2016年2月24日-- 全球領(lǐng)先的專業(yè)信息服務(wù)提供商威科集團(tuán)(Wolters Kluwer)今天公布了2015年全年業(yè)績。

下載完整報(bào)告了解詳情。

財(cái)務(wù)摘要

· 按固定匯率計(jì)算，營收增長3%，有機(jī)增長3%。

- 數(shù)字化和服務(wù)類營收有機(jī)增長5%（占總營收的83%）。

- 續(xù)訂業(yè)務(wù)收入有機(jī)增長3%（占總營收的76%）

- 北美和亞太推動(dòng)有機(jī)增長。

- 領(lǐng)先高增長業(yè)務(wù)有機(jī)增長7%（占總營收的51%）。

· 調(diào)整后經(jīng)營利潤率提高至為21.4%，在預(yù)測區(qū)間內(nèi)。

· 稀釋后普通每股收益為1.96歐元，按固定匯率計(jì)算增長5%，符合預(yù)測。

· 調(diào)整后自由現(xiàn)金流為6.47億歐元，按固定匯率計(jì)算增長7%，高于預(yù)期。

· 投資回報(bào)率增至9.3%（2014：8.5%）

· 凈債務(wù)與EBITDA的比率于年末改善至1.7倍（2014：2.1倍）。

· 擬議全年股息提高至每股0.75歐元，增加6%。

· 2016年展望：按固定匯率計(jì)算，預(yù)計(jì)稀釋調(diào)整后每股收益將以中等水平個(gè)位數(shù)水平增長。

· 公布三年（2016年至2018年）6億歐元的股票回購計(jì)劃，其中包括反稀釋回購。

首席執(zhí)行官兼執(zhí)行委員會主席Nancy McKinstry表示：
“我非常高興地公布盡管我們經(jīng)歷了相對困難的第四季度以及在一些歐洲市場遇到的挑戰(zhàn)。經(jīng)過業(yè)績強(qiáng)勁的第四季度后，整個(gè)集團(tuán)的有機(jī)增長提升至3%。我們領(lǐng)先的高增長業(yè)務(wù)以及通過創(chuàng)新來幫助我們的客戶超越并提高效率，使得我們實(shí)現(xiàn)增長并提高了利潤率和回報(bào)。我們有信心在2016年進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)盈利和收入的增長。

2015年主要業(yè)績數(shù)據(jù)：

：百分比變化； CC：固定匯率（歐元/美元=1.33）百分比變化； OG：百分比有機(jī)增長?；鶞?zhǔn)數(shù)字是管理層使用的績效衡量指標(biāo)。請參見注釋5來查看國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則與基準(zhǔn)數(shù)字的調(diào)節(jié)表。IFRS：歐盟采用的國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則。

2016年全年展望

下表是我們對2016全年業(yè)績的預(yù)測。我們預(yù)計(jì)今年調(diào)整后營業(yè)利潤率將提高，按固定匯率計(jì)算，預(yù)計(jì)稀釋調(diào)整后每股收益將以中等水平個(gè)位數(shù)水平增長。

我們的預(yù)測基于固定匯率。威科集團(tuán)的營收和調(diào)整后經(jīng)營利潤中有超過一半來自北美。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則，基于我們的2015年貨幣狀況，平均歐元/美元匯率每變動(dòng)1美分會造成稀釋調(diào)整后每股收益中朝相反方向變動(dòng)1.5歐分。

重組費(fèi)用已包括在調(diào)整后的營業(yè)利潤之中，預(yù)計(jì)將開始恢復(fù)到正常水平：我們預(yù)計(jì)這些成本是在2016年在1500萬-2500萬歐元的范圍內(nèi)（2015：4600萬歐元）。我們預(yù)計(jì)調(diào)整后的凈融資成本約1.05億歐元，排除匯率變動(dòng)對貨幣對沖和公司間結(jié)余的影響。我們預(yù)計(jì)2016年基準(zhǔn)有效稅率為27%至28%。我們預(yù)計(jì)現(xiàn)金轉(zhuǎn)換率將與我們95%的歷史平均水平保持一致，資本支出占營收的5%左右。

我們的預(yù)測假設(shè)業(yè)務(wù)范圍不發(fā)生重大變化。我們可能會進(jìn)行進(jìn)一步資產(chǎn)處置，這可能會稀釋短期利潤率和收益。

2016年各部門展望

以下展望反映了2015年8月實(shí)施的業(yè)務(wù)部門組織結(jié)構(gòu)調(diào)整.

