1．選擇物聯(lián)網(wǎng)的原因：空間大，格局高

中國目前是全球最大的M2M市場，且低功耗廣域網(wǎng)技術(shù)將額外提供7.3億連接，使得總連接數(shù)超過10億。到2025年，預計全球280億臺互聯(lián)設備中有50%將適用于低功耗廣域網(wǎng)絡連接。（目前全國電話用戶數(shù)才13億）。而且互聯(lián)網(wǎng)時代的公司都百億美金，移動互聯(lián)網(wǎng)時代的公司是千億美金。物聯(lián)網(wǎng)時代我們預期會產(chǎn)生萬億美金的公司。在格局方面，基礎通信底層協(xié)議標準領域，國家一直是重點投入的，可以參考tds-wcdma。同時華為、Vodafone、高通、愛立信是其中NB-IOT的主要推動者，華為擁有的專利協(xié)議超過了三分之一。NB-IOT是中國第一次在全球通信協(xié)議標準擁有了話語權(quán)。

2．選擇物聯(lián)網(wǎng)的時間點

過去傳統(tǒng)的運營商通信網(wǎng)絡都是以手機終端為載體設計的，并不適合物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的要求，導致整個物聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)從芯片到終端，再到應用就一直難以大規(guī)模啟動?，F(xiàn)在這些問題解決了。1.方向確定：NB-IOT標準正式凍結(jié)2.NB-IOT是物聯(lián)網(wǎng)大規(guī)模應用的基石。目前進展：中國移動力爭2017年實現(xiàn)NB IoT商用；中國聯(lián)通：計劃2016年底2017年初推進重點城市的 NB-IoT商用部署，2018年則將開始全面推進國家范圍內(nèi)的商用部署；中國電信：預期2017年開始推動商用。

3. 如何在二級市場投資物聯(lián)網(wǎng)

物聯(lián)網(wǎng)大規(guī)模爆發(fā)的應用場景是不確定的，未來物聯(lián)網(wǎng)的價值肯定不止是局限于水表、市政工程等監(jiān)測項目，但具體是什么應用我們也只能持續(xù)的觀察。物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的方向是確定的，連接點幾何級的增長是確定的。我們認為在移動互聯(lián)網(wǎng)時代流量是一條明確的投資主線，在物聯(lián)網(wǎng)時代，連接點也將是那條主線。我們堅定的看好圍繞連接點產(chǎn)生的商業(yè)形態(tài)。

4. 重點推薦東信和平、通宇通訊、邦訊技術(shù)、榮信股份

本周重點推薦標的：關(guān)注eSIM（東信和平），天線（通宇通訊），云通訊（榮信股份）和小基站（邦訊技術(shù)）帶來的投資機會；隨著5G在各細分垂直領域中應用的增多，未來我們判斷運營商將更進一步開放內(nèi)部的資源給第三方服務型企業(yè)。在第三方服務領域我們重點推薦云通訊方向有布局的榮信股份。

5. 持續(xù)重點推薦標的

關(guān)注eSIM（東信和平），天線（通宇通訊），云通訊（榮信股份）和小基站（邦訊技術(shù)）帶來的投資機會；物聯(lián)網(wǎng)抓緊龍頭宜通世紀，上車物聯(lián)網(wǎng)新貴永鼎股份（擬收購致遠網(wǎng)絡切入信息安全領域），ST明膠（鼠標加水泥打造財稅企業(yè)級服務）；尋找確定性的投資機會：海立美達、光迅科技、高升控股、榮信股份。