思科公司在經(jīng)歷了連續(xù)三個季度的營收增長低迷之后，終于在2015年第一季度重新回歸收益提升正軌。這一增長主要源自該公司的集成式系統(tǒng)、UCS服務(wù)器以及SDN技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略。 思科公司接下來很可能繼續(xù)保持強勁的增長勢頭。

網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造巨頭思科公司目前正處于如火如荼的業(yè)務(wù)模式重組與產(chǎn)品周期轉(zhuǎn)換階段。有鑒于此，該公司已經(jīng)連續(xù)三個季度遭遇營收增幅停滯，但在剛剛過去的新季度中卻成功實現(xiàn)逆襲。2015財年第一季度期間，思科公司一舉打破眾多投資者唱衰之局勢，扭轉(zhuǎn)長期以來令人擔(dān)憂的營收增長小幅萎縮的窘境、重新迎來積極的收入提升。該公司本財年第一季度財報收入為122億美元，成為思科創(chuàng)立以來史無前例的第一財季營收紀(jì)錄，與去年同期相比亦增長1.3%。

思科公司已經(jīng)著力開始一系列全新產(chǎn)品線，旨在幫助自身抵消部分業(yè)務(wù)萎縮所帶來的營收壓力，其中具體包括：

· 集成式基礎(chǔ)設(shè)施

· UCS服務(wù)器

· SDN技術(shù)戰(zhàn)略

根據(jù)個人觀點，我認(rèn)為思科的努力已經(jīng)開始結(jié)出果實。

集成式基礎(chǔ)設(shè)施

思科公司的集成式基礎(chǔ)設(shè)施目前已經(jīng)成為該公司發(fā)展勢頭最為迅猛的業(yè)務(wù)門類。思科現(xiàn)在主要通過兩大渠道銷售其集成式基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品：

· 該公司與NetApp(建立合作伙伴關(guān)系，并由后者負(fù)責(zé)制造并銷售FlexPod產(chǎn)品。

· 思科與VMware與EMC建立合作伙伴關(guān)系，共同建立合資公司VCE、負(fù)責(zé)制造并銷售Vblock產(chǎn)品。

思科公司目前與NetApp保持著良好的合作關(guān)系，雙方一同參與制造并銷售FlexPod產(chǎn)品。Flexpod參考架構(gòu)是一套融入了思科UCS服務(wù)器與Nexus外加NetApp FAS的綜合體。Flexpod主要作為網(wǎng)絡(luò)組件、存儲產(chǎn)品以及服務(wù)器設(shè)備使用。

思科公司于2014年6月披露稱，合作雙方自2010年FlexPod平臺建立以來、該產(chǎn)品的總體銷售額已經(jīng)達(dá)到30億美元。該公司同時補充稱，F(xiàn)lexPod方案的平均年營收根據(jù)出貨量計算已經(jīng)達(dá)到20億美元。

與此同時，思科還通過與VMware及EMC雙方合作建立VCE公司將Vblock推向市場。VCE目前該系列產(chǎn)品的平均年營收水平已經(jīng)達(dá)到18億美元。思科公司進(jìn)一步表示，從2013年的36億美元到2017年的預(yù)計112億美元、集成式基礎(chǔ)設(shè)施(其中包括Vblock與FlexPod)市場的整體規(guī)模預(yù)計將實現(xiàn)43.2%的年度復(fù)合增長水平。

這一切都代表著思科目前正運行在良好的發(fā)展軌道之上。IDC公司的分析師們曾發(fā)布報告，評出2014年各季度集成式基礎(chǔ)設(shè)施市場上的各家領(lǐng)導(dǎo)廠商。由于自6月至今仍沒有出爐新的報告版本，因此我們以6月最新發(fā)布的內(nèi)容為準(zhǔn)。

根據(jù)這份IDC報告，思科與NetApp聯(lián)合打造的FlexPod產(chǎn)品成為集成式基礎(chǔ)設(shè)施市場上的銷量冠軍，緊隨其后的則是VCE的Vblock。有趣的是，思科、NetApp、VMware以及EMC四大家族占據(jù)到這部分市場約60%的整體份額。