醫(yī)療衛(wèi)生：我們預(yù)測在臨床解決方案（臨床有效性及臨床軟件解決方案部門）的強(qiáng)勁增長支持下，醫(yī)療衛(wèi)生業(yè)務(wù)有機(jī)收入增長將會良好。醫(yī)療教育、研究和教育實(shí)踐業(yè)務(wù)表現(xiàn)將會逐步提高。我們將繼續(xù)投資促進(jìn)有機(jī)增長，利潤率預(yù)計(jì)略有提高。

財(cái)稅與會計(jì)：我們預(yù)計(jì)受持續(xù)的向軟件解決方案方向轉(zhuǎn)型帶動(dòng)，2016年直接營收增長勢頭將略有提高?；谡５募竟?jié)性銷售模式，上半年增長預(yù)計(jì)更加溫和，并將全年保持。

治理、風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)：由于面臨的交易性和非經(jīng)常性許可和實(shí)施費(fèi)用方面面臨的挑戰(zhàn)，我們預(yù)計(jì)2016年是積極但緩慢的有機(jī)增長，特別是在上半年。預(yù)計(jì)利潤率略有提高。

法律與規(guī)制：我們預(yù)計(jì)全年由于紙質(zhì)趨勢繼續(xù)讓位于數(shù)字化產(chǎn)品增長，有機(jī)收入將保持2015年同等水平下滑。有機(jī)增長在上半年將得益于時(shí)機(jī)及一次性因素。利潤率由于較低的重組成本預(yù)計(jì)將提高。提高效率節(jié)省開支將用于抵消工資通脹及產(chǎn)品投資增長。

2016年至2018戰(zhàn)略重點(diǎn)

每三年我們都要審視和更新我們的戰(zhàn)略重點(diǎn)，今年我們開始了我們?yōu)?016-2018年制定的戰(zhàn)略計(jì)劃。這項(xiàng)計(jì)劃基于我們過去三年遵循的戰(zhàn)略方向，過去三年中，我們利用資本優(yōu)先發(fā)展了特定的領(lǐng)先、高增長的業(yè)務(wù)，并專注于為客戶提供有洞見和提升生產(chǎn)率的解決方案。我們也加緊努力推動(dòng)經(jīng)營效率。這一戰(zhàn)略已經(jīng)在過去兩年中加速了有機(jī)增長，并在2015年內(nèi)提高了運(yùn)營利潤率和投資回報(bào)率。我們的2016年至2018年戰(zhàn)略計(jì)劃，旨在保持并從長遠(yuǎn)來看進(jìn)一步提高我們的有機(jī)增長率、利潤率和收益率，同時(shí)我們將繼續(xù)專注于為客戶、員工和股東提升價(jià)值。未來三年的戰(zhàn)略重點(diǎn)是：

