（原標(biāo)題：Samsung poised to dethrone Intel as chip king）

　　三星已在通用閃存（UFS）等存儲芯片技術(shù)上取得重大進(jìn)展

 7月26日消息，據(jù)金融時(shí)報(bào)報(bào)道，市場預(yù)計(jì)三星電子即將終結(jié)英特爾對芯片市場長達(dá)25年的統(tǒng)治，同時(shí)也將在季度利潤上超過其在智能手機(jī)市場的主要競爭對手蘋果，這一切主要得益于它最簡單的產(chǎn)品之一的需求高漲：存儲芯片。

供不應(yīng)求

從智能手機(jī)到汽車和“物聯(lián)網(wǎng)”，存儲芯片使用量的增加導(dǎo)致產(chǎn)能供應(yīng)不足，推高了它們的價(jià)格，而三星成了主要的受益者。與此同時(shí)，英特爾的主戰(zhàn)場傳統(tǒng)PC處理器市場則在持續(xù)萎縮。

IBM PC當(dāng)初的興起，讓英特爾在1992年掀翻NEC，登上全球半導(dǎo)體市場之巔。隨著周四英特爾和三星公布各自最近一個(gè)季度的財(cái)報(bào)，英特爾稱霸的時(shí)代將會結(jié)束。

對于第二季度，三星預(yù)計(jì)其半導(dǎo)體收入將最高達(dá)到150億美元，超過英特爾預(yù)期的144億美元。

CCS Insight駐硅谷分析師吉奧夫·布拉伯（Geoff Blaber）表示，“三星在存儲芯片領(lǐng)域有著現(xiàn)象級的出色表現(xiàn)，其存儲芯片的需求要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過供給量，畢竟它是各種產(chǎn)品很重要的一部分。”

IT市場研究公司Gartner分析師預(yù)計(jì)，今年全球半導(dǎo)體收入將首次超過4000億美元，主要得益于三星占統(tǒng)治地位的存儲芯片市場52%的增長。“這讓三星今年有很大的機(jī)會從英特爾手中奪走霸主地位。”Gartner芯片分析師安德魯·諾伍德（Andrew Norwood）指出。

然而，當(dāng)前存儲芯片市場究竟在出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，還是只是處在另一個(gè)繁榮-蕭條周期的頂端，分析師看法不一。

Creative Strategies分析師蒂姆·巴嘉瑞（Tim Bajarin）說道，“不管三星現(xiàn)在憑借怎樣的營收增長超過英特爾，那可能都將會持續(xù)不了多久。”

受益于數(shù)據(jù)存儲需求高漲，全球存儲芯片行業(yè)明顯處在前所未見的超級周期當(dāng)中。這給三星、SK海力士等頂尖的公司帶來了豐厚的利潤，它們也在竭力擴(kuò)大產(chǎn)能，以便跟上來自聯(lián)網(wǎng)設(shè)備和數(shù)據(jù)服務(wù)器不斷飆漲的需求。

由于供給和需求的不平衡，存儲芯片價(jià)格在過去一年里足足翻了一倍。存儲芯片制造商的股價(jià)較它們在2016年錄得的周期性底部平均上漲了155%。SK海力士周二表示，第二季度它的凈利潤達(dá)到2.5萬億韓元（約合22億美元），同比狂漲763%。

霸主地位

在蒸蒸日上的存儲芯片市場的助力下，三星有望錄得創(chuàng)紀(jì)錄的盈利，成為全球最賺錢的非金融公司。在截至6月的季度，它的運(yùn)營利潤預(yù)計(jì)將達(dá)到121億美元，超過蘋果。據(jù)分析師估計(jì)，下周二公布財(cái)報(bào)的蘋果該季度的運(yùn)營利潤將達(dá)到105億美元，不過上一季度通常是該iPhone制造商增長最慢的一個(gè)季度。