▲圖片來源: The Register

可以肯定的是，思科/NetApp與VCE不太可能在這一市場上享受悠閑自得的優(yōu)勢時光，因為該領(lǐng)域中的競爭關(guān)系正在快速升溫。通過上圖可以看到，“其它”廠商類別已經(jīng)占據(jù)了相當(dāng)一部分整體份額，而且其中還包括Nutanix以及Simplivity等一大批極具沖擊力的初創(chuàng)企業(yè)。“其它”類別下的廠商實現(xiàn)高達(dá)90%的份額提升，在漲勢方面幾乎達(dá)到FlexPod與Vblock系統(tǒng)的兩倍。其中的主要原因，基本可以歸結(jié)為競爭性低售價產(chǎn)品能夠帶來幾乎與這兩者相當(dāng)?shù)男阅鼙憩F(xiàn)。

▲圖片來源: The Register

不過思科公司的發(fā)展前景仍然保持良好。FlexPod產(chǎn)品在售價方面低于Vblock系統(tǒng)，而且能夠幫助該公司進(jìn)一步?jīng)_擊集成式基礎(chǔ)設(shè)施這一目標(biāo)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。相比之下，集成式基礎(chǔ)設(shè)施總體市場的發(fā)展趨勢要高于由甲骨文及IBM(等巨頭主要推動的集成式平臺業(yè)務(wù)。集成式平臺市場的總體增幅為8.3%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于集成式基礎(chǔ)設(shè)施市場高達(dá)69.4%的總體增幅。

上述情況可以總結(jié)為一項事實，即集成式基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)在設(shè)計方面主要考慮到分布式工作負(fù)載以及通用型應(yīng)用程序的實際需求，而集成式平臺則主要針對特定工作負(fù)載所量身打造。鑒于目前業(yè)界已經(jīng)涌起新一輪超融合發(fā)展趨勢，看起來眾多企業(yè)客戶都將投向集成式基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)的懷抱。

▲　圖片來源: The Register

UCS服務(wù)器

思科公司于2009年開始銷售其UCS服務(wù)器產(chǎn)品。相較于總體市場，思科的服務(wù)器出貨量增幅一直擁有遙遙領(lǐng)先的顯著優(yōu)勢——就2014年1年來看，前者增幅為2.5%、后者則高達(dá)35%。

在經(jīng)歷了連續(xù)六個季度的整體萎縮之后，服務(wù)器市場似乎終于迎來了激動人心的發(fā)展轉(zhuǎn)折點。IDC認(rèn)為這是一種周期性的起伏變化，主要原因在于越來越多的客戶開始著手更換其當(dāng)初在金融危機剛剛結(jié)束后所部署的業(yè)務(wù)系統(tǒng)。此外另一些因素也對市場回暖提供了顯著助力。其中之一在于，x86服務(wù)器銷售受到多家巨頭廠商一段時間以來的強勁推動，其中包括谷歌以及Facebook——這些服務(wù)供應(yīng)商一直在著手建立自己的大規(guī)模數(shù)據(jù)中心。而在高端服務(wù)器市場方面，大型機與Unix系統(tǒng)多年來一直處于低迷走勢當(dāng)中，這也在很大程度上拖累了服務(wù)器整體市場的發(fā)展腳步。有鑒于此，高端服務(wù)器的銷售比例在降低到一定水平之后、x86順利接棒并成為助力市場復(fù)蘇的有生力量。

思科公司UCS服務(wù)器的發(fā)展前景同樣一片光明。該公司最近剛剛對該系列服務(wù)器作出了調(diào)整，旨在幫助其順利進(jìn)軍超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心市場。各大頂級服務(wù)器供應(yīng)商都同時身兼云服務(wù)供應(yīng)商角色，并持有總計20%的服務(wù)器整體市場份額。