擴(kuò)大市場覆蓋：我們將持續(xù)向領(lǐng)先增長業(yè)務(wù)和電子產(chǎn)品投入大部分的資金，并擴(kuò)展業(yè)務(wù)到我們認(rèn)為的最有增長潛力和競爭優(yōu)勢的周邊市場和新的地區(qū)。擴(kuò)大我們的市場覆蓋，也將需要分配資金在某些全球市場以擴(kuò)大我們的銷售和營銷覆蓋。我們計(jì)劃通過價(jià)值提升的收購?fù)瑫r(shí)剝離小的非核心資產(chǎn)來支持這個(gè)有機(jī)增長戰(zhàn)略。提供專家解決方案：我們的計(jì)劃要求更加專注于專家解決方案，將深入的專業(yè)領(lǐng)域知識與專業(yè)技術(shù)和服務(wù)結(jié)合，為我們的客戶提供專家答案、分析并升高生產(chǎn)率。為了支持所有部門數(shù)字產(chǎn)品的增長，我們計(jì)劃在轉(zhuǎn)向全球平臺和基于云的并可提供移動(dòng)入口的集成解決方案上面加快步伐。我們的計(jì)劃是擴(kuò)大我們的新媒體渠道，為客戶創(chuàng)造一個(gè)全面、豐富的數(shù)字體驗(yàn)。在未來幾年，在新產(chǎn)品和升級產(chǎn)品上面的的投資將維持在總收入的8%-10%的范圍。提升效率及參與度：我們計(jì)劃繼續(xù)推動(dòng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)提高我們的產(chǎn)品質(zhì)量和我們的組織的敏捷性。這些運(yùn)作效率將有助于支持投資和薪酬通脹，并長期支持提升的經(jīng)營利潤率。通過提升流程標(biāo)準(zhǔn)化和技術(shù)規(guī)劃，以及關(guān)注更少的全球平臺和軟件應(yīng)用，我們希望把資金再投資于產(chǎn)品創(chuàng)新。促進(jìn)員工參與度的幾項(xiàng)舉措支持了這一做法。

杠桿目標(biāo)和財(cái)務(wù)政策

威科利用其現(xiàn)金流投資于有機(jī)增長及并購，以保持最佳的杠桿比例并向股東提供回報(bào)。我們定期評估我們的財(cái)務(wù)狀況，并從我們對現(xiàn)金流、投資計(jì)劃、利率和資本市場狀況的預(yù)期來評估適合我們的債務(wù)水平。在過去的四年里，我們的杠桿率明顯提高，我們2015的凈債務(wù)對EBITDA達(dá)到1.7倍，低于我們的2.5倍的目標(biāo)。雖然我們可能暫時(shí)偏離我們的杠桿目標(biāo)，我們?nèi)匀徽J(rèn)為從長遠(yuǎn)來看，在續(xù)訂收入占很高比例及高彈性現(xiàn)金流的情況下，凈債務(wù)對EBITDA比率在2.5倍左右是適合我們業(yè)務(wù)的杠桿目標(biāo)。

股利政策和2015年股利

威科實(shí)行漸進(jìn)式的股利政策，在這一政策下公司的目標(biāo)是每年增加每股股利。

2015年7月，我們宣布了自2015年中期股利開始轉(zhuǎn)向每半年發(fā)放股利的計(jì)劃。2015年中期股利定為前一年全部股利的25%，即每普通股0.18歐元，并于2015年10月12日發(fā)放。

根據(jù)目前低于目標(biāo)的杠桿情況和我們2015年優(yōu)異的經(jīng)營業(yè)績，我們將在2016年度股東大會的建議派發(fā)末期股息每股普通股0.57歐元。如果這項(xiàng)提案獲批，2015財(cái)年的每股股利總計(jì)為0.75歐元，比2014財(cái)年（2014：0.71歐元）同比增長4歐分，也就是6%。如果獲批，2015年將意味著每股股利的第十年連續(xù)增長。

根據(jù)我們的漸進(jìn)式的股利政策，我們將繼續(xù)根據(jù)我們的財(cái)務(wù)業(yè)績、市場情況和我們對財(cái)務(wù)靈活性的需要，致力于增加每一年的每股股息。在2016，我們打算再次設(shè)置中期股息為前一年度每股股息的25%。

2016年的股息日期在完整報(bào)告中的第34頁有所呈現(xiàn)。股東可以選擇將中期股息和年終股息通過荷蘭銀行提供的股利再投資計(jì)劃購買威科股票。

反稀釋政策和股票回購計(jì)劃

威科集團(tuán)有一個(gè)政策，即會用股份回購的方式抵消因公司業(yè)績表現(xiàn)引起的股份發(fā)行的影響。包括反稀釋回購，今天我們宣布我們計(jì)劃在2016-2018回購6億歐元股票。假設(shè)全球經(jīng)濟(jì)狀況不會顯著惡化，我們認(rèn)為這種程度的現(xiàn)金回報(bào)率會留給我們充足的在業(yè)務(wù)和并購?fù)顿Y方面的余量。

