補(bǔ)貼1500億美元,國產(chǎn)芯片能否成功翻身?

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作者:訾竣喆

2016-02-04 22:05:05

摘自:雷鋒網(wǎng)

自上世紀(jì)70年代以來,我國政府就一直在時斷時續(xù)地推動本土半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展。2015年12月,紫光集團(tuán)雖成功收購了臺灣矽品科技25%的股份(芯片封裝和測試公司)

自上世紀(jì)70年代以來,我國政府就一直在時斷時續(xù)地推動本土半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展。但他們的野心從未像近幾年這樣高漲,投入的資金預(yù)算額也是史無前例。

補(bǔ)貼1500億美元,國產(chǎn)芯片能否成功翻身?

  政府開始大力扶持芯片業(yè)發(fā)展

根據(jù)摩根士丹利的估算,上世紀(jì)90年代后半葉,在早期政策扶持下,政府向芯片業(yè)的投入資金不到10億美元。而2014年宣布的一項政策計劃表明,此次政府將拿出1000億~1500億美元來推動我國在2030年之前從技術(shù)上趕超世界領(lǐng)先企業(yè)。其中,從事各類芯片設(shè)計、裝配以及封裝的企業(yè)都能夠得到政府扶持。不僅如此,2015年我國政府又進(jìn)一步提出了新的目標(biāo):要在10年之內(nèi),把芯片自制率提升到70%。

很明顯,我國政府迫切想要擺脫對國外供應(yīng)商的依賴。不過,這并非易事。

數(shù)據(jù)顯示,去年我國境內(nèi)所有廠商共計消耗了價值1450億美元的各類芯片,而我國去年本土芯片行業(yè)的產(chǎn)值僅達(dá)到了這一需求的十分之一。在某些高價值的芯片領(lǐng)域上,我國幾乎完全依賴進(jìn)口——其中就包括更注重性能的計算機(jī)處理器以及更注重穩(wěn)定性的汽車內(nèi)嵌芯片。

如果想要實現(xiàn)這個戰(zhàn)略目標(biāo),政府就必須花高價買入盡可能多的國外技術(shù)來為己所用。所以在最近幾月里,國有公司和各類政府機(jī)構(gòu)都紛紛開始收購、投資海外的芯片企業(yè):

1月15日,紫光集團(tuán)投資6億美元購買Powertech Technology(一家從事芯片封裝和測試的臺灣企業(yè))25%股份在股東大會上得到通過;

1月17日,貴州省政府宣布與高通成立合資企業(yè),該公司首期注冊資本為2.8億美元,貴州省政府的投資機(jī)構(gòu)占股55%;

1月22日,Intel宣布與清華大學(xué)、瀾起科技全球控股股份有限公司(Montage Technology Global Holdings Ltd)聯(lián)手合作關(guān)于服務(wù)器研發(fā)的項目,其中Intel注資1億美元。

考慮到目前我國芯片行業(yè)過度依賴于國外技術(shù),發(fā)展本土半導(dǎo)體行業(yè)是一項勢在必行的戰(zhàn)略任務(wù)。我國政府也早就注意到,美國、歐洲甚至是亞洲其他地區(qū)的政府在過去幾年都向各自國內(nèi)的本土半導(dǎo)體行業(yè)投入了巨資扶持。

補(bǔ)貼1500億美元,國產(chǎn)芯片能否成功翻身?

