近日,國家能源局相繼發(fā)布《風電發(fā)展"十三五"規(guī)劃》和《太陽能發(fā)展"十三五"規(guī)劃》。研究機構分析指出,我國能源結構調(diào)整是大勢所趨,為新能源打開了成長空間。風電和光伏目前正處于由替代電源向主力電源過渡的時期,未來將會成為我國能源結構中的主力電源,這一過程蘊藏著大量投資機會。
分布式光伏更看好
根據(jù)《太陽能發(fā)展"十三五"規(guī)劃》,到2020年底,太陽能發(fā)電裝機達到1.1億千瓦以上。其中,光伏發(fā)電裝機達到1.05億千瓦以上,在"十二五"基礎上每年保持穩(wěn)定的發(fā)展規(guī)模;太陽能熱發(fā)電裝機達到500萬千瓦。
同時,《太陽能發(fā)展"十三五"規(guī)劃》還提出了光伏工藝進步和成本下降的目標,包括發(fā)電成本再降50%以上,用電側(cè)實現(xiàn)平價上網(wǎng);晶硅電池轉(zhuǎn)換效率達到23%以上;薄膜轉(zhuǎn)換效率顯著提高;若干新型電池初步產(chǎn)業(yè)化等。
申萬宏源預計,2016年新建的太陽能總產(chǎn)能會達到25-30GW,使全國的太陽能總產(chǎn)能達到68-73GW。"十三五"規(guī)劃將110GW設為目標,意味著未來四年的CAGR約為13%。不過,申萬宏源也指出,今年上半年的搶裝潮導致供應過剩,超額裝機帶來的新增電力有待消化,或產(chǎn)生負面影響。
在光伏細分領域中,易津資本董事長、創(chuàng)始合伙人陳方明表示,更看好分布式光伏發(fā)展。"光熱發(fā)電相對成本較高,有一部分儲能功能,占地面積大,適合西部有大面積的地方;分布式光伏占地面積小,適合東部地區(qū)。"陳方明表示。
未來4-5年,分布式光伏將在更大范圍內(nèi)通過屋頂安裝,包括分布式光伏發(fā)電應用示范區(qū)、公共建筑、農(nóng)村和小城鎮(zhèn)等。按照"十三五"規(guī)劃提出的2020年重點城市建設目標,國內(nèi)光伏下游裝機將向中東部地區(qū)傾斜,如江蘇、浙江、山東等地,這些地區(qū)目標大部分以分布式光伏形式進行。
陳方明指出,A股和光伏產(chǎn)業(yè)相關的上市公司近100家,今年全球的裝機量已經(jīng)達到70GW,發(fā)電的成本已降低到0.5元/度,基本接近火電。預計再過3年,成本將和火電持平。未來15年,光伏將成為能源使用占比中數(shù)一數(shù)二的能源,行業(yè)將誕生世界級企業(yè)。產(chǎn)品端看,組件、電站、電池等領域發(fā)展?jié)摿薮?,市場空間廣闊。
投資策略方面,天風證券認為,"十三五"期間,分布式光伏將帶動園區(qū)、優(yōu)質(zhì)屋頂?shù)荣Y產(chǎn)受資本追逐。2020年實現(xiàn)發(fā)電側(cè)平價,提前布局先進工藝的企業(yè)將占據(jù)技術先發(fā)優(yōu)勢。推薦通威股份,建議關注隆基股份,以及布局分布式光伏發(fā)電項目的林洋能源、京運通。
風能優(yōu)勢更明顯
根據(jù)《風電發(fā)展"十三五"規(guī)劃》,到2020年底,風電累計并網(wǎng)裝機容量確保達到2.1億千瓦以上,其中,海上風電并網(wǎng)裝機容量達到500萬千瓦以上;風電年發(fā)電量確保達到4200億千瓦時,約占全國總發(fā)電量的6%。
申萬宏源表示,相比太陽能,更推薦風能。一方面,風能的市場更集中。另一方面,從價格看,在可再生能源中,太陽能度電成本(LCOE)最高,為0.7元/kWh,而風電度電成本為0.38元/kWh;同時,風電的建造成本為6-8元/W,而太陽能為7.5-10元/W。因此,太陽能對補貼的依賴更強,受電價下調(diào)影響較大。
風電方面,廣發(fā)證券預計,今年新增風電裝機量約為22-25GW。行業(yè)發(fā)展平穩(wěn),優(yōu)勢資源正在向龍頭企業(yè)集中,龍頭企業(yè)的市場占有率有望繼續(xù)提升。重點推薦風電機組龍頭金風科技、塔架制造商泰勝風能和天順風能、區(qū)域運營商福能股份。
太平洋證券則建議投資者布局風電搶裝,投資于風電設備制造行業(yè),推薦金風科技、天順風能。