三星對存儲芯片領(lǐng)域的統(tǒng)治的種子其實(shí)近10年前就已埋下，當(dāng)時(shí)行業(yè)周期轉(zhuǎn)向供過于求。巴嘉瑞指出，2008年，產(chǎn)能過度擴(kuò)張，加之全球金融危機(jī)的出現(xiàn)，迫使許多供應(yīng)商撤出閃存芯片市場。然而，正當(dāng)其它廠商紛紛撤退，三星卻反其道而行之，擴(kuò)大了投入。“他們將戰(zhàn)略重點(diǎn)放在存儲芯片上。”巴嘉瑞說，“值得稱道的是，他們將此視作一大機(jī)遇。”

目前，三星來自DRAM（動態(tài)隨機(jī)存取存儲器）存儲芯片（通常用于PC和數(shù)據(jù)中心服務(wù)器）和NAND閃存芯片的運(yùn)營利潤率據(jù)估計(jì)分別達(dá)到60%以上和45%。該公司在大力投資一系列的半導(dǎo)體產(chǎn)品，今年的資本支出據(jù)估計(jì)達(dá)到125億美元，不過近期的投資主要針對NAND芯片。該類芯片主要用于智能手機(jī)、固態(tài)硬盤和相機(jī)存儲卡。

“未來將會有越來越多的設(shè)備和端點(diǎn)需要使用存儲芯片，推高該類芯片的需求。”布拉伯指出，“三星有著巨大的規(guī)模優(yōu)勢，因此他們的成本基礎(chǔ)競爭力明顯超過其它廠商。”

英特爾的發(fā)展

正當(dāng)三星在過去十年間在閃存領(lǐng)域投入了大量的資源，英特爾同期在移動領(lǐng)域的投資卻鮮有實(shí)質(zhì)性的回報(bào)。直到去年的iPhone 7，英特爾的芯片才第一次出現(xiàn)在熱門智能手機(jī)上，它進(jìn)入iPhone 7的芯片是一個(gè)調(diào)制解調(diào)器。

雖然錯(cuò)失了智能手機(jī)的繁榮，但英特爾成功保住其至PC市場的份額，抵擋住AMD等競爭對手的沖擊，盡管PC市場的總銷量已經(jīng)從巔峰時(shí)期的4億臺下滑到只有2.7億臺。英特爾還在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域取得增長，因此它能夠在云計(jì)算的新時(shí)代站穩(wěn)陣腳，同時(shí)也能夠保持住行業(yè)頂端的位置——至少現(xiàn)在能夠保持住。

正當(dāng)英特爾以及高通、英偉達(dá)等競爭對手在等待智能手機(jī)以外的下一波增長，它們目前來自物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等備受追捧的行業(yè)的收入其實(shí)還相對較小。去年，英特爾來自物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的收入為26億美元，同比增長8%，但該數(shù)字在該公司594億美元的總營收中的占比只有4%。

“我們還沒有到達(dá)物聯(lián)網(wǎng)成為實(shí)質(zhì)性的營收來源的臨界點(diǎn)。”布拉伯說，“到這種轉(zhuǎn)變發(fā)生之時(shí)，你就會看到三星超越英特爾的態(tài)勢真正成為現(xiàn)實(shí)。”

然而，巴嘉瑞持不同的看法。他談到了英特爾對新型的高速存儲芯片3D XPoint的投資。“兩三年內(nèi)，你可能會看到霸主之位再次出現(xiàn)變化，英特爾會在凈營收上取得領(lǐng)先。”

不管怎么樣，閃存行業(yè)的好日子肯定都無法持續(xù)很長一段時(shí)間，尤其是考慮到有多家中國企業(yè)渴望在該競爭高度激烈的行業(yè)追趕上來。它們要成為大廠商預(yù)計(jì)還需要幾年時(shí)間，但中國自2014年以來已經(jīng)在該行業(yè)的發(fā)展上共計(jì)投資了1500億美元。

“過度投資，尤其是在中國，仍然是主要的風(fēng)險(xiǎn)。”IHS Markit高級總監(jiān)邁克·霍華德（Mike Howard）如是談到該市場出現(xiàn)蕭條的幾率，“過度投資，導(dǎo)致供給增長過快，對于DRAM和NAND行業(yè)來說是最大的威脅，這很可能只是什么時(shí)候會發(fā)生的問題，而不是是否會發(fā)生的問題。”