2015全年業(yè)績

基準(zhǔn)數(shù)字

集團(tuán)收入整體提高15%至42.08億歐元，按固定匯率計(jì)算增長3 %。不計(jì)匯率變動(dòng)及收購和資產(chǎn)剝離的因素影響，有機(jī)收入增長也達(dá)3%，較上一年度有所改善（2014年：2%）。 2014年和2015年收購對收入的影響是幾乎完全被資產(chǎn)剝離效果抵消。

北美地區(qū)由于各業(yè)務(wù)部門有機(jī)增長的增長，北美收入（占比總營收59%）有機(jī)增長5%（2014年3%）來自歐洲（占總營收33%）的收入有機(jī)的基礎(chǔ)上下降了1%（2014年0%）。來自亞太及其它地區(qū)（占比總營收8%）收入有機(jī)增長4%，（2014年：7%）。

調(diào)整后的營業(yè)利潤增長至9.02億歐元，同比整體增長17%，按固定匯率計(jì)算增長2%。調(diào)整后的營業(yè)利潤率增加了40個(gè)基點(diǎn)至21.4% （2014年：21.0%），符合我們的預(yù)期范圍（21.0% -21.5%）。利潤率改善反映有利的結(jié)構(gòu)調(diào)整，增效節(jié)支和匯率變化，部分抵消了重組費(fèi)用、投資和其他費(fèi)用部分。全年重組費(fèi)用達(dá)到4600萬歐元（2014年3600萬歐元），這一數(shù)字高于我們先前估計(jì)的（3500萬歐元），源于在第四季度開始的一些附加措施。在2015年重組費(fèi)用的約65%是在法律和合規(guī)業(yè)務(wù)部門，其余部分分散在其他部門。

調(diào)整后凈融資成本上升至1.19億歐元（2014年 1.13億歐元），反映了1700萬歐元損失在匯率變動(dòng)對貨幣對沖和公司間結(jié)余的影響，這主要源于2015年年末美元升值，歐元/美元匯率升至1.09。提醒注意，調(diào)整后的凈融資成本不包含員工福利、可供出售的投資表現(xiàn)，以及可列入長期投資中的被投資公司的盈虧。

稅前利潤調(diào)整為7.83億歐元，按固定匯率增長3%（2014：6.54億歐元）。在稅前利潤調(diào)整基準(zhǔn)的有效稅率為25.5% （2014：27.6%），反映有關(guān)遞延所得稅資產(chǎn)一次性有利調(diào)整。我們預(yù)計(jì)基準(zhǔn)稅率在2016年恢復(fù)到27 %-28%。

稀釋后每股收益為1.96歐元，整體增長25%，按不變匯率增長5%。

國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則業(yè)績

報(bào)告期經(jīng)營利潤增長17%至6.67億歐元（2014：5.69億歐元），反映調(diào)整后的營業(yè)利潤的增加，收購相關(guān)成本降低，收購的無形資產(chǎn)攤銷的提高，以及在處理俄羅斯業(yè)務(wù)中造成的損失（55%權(quán)益），部分被一些非核心英國資產(chǎn)的剝離所抵消。

報(bào)告期融資成本為負(fù)1.25億歐元（2014年：負(fù)5600萬歐元），其中包括1.19億歐元的調(diào)整后凈融資成本，員工福利中的融資部分（500萬歐元），以及處置長期投資的100萬歐元虧損。稅前利潤增長了6%，達(dá)到5.42億歐元（2014年：5.12億歐元）。