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)人所獲得的數(shù)據(jù)來看,我國的實際芯片貿(mào)易差額僅為原始數(shù)據(jù)的一半左右,這是由于我國廠商進(jìn)口的相當(dāng)一部分芯片都用在了諸如iPhone、聯(lián)想筆記本等出口電子消費品上。

不過即便如此,促進(jìn)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的政策仍然符合政府的整體經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略規(guī)劃方向——從勞動密集型制造業(yè)向附加值更高、更環(huán)保的行業(yè)轉(zhuǎn)型。

摩根士丹利指出,成功的半導(dǎo)體企業(yè)通常能夠獲得比40%更高的利潤率,而電腦、電子產(chǎn)品和其他硬件的利潤率往往甚至不足20%。所以,如果我國企業(yè)能夠設(shè)計并生產(chǎn)出更多的芯片,有朝一日能像英特爾那樣在PC和服務(wù)器芯片行業(yè)上控制底層的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的話,那么我國就能夠在全球電子行業(yè)中占據(jù)更大的利潤份額。

重點扶持國有領(lǐng)軍企業(yè)

在我國早年推動國內(nèi)太陽能電池板和LED照明燈行業(yè)發(fā)展時曾遇到一個令人尷尬的境遇:為大量本土企業(yè)提供了巨額資金補(bǔ)助,但最終換來的卻是產(chǎn)能過剩和價格大跌。

而此次政府從中學(xué)到了教訓(xùn),開始嘗試將資金集中投放到少數(shù)的幾家實力較強(qiáng)的國有企業(yè)上:

上海的中芯國際,成為重點扶植的芯片制造商

深圳的海思半導(dǎo)體、北京的紫光集團(tuán),成為少數(shù)獲得重點扶持的芯片設(shè)計公司

而其中最引人注目的還是當(dāng)屬紫光集團(tuán)。補(bǔ)貼1500億美元,國產(chǎn)芯片能否成功翻身?

這家昔日從清華大學(xué)分出來的企業(yè),在2013年7月至2015年6月的兩年時間內(nèi),連續(xù)完成了三次國際并購和一次外資入股:

2013年12月,紫光集團(tuán)斥資18.7億美元收購國內(nèi)第一、世界第三的通信基帶芯片設(shè)計企業(yè)——展訊通信公司

2014年7月,紫光集團(tuán)斥資9.07億美元收購國內(nèi)排名第二的通信芯片設(shè)計企業(yè)——銳迪科微電子公司,成為世界第三大手機(jī)芯片企業(yè);

2014年9月,Intel向紫光集團(tuán)旗下展訊通信和銳迪科微電子的控股子公司以15億美元的價格購得20%的股權(quán);

2015年5月,紫光集團(tuán)斥資23億美元收購原惠普旗下華三通信公司和惠普中國的服務(wù)器、存儲器和技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)的51%股權(quán),成為中國排名第一、世界排名第二的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品與服務(wù)領(lǐng)軍企業(yè);

2015年10月,紫光集團(tuán)成為世界存儲巨頭美國西部數(shù)據(jù)公司和全球封測龍頭企業(yè)臺灣力成的第一大股東,向存儲領(lǐng)域進(jìn)軍;

2015年11月,紫光集團(tuán)宣布將在未來斥資130億美元建設(shè)一座大型存儲芯片工廠。

正是這些大手筆的投資收購使得紫光集團(tuán)一步一步成長為芯片行業(yè)中的領(lǐng)頭羊,成為了Intel在國內(nèi)最有競爭力的對手。

掀起芯片行業(yè)收購潮

其他的中國企業(yè)也開始大肆進(jìn)行芯片行業(yè)的收購:

2014年12月,芯片封裝公司長電科技以18億美元購得新加坡芯片企業(yè)STATS ChipPac的控股權(quán);

2015年5月,國有企業(yè)建廣資產(chǎn)管理公司也以同樣的形式收購了荷蘭恩智浦旗下的一個部門(生產(chǎn)手機(jī)基站芯片);

2015年12月,華潤集團(tuán)旗下的財團(tuán)也向仙童半導(dǎo)體發(fā)出了25億美元的收購要約;

而在這場針對國外芯片企業(yè)的收購潮中,紫光集團(tuán)顯然起到了主導(dǎo)作用。

“很多人都懷疑我是政府的‘白手套’,但其實我們的的確確是一家以市場為導(dǎo)向的企業(yè)。”——趙偉國

這種辭令雖然淡化了紫光集團(tuán)在政府方面獲得的支持力度,但顯然該公司在這輪收購潮中享受到了很多優(yōu)惠政策。因為在后續(xù)的對話中,趙偉國還透露:紫光集團(tuán)計劃在未來五年內(nèi)再砸3000億人民幣(約合450億美元)用于收購?fù)顿Y。如果沒有政府的支持,很難想象紫光集團(tuán)自己能拿得出這么多錢來。

補(bǔ)貼1500億美元,國產(chǎn)芯片能否成功翻身?

