Windows 10的光環(huán)還沒有照射到微軟最新的財(cái)務(wù)報(bào)告。在這個季度，大幅度增長的云計(jì)算業(yè)務(wù)依然是微軟最值得向外界炫耀的成績。

北京時間周五早晨，微軟公布了其2015財(cái)年第三財(cái)季的財(cái)務(wù)報(bào)告。這是微軟連續(xù)第五個季度凈利潤同比下滑，傳統(tǒng)Windows和Office業(yè)務(wù)仍在拖累整體財(cái)務(wù)表現(xiàn)。財(cái)報(bào)顯示，微軟第三財(cái)季營收為217.29億美元，同比增長6%；凈利潤為49.85億美元，同比下滑11.9%。

從成本來看，微軟在該財(cái)季的研發(fā)和營銷支出持續(xù)同比增加，而諾基亞設(shè)備和服務(wù)業(yè)務(wù)整合的影響也在繼續(xù)。不過，每股61美分的凈收益仍然高出了此前市場分析師的預(yù)期。這也堅(jiān)定了華爾街對微軟的信心，直接推動其在盤后股價上漲3.35%。

自從納德拉接任CEO后，微軟做出了一系列充滿魄力的調(diào)整，但其結(jié)果目前尚未顯現(xiàn)。其中包括對9英寸以下設(shè)備不收取Windows授權(quán)費(fèi)，以及Windows 10首年免費(fèi)的策略。這意味著，未來Windows的營收和利潤將不是關(guān)注點(diǎn)，但外界相信微軟在這里仍會找到新的商業(yè)模式。在中國推廣Windows 10時，微軟選擇與騰訊、聯(lián)想等公司達(dá)成了合作。

另一個軟件業(yè)務(wù)Office也在更改以往的銷售模式。在消費(fèi)級市場，從單品銷售改為年付費(fèi)模式。財(cái)報(bào)顯示，微軟Office 365消費(fèi)版的營收增長了3800萬美元，注冊用戶累計(jì)達(dá)1240萬人，環(huán)比增長35%。

針對企業(yè)級，Office 365商業(yè)版的收入與Azure云計(jì)算業(yè)務(wù)劃歸到了商業(yè)云板塊計(jì)算。后者在第三財(cái)季營收達(dá)15億美元，同比增長106%。這是微軟商業(yè)云連續(xù)第7個季度超過100%的增長。

納德拉表示，云業(yè)務(wù)的增長，得益于越來越多的客戶選擇微軟幫助其實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。公有云服務(wù)的紅利在2015年仍將繼續(xù)。第三方咨詢機(jī)構(gòu)Gartner預(yù)計(jì)，2015年公有云服務(wù)市場將增長16%至1763.8億美元。

微軟的投資正在得到回報(bào)，即使其并不明顯。用戶數(shù)量增長和深度參與，使得Xbox Live 的使用率增加了30%；必應(yīng)搜索在美國市場份額達(dá)到1%，對應(yīng)其搜索廣告收入增長21%；Surface Pro 3的銷售，帶動Surface整體收入增長44%；高級版本的服務(wù)器產(chǎn)品和服務(wù)共同推動了該業(yè)務(wù)板塊25%的增長。

事實(shí)上，微軟官方更為關(guān)注的則是平臺下一代版本，即Windows 10的市場表現(xiàn)，后者將在今年夏天上市。納德拉預(yù)告，在下周即將舉辦的Build大會上將分享通過平臺的下一代版本，可以為個人和組織賦予更多能力。

但是，外界對此仍保留質(zhì)疑。主要原因是，作為希望打通多平臺的關(guān)鍵迭代版本，微軟自身的硬件業(yè)務(wù)卻在目前遭遇窘境。Xbox游戲主機(jī)銷量同比下滑20%，而智能手機(jī)Lumia銷量下滑18.1%。微軟一直難以拿出發(fā)展Lumia的關(guān)鍵決策，至少在Windows 10正式發(fā)布前難以看到旗艦機(jī)型的發(fā)布，而只有一些低端機(jī)型不斷問世。