2018年主流技術(shù)提供商的第一輪財(cái)報(bào)公布將于今天拉開序幕，IBM公司預(yù)計(jì)能達(dá)到樂觀主義者所希望的那樣實(shí)現(xiàn)又一個(gè)表現(xiàn)良好的季度。

有理由相信他們會(huì)得到回報(bào)。Gartner剛公布的年度支出預(yù)測顯示，2018年全球IT投資總額將達(dá)3.7萬億美元，比2017年增長4.5%。摩根士丹利(Morgan Stanley)的研究預(yù)測，今年IT預(yù)算將增長近5%，高于2017年的4.4%。Gartner預(yù)測全球軟件開支將增長9.5%。

而且還有很多方面需要支出。其中推動(dòng)支出增長的技術(shù)包括數(shù)字業(yè)務(wù)、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)和機(jī)器學(xué)習(xí)。

大多數(shù)廠商的2017年財(cái)報(bào)中很難看到太糟糕的消息。大廠商體量越來越大，但即使是小廠商也沒有差到哪去。目前，采用云的潮流正在助漲所有船只。全球公共云計(jì)算收入去年達(dá)到2600億美元，比2016年增長18%以上。

軟件廠商大多完成了將業(yè)務(wù)從授權(quán)轉(zhuǎn)換為訂購模式的痛苦過程，硬件制造商則正在向云供應(yīng)商進(jìn)行售賣。快速擴(kuò)張往往掩蓋了效率低下的問題，所以最大的問題是云市場的增長能維持多長時(shí)間。一旦開始整合，贏家和輸家就會(huì)出現(xiàn)。

以下是預(yù)測者對(duì)即將到來的財(cái)報(bào)潮的預(yù)測，大部分是以企業(yè)級(jí)為主的公司：

IBM

Wikibon分析師Neil Raden最近預(yù)測，IBM將在“深度學(xué)習(xí)計(jì)算機(jī)Watson表現(xiàn)慘淡”的情況下重新評(píng)估其認(rèn)知計(jì)算戰(zhàn)略。這一觀點(diǎn)肯定不會(huì)讓IBM高興起來，因?yàn)镮BM已經(jīng)將其未來大部分重心放在了基于人工智能的戰(zhàn)略上，所謂的“認(rèn)知計(jì)算”，Watson正是其核心。

雖然IBM的分析業(yè)務(wù)(其中包括Watson)是201年第三季度樂觀財(cái)報(bào)中的一個(gè)弱點(diǎn)，但其他因素表明IBM可能已經(jīng)走出了困境。IBM的收入下滑速度是五年半以來的最低水平，高管們暗示本季度可能會(huì)有增長。第四季度大型主機(jī)產(chǎn)品更新周期可能有助于結(jié)束銷售下滑，但這是IBM所謂的“戰(zhàn)略業(yè)務(wù)”(包括云計(jì)算、分析、移動(dòng)和安全)長期增長的一個(gè)更重要的指標(biāo)，這部分在最近一個(gè)季度占IBM總收入的45%。

Wikibon分析師Ralph Finos表示：“第四季度是時(shí)候有一些增長了。”他預(yù)計(jì)IBM收入增長大約1.3%左右，受到大型機(jī)銷售短期激增的推動(dòng)。不過Finos表示，IBM仍然存在“重大問題”，其中包括大量低利潤的技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)。據(jù)報(bào)道，IBM很快計(jì)劃對(duì)這些業(yè)務(wù)進(jìn)行重大改革。

Pund-IT公司總裁兼首席分析師Charles King表現(xiàn)得更為樂觀。他說，近年來IBM已經(jīng)進(jìn)行了“對(duì)深層次激進(jìn)的變革”。IBM這樣做的同時(shí)，股息提高了近50%，得到機(jī)構(gòu)投資者的青睞。King表示，認(rèn)知計(jì)算將在垂直行業(yè)取得成功，這是許多觀察者不理解的。盡管IBM在云市場中沒有取得成功，但King相信公司在這個(gè)市場上可以表現(xiàn)出色。

King表示，AWS、微軟和谷歌等云計(jì)算競爭對(duì)手成功瞄準(zhǔn)IBM的企業(yè)客戶群“看起來并不是以犧牲IBM為代價(jià)的。現(xiàn)在是時(shí)候熄燈了?并不是。相反，我建議現(xiàn)在就可以開始密切關(guān)注市場上最有趣的變化之一。”