與收購海外消費品牌不同的是,在收購半導(dǎo)體行業(yè)的時候并不總是能夠受到對方的歡迎:

2015年7月,紫光集團(tuán)斥資230億美元收購鎂光科技,但因遭到美國政府反對投標(biāo)失敗

2015年11月,紫光集團(tuán)向韓國企業(yè)SK海力士發(fā)出的收購要約也同樣遭到了拒絕

2015年12月,紫光集團(tuán)雖成功收購了臺灣矽品科技25%的股份(芯片封裝和測試公司),但也導(dǎo)致日月光(ASE)半導(dǎo)體的競購

臺灣是一本非常好的教科書

我國如果想要實現(xiàn)這個雄心勃勃的戰(zhàn)略目標(biāo),擺脫對海外芯片的技術(shù)依賴的話,或許可以從臺灣昔日的境遇中得到一些指導(dǎo)性意見。補(bǔ)貼1500億美元,國產(chǎn)芯片能否成功翻身?

雖然早在上世紀(jì)80年代,臺灣就已經(jīng)涌現(xiàn)出諸如臺積電等多家世界級的芯片代工廠,以及諸如聯(lián)發(fā)科等世界級的芯片設(shè)計商。但這主要還是歸功于臺灣廠商們成功抓住了時代潮流:當(dāng)時,全球芯片行業(yè)都在向設(shè)計與制造相分離的生產(chǎn)研發(fā)模式轉(zhuǎn)變,而臺灣廠商們很好的抓住了這一趨勢。但是,成也蕭何敗蕭何,臺灣企業(yè)近年來在向存儲芯片的拓展上卻舉步維艱。

“盡管在19世紀(jì)末20世紀(jì)初的這段時間,臺灣政府投入了近500億美元來扶持這些臺灣的存儲芯片商,但奈何趕上的是存儲芯片‘大蕭條時代’,導(dǎo)致他們在競相追逐市場份額的過程中仍是一虧再虧。”

——美國市場研究公司Sanford C. Bernstein分析師Mark Li

經(jīng)濟(jì)學(xué)人獲得的數(shù)據(jù)顯示,雖然在2001到2010年這十年間,全球存儲芯片企業(yè)的利潤額達(dá)到了80億美元,但如果去掉三星和SK海力士的話,其他行業(yè)內(nèi)的企業(yè)共計虧損了將近130億美元。

盡管500億美元這一數(shù)字已經(jīng)不算小了,但分析師Mark Li還是認(rèn)為:臺灣企業(yè)的研發(fā)投入過少,而且在營業(yè)額上過于求成,這也是導(dǎo)致其無法進(jìn)入行業(yè)內(nèi)第一梯隊的原因。

"近年來,全球半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)的進(jìn)一步成熟,加大了中國進(jìn)入這一市場的難度。尤其是在近期行業(yè)內(nèi)部大洗牌之后,存儲芯片市場中的老牌企業(yè)已經(jīng)確立了自己的主導(dǎo)地位。而芯片行業(yè)與軟件行業(yè)之間千絲萬縷的聯(lián)系也開始變得更加復(fù)雜,這也使得我國企業(yè)更加難以插手。”

——浙江大學(xué)Douglas Fuller

中國芯片業(yè)必須要完成的三大轉(zhuǎn)變

如果中國企業(yè)想要在芯片行業(yè)中取得主導(dǎo)地位,就必須完成三點觀念上的轉(zhuǎn)變:

