預(yù)案,作為“清華系”掌舵人的趙偉國(guó)或許不會(huì)像現(xiàn)在這樣引起資本市場(chǎng)的熱議。
1967年出生于新疆沙灣縣的趙偉國(guó),在少有的幾次接受媒體采訪中透露,自己的童年時(shí)代并不幸福。由于受到“文革”影響,作為家中長(zhǎng)子的自己,童年基本在喂豬與放羊中度過,而當(dāng)時(shí)家里主要的收益便依靠賣豬所得。
據(jù)其回憶,1978年國(guó)內(nèi)恢復(fù)高考制度后,趙偉國(guó)沒有聽從父親要自己學(xué)一門技術(shù)的建議,毅然選擇了高考,并隨后考入清華大學(xué),并通過修理電視和編寫軟件賺錢來支付大學(xué)學(xué)費(fèi)。
一位接觸過趙偉國(guó)的人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,趙偉國(guó)性格果斷,做事雷厲風(fēng)行。
“脾氣有點(diǎn)像《亮劍》中的李云龍。”紫光集團(tuán)一位高管亦如此評(píng)價(jià)趙偉國(guó),認(rèn)為他很有個(gè)性,自己堅(jiān)持的事情便很有毅力與心氣去完成。這或許是趙偉國(guó)沒有聽從父親建議,選擇高考的原因之一。
碩士畢業(yè)后,趙偉國(guó)進(jìn)入清華紫光工作,隨后又調(diào)到了清華同方。
2004年,不甘國(guó)企工作過于枯燥的趙偉國(guó)建立了北京健坤投資集團(tuán)有限公司(下稱“健坤集團(tuán)”),以此進(jìn)入煤炭業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)業(yè),并因此掘得人生第一桶金。
2009年6月,趙偉國(guó)重返積重難返的紫光集團(tuán)擔(dān)任總裁。但在“回歸”途中,引起頗多爭(zhēng)議。而趙偉國(guó)入主紫光集團(tuán)后,一開始并未將注意力集中于現(xiàn)在的主業(yè)集成電路中,但隨著集成電路將作為國(guó)家重要戰(zhàn)略的方向之一,以及總額達(dá)到1300億元的國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立,讓紫光集團(tuán)似乎看到了良機(jī)。
實(shí)際上,趙偉國(guó)對(duì)于芯片行業(yè)一直都有情結(jié)。
清華電子系畢業(yè)的趙偉國(guó)學(xué)了8年通訊、做了10年IT工程師。他曾在14年前創(chuàng)立同方微電子公司(現(xiàn)上市公司同方國(guó)芯的前身),為全國(guó)40%的居民提供了身份證芯片,就是希望能夠以此振興國(guó)內(nèi)的芯片產(chǎn)業(yè),但效果并不明顯。
從2013年底開始,趙偉國(guó)便頻頻在并購(gòu)市場(chǎng)出手,其并購(gòu)的對(duì)象幾乎無一例外是來自于芯片行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈最有實(shí)力的企業(yè):17億美元收購(gòu)展訊通信,9億美元收購(gòu)銳迪科,25億美元收購(gòu)華三通信,38億美元入股西部數(shù)據(jù),6億美元收購(gòu)臺(tái)灣力成,230億美元擬收購(gòu)美光科技,接受英特爾90億元人民幣注資,加上最新公布的擬耗資8058萬美元與西部數(shù)據(jù)共同設(shè)立合資公司,以及隔空喊話收購(gòu)聯(lián)發(fā)科,一系列眼花繚亂的并購(gòu),使趙偉國(guó)成為近兩年芯片產(chǎn)業(yè)中最為矚目的并購(gòu)者。
“羊毛出在豬身上”
“資本投我們,我們拿錢去做產(chǎn)業(yè),資本再到資本市場(chǎng)去套利。這個(gè)過程描述為互聯(lián)網(wǎng)思維就是,羊毛出在豬身上。”在10月29日的“2015北京微電子國(guó)際研討會(huì)”中,趙偉國(guó)曾如此表示。這一“羊毛出在豬身上”的理論,也似乎正好回答了其資金來源的話題。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲得的一份趙偉國(guó)于上述研討會(huì)發(fā)表演講的PPT顯示,在將紫光集團(tuán)打造成為世界級(jí)芯片企業(yè)時(shí),趙偉國(guó)表示將運(yùn)用包括“大規(guī)模儲(chǔ)備現(xiàn)金,包括發(fā)債和設(shè)立系列類PE基金,其中系列類PE基金三年要做到3000億元人民幣的規(guī)模;以及加速與A股資本市場(chǎng)的對(duì)接”等在內(nèi)的多個(gè)手段。
而據(jù)一位研討會(huì)現(xiàn)場(chǎng)人士透露,趙偉國(guó)曾稱自己將企業(yè)并購(gòu)這樣花錢的買賣做成了賺錢生意,通過資本溢價(jià)和增值,兩年里有關(guān)企業(yè)資產(chǎn)增值700億元人民幣以上。
有多個(gè)事實(shí)可與上述說法相印證。今年5月25日,停牌近半年之久的紫光股份發(fā)布定增方案,擬募集資金總額不超過225億元,用以收購(gòu)香港華三等三家企業(yè)的部分股權(quán)。復(fù)牌后,紫光股份連收16個(gè)一字漲停板,股價(jià)一路上漲至新高的139.50元,是復(fù)牌前股價(jià)29.2元的4.7倍。
同屬趙偉國(guó)操盤的同方國(guó)芯在11月5日晚間發(fā)布800億元的定增預(yù)案甫一發(fā)出便同樣吸引眼球,次日同方國(guó)芯復(fù)牌后,即一字漲停。而截至最新,同方國(guó)芯已收獲第三個(gè)漲停,股價(jià)從32.69元漲至43.52元,市值隨之水漲船高。
紫光集團(tuán)一內(nèi)部人士稱,趙偉國(guó)始終堅(jiān)信產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要有“三個(gè)結(jié)合”,其中一個(gè)便是“科技產(chǎn)業(yè)與資本相結(jié)合”。該內(nèi)部人士表示,由于芯片行業(yè)長(zhǎng)久以來被國(guó)外壟斷,除價(jià)格昂貴外,安全性也越來越重要,“由此才會(huì)有前幾年國(guó)家相關(guān)戰(zhàn)略的出臺(tái),但要發(fā)展需要巨量的資金,光靠國(guó)家大基金支持根本不夠,只能引進(jìn)資本共同發(fā)展”。上述內(nèi)部人士同時(shí)表示,集團(tuán)還在與國(guó)開行談引資問題,但還未有結(jié)果。
趙偉國(guó)亦曾表示,發(fā)展產(chǎn)業(yè)光靠國(guó)家和自己積累的資本是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,只有引進(jìn)資本才可能有大發(fā)展。“紫光不到兩年可能投資100億美金,主要來自資本市場(chǎng),也有產(chǎn)業(yè)投資。”趙偉國(guó)曾說。