Barclay顯然也認(rèn)同這個(gè)觀點(diǎn)。Barclay上調(diào)了IBM的前景，稱IBM可能成為下一個(gè)主要的云基礎(chǔ)設(shè)施廠商。

ServiceNow

基于云計(jì)算的工作流程自動(dòng)化和服務(wù)管理軟件制造商ServiceNow ，有91%的收入來源于訂閱， 其業(yè)務(wù)模式遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他行業(yè)。ServiceNow在10月份公布收益后，預(yù)期收入增長會(huì)適度放緩，但其股票表現(xiàn)令投資者感到驚訝，股票在上個(gè)季度重新開始上漲，上個(gè)季度上漲約15%。

有一個(gè)大問題是：一家規(guī)模20億美元的公司能維持40%的增長率多長時(shí)間?有分析師預(yù)計(jì)，即將在1月24日結(jié)束的這個(gè)季度，ServiceNow每股收益35美分，收入不到5.35億美元。如果根據(jù)歷史來看的話，ServiceNow將不出意外地超過他們的預(yù)測。

英特爾

剛剛進(jìn)入2018年，英特爾就不得不承認(rèn)它的處理器芯片有存在多年的基本缺陷，但是現(xiàn)在還不清楚這一事件是否會(huì)在1月25日該芯片業(yè)巨頭發(fā)布的財(cái)報(bào)造成影響。

對(duì)英特爾來說，更為迫切的擔(dān)憂是在競爭方面，包括競爭對(duì)手AMD在數(shù)據(jù)中心方面取得的進(jìn)展，以及GPU(圖形處理器)芯片的普及，在GPU方面Nvidia目前是無可爭議的王者。盡管如此，英特爾最近表示，其產(chǎn)品線與以前一樣強(qiáng)勁，而且英特爾一直在積極薄弱環(huán)節(jié)，甚至更進(jìn)一步攜手AMD與Nvidia達(dá)成共識(shí)。

英特爾逐漸將焦點(diǎn)從商品臺(tái)式機(jī)市場轉(zhuǎn)移到數(shù)據(jù)中心，上個(gè)季度英特爾首席執(zhí)行官Brian Krzanich宣稱數(shù)據(jù)中心是公司的“增長引擎”。然而，這也可能是英特爾最大弱點(diǎn)所在，Meltdown和Spectre讓企業(yè)采購者望而卻步。Pund-IT公司的King說：“完全的透明度和明確專注于客戶需求是英特爾在面對(duì)這些漏洞問題需要采取的方式。企業(yè)不冒險(xiǎn)讓Spectre和Meltdown演變成1994年的奔騰浮點(diǎn)運(yùn)行漏洞一樣的災(zāi)難。”

Moor Insights&Strategy公司總裁兼首席分析師Patrick Moorhead認(rèn)為，發(fā)生這種事情的風(fēng)險(xiǎn)并不大。他說：“在過去的五年里，有90%的產(chǎn)品可以進(jìn)行修復(fù)。也許美國聯(lián)邦政府會(huì)談判一些回報(bào)，但我不認(rèn)為這會(huì)留下痕跡。”

有分析師預(yù)計(jì)英特爾每股收益為86美分，收入為163.4億美元。英特爾上個(gè)季度很容易就超出了預(yù)測。另一份強(qiáng)有力的報(bào)告顯示，英特爾有能力應(yīng)對(duì)芯片缺陷帶來的風(fēng)暴。

SAP

最近SAP SE似乎并沒有什么不妥當(dāng)。但是這家企業(yè)軟件規(guī)劃巨頭10月份宣布軟件許可和云收入放緩，令投資者失望。盡管SAP的S4HANA業(yè)務(wù)套件持續(xù)蓬勃發(fā)展，但是一系列的沖擊表明，SAP核心業(yè)務(wù)可能面臨一定的壓力。

SAP公司首席執(zhí)行官Bill McDermott回應(yīng)批評(píng)稱，公司“在云中增長速度更快，而且我們正在有組織地進(jìn)行這項(xiàng)工作”，但云計(jì)算訂單的增長速度似乎并不高，其他軟件公司的增長率高達(dá)40%。

Pund-IT公司的King在上個(gè)季度表示：“很難判斷SAP是否遇到了阻礙或經(jīng)歷了周期性放緩。”他推測，最近英特爾面向數(shù)據(jù)中心發(fā)布的新芯片產(chǎn)品可能會(huì)促使客戶推遲購買HANA，直到新系統(tǒng)上市。

