最近，美國(guó)最具影響力的媒體《華爾街日?qǐng)?bào)》對(duì)幣圈格外上心，在調(diào)查出46家加密貨幣交易所涉及洗錢(qián)等犯罪活動(dòng)后，上周又爆出自動(dòng)交易機(jī)器人正被用于操縱比特幣的價(jià)格。何為自動(dòng)交易機(jī)器人?它其實(shí)就是一種交易程序，交易者可以提前設(shè)置好交易策略，確定什么時(shí)候買(mǎi)什么時(shí)候賣(mài)的規(guī)則，之后的一切交易由計(jì)算機(jī)直接執(zhí)行。

普通投資者在交易前，總會(huì)參考自己?？吹膸追N指標(biāo)，比如說(shuō)K線走勢(shì)、交易量、MACD、均線等等，經(jīng)過(guò)一通分析后再?zèng)Q定在哪個(gè)點(diǎn)位買(mǎi)賣(mài)。其實(shí)這些參考指標(biāo)往往都能被量化，且計(jì)算機(jī)獲取信息、判斷、操作的速度都高于普通投資者，還能避免投資者因情緒波動(dòng)做出不理性的投資決策，所以這種用數(shù)學(xué)模型替代人為的主觀判斷的機(jī)器人常被用于各種投資市場(chǎng)，基于不同交易策略的機(jī)器人的盈利模式和能力也不同。

那么為什么自動(dòng)交易機(jī)器人會(huì)被指控操控比特幣等加密貨幣的價(jià)格呢?

利用機(jī)器人進(jìn)行量化交易在投資行業(yè)并不是什么新鮮事兒，這些機(jī)器人不是非法的，也不總是在操縱價(jià)格，股票和債券等傳統(tǒng)市場(chǎng)很多投資者都在用。但《華爾街日?qǐng)?bào)》指出，與其他市場(chǎng)的關(guān)鍵區(qū)別在于，數(shù)字貨幣市場(chǎng)缺乏監(jiān)管，濫用機(jī)器人既損害了市場(chǎng)聲譽(yù)，也傷害了個(gè)人投資者。

華爾街日?qǐng)?bào)在文中舉例，某數(shù)字貨幣對(duì)沖基金專(zhuān)門(mén)從事套利交易，但在今年上半年被“騷擾型交易機(jī)器人”鎖定后，導(dǎo)致它們?cè)谝蕴坏慕灰字惺艿搅藫p失。

華爾街日?qǐng)?bào)進(jìn)一步解釋了這種機(jī)器人使用的策略：“它們的策略類(lèi)似于「欺騙」，做法很簡(jiǎn)單，輸入假的訂單，然后立即取消它們。”

打個(gè)比方，假如現(xiàn)在比特幣的價(jià)格是6500美元，使壞機(jī)器人在6499.1的地方掛了100個(gè)比特幣，然后快速取消，又在6499.2的地方掛了200個(gè)比特幣，再取消，緊接著又在6499.3繼續(xù)掛…不斷重復(fù)這個(gè)動(dòng)作，讓人以為有大戶(hù)一直想買(mǎi)但又買(mǎi)不進(jìn)去，所以才一點(diǎn)點(diǎn)加價(jià)。

這種策略主要是誘騙其他投資者接受到假交易的信號(hào)，讓他們以為市場(chǎng)上有很多人想買(mǎi)進(jìn)，從而影響投資者的決策。但實(shí)際上，大多沒(méi)有使用量化交易機(jī)器人的散戶(hù)是感覺(jué)不到的，受影響的是那些同樣用機(jī)器人的交易者。

這種企圖影響他人對(duì)價(jià)格的判斷的做法在2010年被美國(guó)股票和期貨市場(chǎng)被禁止，紐約證券交易所會(huì)定期監(jiān)控非法交易行為和濫用交易的操作，并且懲罰這些違規(guī)者。

但在如今的數(shù)字貨幣市場(chǎng)，濫用機(jī)器人的行為十分猖狂，一直以來(lái)都有人指控這種操縱行為。

自從幣圈進(jìn)入熊市，大多散戶(hù)都處于虧錢(qián)狀態(tài)，很多專(zhuān)于做量化交易的團(tuán)隊(duì)就靠鼓吹自家的量化工具以吸引想靠交易賺錢(qián)的投資者，有些團(tuán)隊(duì)甚至?xí)橛脩?hù)承諾收益，但像前面提到的，量化交易最終靠得還是人為制定的交易策略，不同時(shí)期的策略不同，加上幣圈特有的快節(jié)奏，很多量化策略根本沒(méi)有用武之地，本想躺贏卻虧完本金的例子比比皆是。

除了有為普通投資者服務(wù)的自動(dòng)交易機(jī)器人，還有專(zhuān)門(mén)為項(xiàng)目方和交易所服務(wù)的，利用高頻自動(dòng)交易拉高幣價(jià)割韭菜、通過(guò)刷量使交易所的交易量虛高的做法更是常見(jiàn)。

CoinMarketCap深知有些交易所刷量造假，特地在“按交易量排名的全球交易所榜單”下新增了一項(xiàng)“調(diào)整后的交易量排名”，一些靠刷量起家的交易所瞬間跌落神壇。

不得不承認(rèn)，在有效監(jiān)管到來(lái)之前，幣圈中靠濫用機(jī)器人操縱幣價(jià)的現(xiàn)象會(huì)一直持續(xù)下去，且未來(lái)“操縱幣價(jià)”和“做量化交易”之間的界限也會(huì)越來(lái)越模糊。

在華爾街日?qǐng)?bào)的采訪中，創(chuàng)造了交易機(jī)器人“鯨魚(yú)工具”的Eilertsen表示，現(xiàn)在加密數(shù)字貨幣交易機(jī)器人是徒勞的，還不如為小交易者創(chuàng)造一個(gè)更好用的工具來(lái)得有效，“如果每個(gè)人都可以操縱市場(chǎng)，那么就不存在所謂的操縱行為”