從“成本文化”轉(zhuǎn)向“創(chuàng)新文化”;

從“國內(nèi)視角”轉(zhuǎn)向“全球視角”;

從“閃電作戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“持久作戰(zhàn)”。

ASM Pacific Technology(在香港上市的芯片行業(yè)的設(shè)備供應(yīng)商)的總裁 Lee Wai Keong對我國芯片業(yè)未來的發(fā)展前景發(fā)表了如上看法。而在問及“紫光集團(tuán)能否通過收購的方式來獲得技術(shù)領(lǐng)銜優(yōu)勢”時,他笑著答道:“半導(dǎo)體行業(yè)的研發(fā)沒有捷徑可循。

他的這句話也得到了事實的佐證:臺灣、韓國和美國政府對我國的諸多政策都明確禁止自家企業(yè)將最新技術(shù)傳授給中國企業(yè)。

盡管海思半導(dǎo)體算是個例外,但目前而言,絕大多數(shù)的我國本土芯片企業(yè)都在創(chuàng)新研發(fā)能力上大幅落后于全球領(lǐng)先廠商。據(jù)麥肯錫的咨詢師Christopher Thomas估算,僅Intel一家的研發(fā)開支就已經(jīng)達(dá)到整個中國芯片業(yè)的4倍之多。

補(bǔ)貼1500億美元,國產(chǎn)芯片能否成功翻身?

除了需要加大投入研發(fā)外,我國的芯片企業(yè)還需要引進(jìn)更多經(jīng)驗豐富的科學(xué)家和工程師。畢竟人才是不分國界的,硅谷里也聚集了很多優(yōu)秀的華裔人才。但如果像紫光集團(tuán)這樣企業(yè)想要讓這些人才加入其中,就必須學(xué)會如何在全球范圍內(nèi)從事創(chuàng)新研發(fā)(例如在世界各地設(shè)立研發(fā)中心等)。

而這便引出了第二項觀念上的轉(zhuǎn)變。目前來看,我國的芯片商主要還是在迎合國內(nèi)市場。但他們?nèi)绻朐诩夹g(shù)上領(lǐng)先,就必須為攻占全球市場做好準(zhǔn)備。愛國情懷也是有限度的,即使是在國內(nèi)的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,消費者也不會因為支持國貨而去選擇使用質(zhì)量不佳的國產(chǎn)芯片,那些想著拓展海外市場的企業(yè)就更不用說了。

而最后一條或許是最難以接受,卻不得不完成的轉(zhuǎn)變。

麥肯錫的分析數(shù)據(jù)顯示:全球半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi),從存儲芯片到處理器芯片,無論是設(shè)計、制造還是分裝環(huán)節(jié),所有的利潤幾乎都在被一兩家頂尖企業(yè)所攫取中,而這也直接導(dǎo)致其他企業(yè)的虧損。

顯然,想要扭轉(zhuǎn)這種局勢,取得領(lǐng)先地位并不是短期內(nèi)能夠?qū)崿F(xiàn)的。

巨額補(bǔ)貼的真正用武之地

雖然前景并不樂觀,但這1500億美元的巨額財政補(bǔ)貼還是能夠起到很大的推動作用。中國仍有一個比較典型的例子可以效仿——三星。這家韓國的龍頭企業(yè)正是借由在研發(fā)上的巨額投入才一舉成為了行業(yè)巨擘,并積累了一大批技術(shù)人才。

正是由于政府是此次的主要投資方,而政府恰恰更看重整體戰(zhàn)略的長遠(yuǎn)發(fā)展而非短期利潤。所以支持者認(rèn)為——只要此次戰(zhàn)略發(fā)展仍是由政府主導(dǎo),我國的芯片企業(yè)就可以實現(xiàn)這三點觀念上的轉(zhuǎn)變。

不過,政府在真正開展戰(zhàn)略部署的過程中可能還是會遭到一些阻力。

由于之前對太陽能電池板和LED照明燈的扶持并沒有得到預(yù)期的回報,我國政府此次在初期只對少數(shù)幾家國有投資基金注資300億美元。雖然官方是希望借助這些中間人來開展更具市場導(dǎo)向的戰(zhàn)略投資,但這絕非易事。

補(bǔ)貼1500億美元,國產(chǎn)芯片能否成功翻身?