分析師Moorhead表示：“SAP正在努力實(shí)現(xiàn)以云為先的業(yè)務(wù)模式，但其進(jìn)展比投資者所期望的要慢。我不認(rèn)為這個(gè)季度和以前的季度會(huì)不一樣。”

金融分析師似乎認(rèn)同這一觀點(diǎn)。他們預(yù)測本季度將出現(xiàn)溫和的增長，英特爾1月30日公布的增長數(shù)據(jù)是3.5%，達(dá)到83.8億美元。

微軟

微軟將1月31日公布第一季度財(cái)報(bào)。2017年，微軟一直在回?fù)敉饨珀P(guān)于微軟并沒有認(rèn)真對(duì)待云計(jì)算、開源和其他一次性威脅的質(zhì)疑。微軟在第四季度收入增長了12%，云計(jì)算業(yè)務(wù)今年將超過200億美元，微軟毫不懷疑，它已經(jīng)成功完成了從一個(gè)軟件包廠商到云計(jì)算巨頭的轉(zhuǎn)變。事實(shí)上，如果算上微軟龐大的軟件即服務(wù)業(yè)務(wù)，微軟現(xiàn)在可以說是第一大云廠商，盡管它在云基礎(chǔ)架構(gòu)方面仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于Amazon Web Services。

Azure云的成長令人嘆為觀止，最近一個(gè)季度的收入增長了90%，上個(gè)季度幾乎是翻了一番。微軟計(jì)劃在本季度從其商業(yè)云中獲得20%的收入，3年前這個(gè)數(shù)字僅為5%，令投資者感到驚訝。在15年的窄幅波動(dòng)之后，微軟股票在2015年年中爆發(fā)，此后翻了一番多。

微軟的“特洛伊木馬”一直是辦公室生產(chǎn)力和企業(yè)應(yīng)用產(chǎn)品組合，上個(gè)季度這部分業(yè)務(wù)增長了28%，達(dá)到82億美元?，F(xiàn)在，微軟Office從云端獲得的收入比臺(tái)式機(jī)還要多，而且微軟利用其主導(dǎo)的市場地位來打開Azure銷售的窗口。分析師預(yù)計(jì)，第四季度整體銷售增長將近9%，達(dá)到284億美元。

對(duì)于一家三年前被廣泛質(zhì)疑的公司來說，這一轉(zhuǎn)折是顯著的。Pund-IT公司的King表示：“微軟就像是一輛小火車，每個(gè)季度都有成長。”

亞馬遜

雖然云計(jì)算只占了亞馬遜公司收入的一小部分，但也是亞馬遜公司季度報(bào)告中增長的主要?jiǎng)恿?，被密切關(guān)注的指標(biāo)。這么說是充分理由的：在最近一個(gè)季度，云計(jì)算收入增長了42%，達(dá)到45.8億美元，云計(jì)算運(yùn)營利潤達(dá)11.7億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了亞馬遜其他業(yè)務(wù)(主要是海外電子商務(wù))8.22億美元的虧損。當(dāng)亞馬遜在2月1日公布其第四季度業(yè)績時(shí)，這一情況將會(huì)持續(xù)。

AWS不斷的贏得客戶方面取得驚人的一連串勝利。本周，AWS成為Comcast Corp.的旗艦業(yè)務(wù)子公司康卡斯特電纜(Comcast Cable)的首選供應(yīng)商。除此之外，最近AWS還贏得了包括特納廣播系統(tǒng)公司、美國國家橄欖球聯(lián)盟、沃爾特迪斯尼公司、Expedia Inc.和Intuit在內(nèi)的一系列客戶。

亞馬遜在鞏固其云主導(dǎo)地位的首選策略就是讓別人震驚和敬畏。最近在美國拉斯維加斯舉行的Re:invent大會(huì)上，AWS宣布了22項(xiàng)新服務(wù)，涵蓋從新的EC2計(jì)算實(shí)例和存儲(chǔ)服務(wù)到機(jī)器學(xué)習(xí)和云數(shù)據(jù)庫等各個(gè)領(lǐng)域。亞馬遜表示，其目標(biāo)是成為各種各樣客戶云之旅的引領(lǐng)者。