報(bào)告期實(shí)際稅率提高到21.9%（2014年：7.4%）。2014年的稅率反映了Datacert非應(yīng)稅資產(chǎn)重估收益及與此前剝離部分資產(chǎn)帶來的積極的稅務(wù)影響，部分被內(nèi)部資產(chǎn)轉(zhuǎn)移稅費(fèi)用抵消。 2015年的稅率反映有關(guān)的遞延所得稅資產(chǎn)一次性有利調(diào)整。由于稅率提高，利潤全年下降了11%，達(dá)到4.23億歐元（2014年：4.74億歐元），同時(shí)稀釋后每股收益下降了10%，至每股1.42歐元（2014年：1.58歐元）。

現(xiàn)金流

調(diào)整后的營運(yùn)現(xiàn)金流為9.03億歐元（2014年：7.64億歐元），按固定匯率計(jì)算同比增長4%。由于在年末的最后幾周有很多的營運(yùn)資金流入，現(xiàn)金轉(zhuǎn)換率為100%，好于預(yù)期。繼上半年流出，全年?duì)I運(yùn)凈資本流入為1800萬歐元（2014年：400萬歐元）。資本支出為1.88億歐元（占總收入的4.5%），按固定匯率計(jì)算，同比增長13%，反映在產(chǎn)品開發(fā)增加投資，特別是在醫(yī)療衛(wèi)生及財(cái)稅與會計(jì)部門。

調(diào)整后的自由現(xiàn)金流為6.47億歐元，按固定匯率計(jì)算，同比增長7%。支付的融資成本下降到1.01億歐元（2014年：1.35億歐元）。但部分被增長的1.41億歐元（2014：9800萬歐元）企業(yè)所得稅收入所抵消，反映了稅金支付的時(shí)間差異。

收購支出，減去收購所得現(xiàn)金后的凈值為1.79億歐元（2014年：1.78億歐元），其中包括與過去并購相關(guān)的2100萬歐元的盈利能力支付計(jì)劃。2015年大部分收購支出用于購買Learner’s Digest，一個(gè)美國繼續(xù)醫(yī)學(xué)教育提供商（2015年9月）。小規(guī)模的收購包括德國SBS軟件（2015年1月），美國SureTax（2015年6月）和荷蘭Effacts（2015年7月）。

從資產(chǎn)處置得到的現(xiàn)金收益，減去處置的現(xiàn)金后為2400萬歐元（2014年：1100萬歐元），主要來源于我們對俄羅斯的業(yè)務(wù)（2015年9月）和某些非核心英國的資產(chǎn)（2015年12月）的處置。

支付給股東的股利總額為2.63億歐元（2014年：2.09億歐元），包含了在2015年5月支付的2014年的股利（2.11億元），以及2015年10月支付的2015年中期股利（5200萬歐元）。股票回購總額達(dá)到1.4億歐元。

資產(chǎn)負(fù)債表、凈負(fù)債和杠桿

截至2015年12月31日，凈負(fù)債減少到17.88億歐元，而截至2014年12月31日的凈負(fù)債為18.97億歐元。2015年年末凈負(fù)債對EBITDA的杠桿為1.7倍，相比于2014年年末的2.1倍有所提升。

關(guān)于威科

威科集團(tuán)是一家全球領(lǐng)先的信息服務(wù)公司。來自世界各地法律、商業(yè)、稅務(wù)、會計(jì)、金融、審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)和醫(yī)療衛(wèi)生等領(lǐng)域的專業(yè)人士依靠威科集團(tuán)提供的信息工具及軟件解決方案，來高效管理其業(yè)務(wù)，為其客戶提供卓有成效的服務(wù)，并在紛繁復(fù)雜的市場環(huán)境中取得成功。

威科集團(tuán)2015年?duì)I業(yè)收入達(dá)42億歐元，全球擁有約19,000名員工，在歐洲、北美、亞太和拉美地區(qū)運(yùn)營，服務(wù)于全球客戶。威科集團(tuán)總部位于荷蘭阿爾芬，是泛歐交易所上市公司，同時(shí)也是荷蘭AEX指數(shù)和歐洲100指數(shù)的成分股。關(guān)于威科集團(tuán)市場、客戶、品牌和組織的更詳細(xì)信息，請見集團(tuán)網(wǎng)站www.wolterskluwer.com。