即便如此,摩根士丹利的分析師還是認(rèn)為——中國企業(yè)完全有機(jī)會在某些半導(dǎo)體領(lǐng)域上占據(jù)世界領(lǐng)先地位。比方說,本土芯片公司在電視機(jī)、手機(jī)和電腦等產(chǎn)品領(lǐng)域就可能擁有一定的優(yōu)勢,畢竟我國在這些領(lǐng)域的生產(chǎn)和消費層面上均占據(jù)著主導(dǎo)地位,監(jiān)管者也能夠因此而放開手更加扶持國貨。但這同樣可能會導(dǎo)致我國企業(yè)最終只是在表象上顯得十分強(qiáng)大,拉到國外之后還是站不住腳。

在DRAM和閃存兩大存儲芯片領(lǐng)域中,只要我國企業(yè)能夠說服一些規(guī)模較大的海外廠商一同建立技術(shù)分享聯(lián)盟的話,就有可能繞開他國政府的技術(shù)轉(zhuǎn)讓限制,進(jìn)而實現(xiàn)芯片業(yè)技術(shù)的快速發(fā)展。這時就該輪到這1500億美元的巨額財政補(bǔ)貼發(fā)揮效力了,沒有人會跟錢過不去。

很鮮明的一個例子就是:

2015年9月,紫光集團(tuán)向西部數(shù)據(jù)注資38億美元,正是這筆錢幫助西部數(shù)據(jù)充實了自己的資金;

2015年10月,西部數(shù)據(jù)成功斥資190億美元收購了全球領(lǐng)先的閃存廠商閃迪。

中國曾經(jīng)在許多支柱產(chǎn)業(yè)中扶持本土廠商,但效果卻并不都盡人意:

在汽車制造領(lǐng)域,我國政府曾嘗試通過合資的方式來吸引海外企業(yè)與之分享技術(shù),但最終導(dǎo)致的結(jié)果卻是進(jìn)一步加大了本土企業(yè)對外國合作伙伴的依賴;

在商用飛機(jī)領(lǐng)域,中國商飛投入了多年的時間和大量的資金來研發(fā)飛機(jī),直到現(xiàn)在卻仍未推出成品,恐怕即使到最后上市也已過時。

而在許多芯片業(yè)務(wù)領(lǐng)域上,我國的企業(yè)最終可能確實會在技術(shù)上實現(xiàn)趕超,但卻仍有可能會因產(chǎn)能過剩而導(dǎo)致整個行業(yè)出現(xiàn)一些預(yù)料之外的結(jié)果——就如同當(dāng)時太陽能電池板的產(chǎn)能過剩。

“中國在成功主導(dǎo)整個市場之前不會停止自己前進(jìn)的步伐,但這一路上很可能會伴隨著整個行業(yè)的市場經(jīng)濟(jì)大動蕩。”——Mark Li

或許事實真的會像分析師Mark Li所說的那樣,但紫光集團(tuán)的趙偉國卻毫不掩飾他的野心:

“芯片行業(yè)內(nèi)部的整合速度正在加快,寡頭時代已經(jīng)來臨。”——趙偉國

顯然,趙偉國認(rèn)為紫光會成為芯片行業(yè)中的巨頭之一。不過這倒也并非是在說大話——在接下來的一段時間里芯片業(yè)仍將會面臨大洗牌,而趙偉國帶領(lǐng)的紫光集團(tuán)顯然對此更加有經(jīng)驗。

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