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圖片來源：思科

思科UCS服務(wù)器的主要受眾為其它競爭性超融合系統(tǒng)供應(yīng)商。舉例來說，思科與Simplivity簽訂了合作協(xié)議，后者作為集成化系統(tǒng)競爭廠商之一、將把思科的UCS服務(wù)器引入自己的OmniCube當(dāng)中。Simplivity公司此前已經(jīng)在OmniCube業(yè)務(wù)線中取得了戴爾服務(wù)器的獨家使用權(quán)，如今思科的UCS服務(wù)器也進(jìn)入了其備選設(shè)備清單當(dāng)中。

完善的SDN技術(shù)戰(zhàn)略

SDN，全稱為軟件定義網(wǎng)絡(luò)，最近一段時間以來已經(jīng)成為一股破壞性的力量，在思科、瞻博以及F5等傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)巨頭眼中不啻為當(dāng)頭一棒。不過平心而論，對思科來說這種威脅的嚴(yán)重性恐怕是被過分夸大了。

首先，思科公司擁有一套相當(dāng)出色的SDN技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略，足以幫助其在市場上與VMware等SDN領(lǐng)先廠商進(jìn)行正面對抗。正如Barron在去年發(fā)表的一篇文章所言，相對于可能引發(fā)恐懼的競爭威脅、SDN更可能成為思科未來發(fā)展的重要動力。舉例而言，思科公司已經(jīng)在銷售其專為自動網(wǎng)絡(luò)硬件配置打造的APIC SDN產(chǎn)品。

VMware公司的NSX則恐怕會成為思科ACI的最大威脅。NSX幾乎能夠在任何物理IP網(wǎng)絡(luò)當(dāng)中運行，而且有能力將眾多交換機供應(yīng)商的產(chǎn)品中高達(dá)三分之二網(wǎng)關(guān)服務(wù)作為自身競爭優(yōu)勢。

盡管多年以來面對著競爭對手的步步緊逼、自身市場份額已經(jīng)開始逐漸萎縮，但思科公司仍然憑借著高達(dá)75%的企業(yè)級路由器市場總體份額與70%企業(yè)級交換機市場總體份額牢牢把持著網(wǎng)絡(luò)世界的龍頭地位，這兩項業(yè)務(wù)也讓思科擁有著210億美元的穩(wěn)定進(jìn)項。將網(wǎng)絡(luò)技術(shù)方案朝著VMware NSX的方向作出調(diào)整將促使大量已經(jīng)高度依賴于思科網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品的企業(yè)客戶實施轉(zhuǎn)型。除此之外，作為ACI架構(gòu)典型配置的1000多個非阻塞10Gbps端口非常適合大型數(shù)據(jù)中心以及大型企業(yè)的業(yè)務(wù)需要，這類客戶在選擇產(chǎn)品時往往將端口密度作為重要的參考因素。

根據(jù)SDN Central的預(yù)估，SDN市場總體規(guī)模在2015年年內(nèi)將達(dá)到78億美元之巨，并將在2018年內(nèi)進(jìn)一步擴大至356億美元。假設(shè)半數(shù)思科現(xiàn)有客戶的網(wǎng)絡(luò)使用者仍然堅持使用該公司的SDN技術(shù)方案，則意味著網(wǎng)絡(luò)巨頭將一舉奪取35%的SDN市場份額——相當(dāng)于到2018年為思科提供每年125億美元的營收機遇。

總結(jié)

思科公司很可能在未來的發(fā)展道路上繼續(xù)保持積極的營收增長勢頭。該公司的工程技術(shù)系統(tǒng)、UCS服務(wù)器及其SDN技術(shù)方案或?qū)⒃谄湔w轉(zhuǎn)型當(dāng)中發(fā)揮關(guān)鍵性作用。思科股票在金融市場上獲得了“買入”這一共識性評價，而且在25位華爾街分析師當(dāng)中、有16位給出了“推薦買入”的結(jié)論。我認(rèn)為對于各位有意投資股票的讀者朋友來說，將思科股票納入您的資產(chǎn)儲備確實是個好想法。

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