King說，為了繼續(xù)保持股價(jià)的高速增長(過去12個(gè)月中股價(jià)上漲了超過50%)，亞馬遜必須繼續(xù)主宰云。他表示：“盡管亞馬遜在網(wǎng)上零售市場占據(jù)了主導(dǎo)地位，但其部分業(yè)務(wù)卻難以盈利。如果亞馬遜的云端地位出現(xiàn)嚴(yán)重問題，這可能會(huì)影響投資者對(duì)整體業(yè)務(wù)的看法。”

King引用KeyBanc Capital Markets Inc.上周發(fā)布的一份報(bào)告稱，AWS的公共云市場份額已經(jīng)從68%下滑到62%，微軟是主要受益者。整個(gè)云計(jì)算市場在增長，亞馬遜仍然會(huì)贏得巨額利潤。摩根士丹利(Morgan Stanley)寫道：“隨著工作負(fù)載轉(zhuǎn)移到云，亞馬遜和微軟將仍然處于最佳位置，以獲得更多的IT預(yù)算。”

Moorhead表示，亞馬遜正在基于Echo語音識(shí)別技術(shù)，有效地將其推向新市場，如流式視頻和嵌入式系統(tǒng)。他說：“我預(yù)計(jì)AWS和零售業(yè)務(wù)會(huì)實(shí)現(xiàn)一個(gè)表現(xiàn)出色的季度。”有分析師預(yù)計(jì)假期間銷售額增長近37%，季度銷售額接近600億美元。

Alphabet

谷歌公司下的Alphabet Inc.也將在2月1日公布第四季度財(cái)報(bào)，并沒有單獨(dú)列出云收入。但其最近一份收入報(bào)告中的“其他收入”類別(云業(yè)務(wù)占據(jù)重要份額)上漲了40%，達(dá)到34億美元。

盡管如此，Alphabet仍然在努力成為AWS和更多以企業(yè)為導(dǎo)向的微軟的重要替代品。但是，它不再專注于G Suite等云應(yīng)用，而是轉(zhuǎn)向面向大眾提供人工智能，這一點(diǎn)從周三Alphabet宣布推出新的AutoML服務(wù)就可以看出。該服務(wù)為構(gòu)建識(shí)別圖像的機(jī)器學(xué)習(xí)模型的過程帶來了拖放式的簡單性。

企業(yè)云業(yè)務(wù)的成功不會(huì)給谷歌造成巨大影響，谷歌的收益來自其利潤驚人的廣告業(yè)務(wù)，這部占比達(dá)90%。但谷歌繼續(xù)表示打算加強(qiáng)其商業(yè)云的地位。 Alphabet公司首席財(cái)務(wù)官Ruth Porat上個(gè)季度告訴分析師，云業(yè)務(wù)正在創(chuàng)造谷歌公司所有產(chǎn)品線中最高的增長率。

Alphabet是否將進(jìn)入下一步，公布云收入與競爭對(duì)手一較高下? Moorhead認(rèn)為它最終必須這么做。他說：“在某種程度上，如果Alphabet沒有像亞馬遜和微軟那樣給企業(yè)級(jí)云提供一些積極的粒度，那么分析師可能會(huì)看淡他們。” Alphabet也許會(huì)超出分析師此外預(yù)期的318.5億美元季度收入，22%的同比增幅。

蘋果

盡管蘋果公司幾乎一心一意地集中在消費(fèi)者身上，打磨iPhone、iPad和Mac電腦產(chǎn)品，但蘋果對(duì)整個(gè)科技行業(yè)尤其是元器件供應(yīng)商和開發(fā)商的影響卻是如此廣泛，值得大家關(guān)注。

摩根士丹利分析師Katy Huberty在1月17日寫道：“蘋果擁有全球最有價(jià)值的技術(shù)平臺(tái)，擁有超過10億的動(dòng)態(tài)設(shè)備，并且能夠很好地在健康、汽車和家庭等領(lǐng)域吸引用戶的關(guān)注。短期內(nèi)，我們看到被壓抑的需求正在成為一個(gè)重要的變化因素，可能會(huì)加速iPhone部門的增長，特別是中國市場。”

蘋果公司將在2月1日公布第一財(cái)季業(yè)績結(jié)果，所有人的目光都集中在旗艦iPhone X智能手機(jī)的銷售情況如何，特別是在中國，據(jù)說這款手機(jī)在中國市場特別受歡迎，超越了8和8 Plus。總體而言，預(yù)計(jì)蘋果將在某些成本面前仍然盈利，如每股3.77美元的股票報(bào)酬，比去年同期上漲10%至863億美元。