英國脫歐后投資者紛紛尋求避險(xiǎn),那些在海外擁有廣泛業(yè)務(wù)的公司受到追捧,因?yàn)橥顿Y者認(rèn)為其將從英鎊的貶值中獲益。與此同時(shí),投資者正在逃離在英國擁有較大份額的硬件制造商和電商公司,英鎊的貶值將對(duì)這些公司造成負(fù)面影響。
投資者也在擔(dān)心軟件和服務(wù)類的公司,客戶縮減預(yù)算也將對(duì)這類公司造成沖擊。不過無論大環(huán)境如何,傳統(tǒng)的軟硬件服務(wù)商都在受到云服務(wù)的沖擊。根據(jù)摩根斯坦利6月對(duì)美國和歐洲首席信息官的調(diào)查,云服務(wù)、大數(shù)據(jù)和安全軟件是企業(yè)IT購買的重點(diǎn)。
倫敦Polar Capital 基金的一位經(jīng)理Ben Rogoff表示,英國脫歐為這些公司的業(yè)績下滑提供了一個(gè)很好的借口。大部分上市公司將在這周到八月期間發(fā)布第二季度財(cái)報(bào),6月23日公投以后,歐洲STOXX 科技指數(shù)下降了10%,但是其后又回升了6.6%。由于全球智能手機(jī)銷售放緩和對(duì)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂,該指數(shù)今年以來下跌了10.5%。
英國投票脫歐后,市場(chǎng)調(diào)查公司 Gartner 認(rèn)為英國今年的科技支出將減少3%,而明年將減少5%。英國本土兩家受沖擊比較小的公司是ARM 和Sophos,全球大部分智能手機(jī)使用ARM的芯片技術(shù)授權(quán),而對(duì)Sophos 的安全軟件需求持續(xù)強(qiáng)勁。
對(duì)美國公司來說,Salesforce 和Red Hat 由于來自英國市場(chǎng)的收入只占很小的份額,不會(huì)受到太大影響。蘋果和亞馬遜雖然在英國市場(chǎng)很活躍,但是由于其強(qiáng)勢(shì)品牌和用戶粘性,業(yè)務(wù)也不會(huì)有太大下滑。荷蘭的ASML 公司還將在英國脫歐事件上獲益,因?yàn)槠滗N售以美元計(jì)價(jià),而采購使用歐元計(jì)價(jià)。
歐洲最大的軟件服務(wù)商SAP受到的影響也不大,原因是其銷售周期漫長,用戶群分布廣泛,在英國的業(yè)務(wù)量不多。Baader 的分析師Knut Woller 預(yù)計(jì)SAP 本月底將重新確認(rèn)2016年度的財(cái)務(wù)目標(biāo),“如果SAP 的授權(quán)業(yè)務(wù)增長在第二季度可以達(dá)到預(yù)期水平,市場(chǎng)緊張情緒將會(huì)得到緩解,股價(jià)也會(huì)上升。”
其他公司則沒有那么幸運(yùn),英國的經(jīng)濟(jì)下滑和英鎊貶值將帶來不利影響,這其中包括很多大公司:eBay 有 16% 的收入來自英國,Priceline 則有 15% 的業(yè)務(wù)來自英國,Google 的這一數(shù)字是9.5%,F(xiàn)acebook 預(yù)計(jì)有7%-10% 的業(yè)務(wù)來自英國。
受影響最嚴(yán)重的是兩家東歐的軟件公司:EPAM 和 Luxoft,這兩家公司的大部分業(yè)務(wù)來自西歐的金融和媒體客戶,由于投資者擔(dān)心英國脫歐帶來的經(jīng)濟(jì)放緩,兩家公司的股票都在過去一個(gè)月經(jīng)歷了15-20% 的下跌。瑞典的金融軟件公司Temenos 和英國的Fidessa 在下半年也將變得艱難,因?yàn)槠溷y行客戶會(huì)重新考慮在英國的支出情況。