物聯(lián)網(wǎng)時代 不確定商業(yè)模式中尋找確定的投資方向

責任編輯:editor005

2016-08-09 14:04:02

摘自:華創(chuàng)證券

中國目前是全球最大的M2M市場,且低功耗廣域網(wǎng)技術(shù)將額外提供7 3億連接,使得總連接數(shù)超過10億。目前進展:中國移動力爭2017年實現(xiàn)NB IoT商用;

1.選擇物聯(lián)網(wǎng)的原因:空間大,格局高

中國目前是全球最大的M2M市場,且低功耗廣域網(wǎng)技術(shù)將額外提供7.3億連接,使得總連接數(shù)超過10億。到2025年,預計全球280億臺互聯(lián)設備中有50%將適用于低功耗廣域網(wǎng)絡連接。(目前全國電話用戶數(shù)才13億)。而且互聯(lián)網(wǎng)時代的公司都百億美金,移動互聯(lián)網(wǎng)時代的公司是千億美金。物聯(lián)網(wǎng)時代我們預期會產(chǎn)生萬億美金的公司。在格局方面,基礎通信底層協(xié)議標準領域,國家一直是重點投入的,可以參考tds-wcdma。同時華為、Vodafone、高通、愛立信是其中NB-IOT的主要推動者,華為擁有的專利協(xié)議超過了三分之一。NB-IOT是中國第一次在全球通信協(xié)議標準擁有了話語權(quán)。

2.選擇物聯(lián)網(wǎng)的時間點

過去傳統(tǒng)的運營商通信網(wǎng)絡都是以手機終端為載體設計的,并不適合物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的要求,導致整個物聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)從芯片到終端,再到應用就一直難以大規(guī)模啟動?,F(xiàn)在這些問題解決了。1.方向確定:NB-IOT標準正式凍結(jié)2.NB-IOT是物聯(lián)網(wǎng)大規(guī)模應用的基石。目前進展:中國移動力爭2017年實現(xiàn)NB IoT商用;中國聯(lián)通:計劃2016年底2017年初推進重點城市的 NB-IoT商用部署,2018年則將開始全面推進國家范圍內(nèi)的商用部署;中國電信:預期2017年開始推動商用。

3. 如何在二級市場投資物聯(lián)網(wǎng)

物聯(lián)網(wǎng)大規(guī)模爆發(fā)的應用場景是不確定的,未來物聯(lián)網(wǎng)的價值肯定不止是局限于水表、市政工程等監(jiān)測項目,但具體是什么應用我們也只能持續(xù)的觀察。物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的方向是確定的,連接點幾何級的增長是確定的。我們認為在移動互聯(lián)網(wǎng)時代流量是一條明確的投資主線,在物聯(lián)網(wǎng)時代,連接點也將是那條主線。我們堅定的看好圍繞連接點產(chǎn)生的商業(yè)形態(tài)。

4. 重點推薦東信和平、通宇通訊、邦訊技術(shù)、榮信股份

本周重點推薦標的:關(guān)注eSIM(東信和平),天線(通宇通訊),云通訊(榮信股份)和小基站(邦訊技術(shù))帶來的投資機會;隨著5G在各細分垂直領域中應用的增多,未來我們判斷運營商將更進一步開放內(nèi)部的資源給第三方服務型企業(yè)。在第三方服務領域我們重點推薦云通訊方向有布局的榮信股份。

5. 持續(xù)重點推薦標的

關(guān)注eSIM(東信和平),天線(通宇通訊),云通訊(榮信股份)和小基站(邦訊技術(shù))帶來的投資機會;物聯(lián)網(wǎng)抓緊龍頭宜通世紀,上車物聯(lián)網(wǎng)新貴永鼎股份(擬收購致遠網(wǎng)絡切入信息安全領域),ST明膠(鼠標加水泥打造財稅企業(yè)級服務);尋找確定性的投資機會:海立美達、光迅科技、高升控股、榮信股份。

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