摘要：根據(jù)起點(diǎn)研究（SPIR）統(tǒng)計(jì)，2017H1中國鋰電池產(chǎn)量為35GWH，同比增長25%，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量為79.72GWH，同比增長36.1%。預(yù)計(jì)到2020年中國鋰電池產(chǎn)量為180.55GWH，相比2016年增長超過2倍。而今年上半年原材料價(jià)格上漲，補(bǔ)貼下降大環(huán)境，動(dòng)力電池面臨雙重壓力。

目前，中國鋰電主要應(yīng)用領(lǐng)域有3C數(shù)碼類、儲(chǔ)能電池與動(dòng)力鋰電池三大類。而3C數(shù)碼類市場日漸飽和，鋰電池產(chǎn)量也相應(yīng)下降，據(jù)起點(diǎn)研究（SPIR）數(shù)據(jù)顯示，2016年中國鋰電3C數(shù)碼類占鋰電總產(chǎn)量52%，2017上半年，中國鋰電3C數(shù)碼類占總產(chǎn)量41%。盡管比重仍然較大，但整體趨勢(shì)是大幅下跌。

動(dòng)力電池從16年43%提升到2017年上半年55%，市場前景高；而儲(chǔ)能電池占比變化不大，但總量提升，很多廠商都有布局，未來增長潛力巨大。

起點(diǎn)研究（SPIR）認(rèn)為，未來鋰電池規(guī)模增長將主要來源于新能源交通工具，儲(chǔ)能電池和無人機(jī)智能裝備領(lǐng)域。

動(dòng)力電池行業(yè)風(fēng)云不斷，方形、軟包、圓柱等技術(shù)路線你強(qiáng)我弱、電池企業(yè)競爭加劇、原材料價(jià)格開啟上漲模式，未來動(dòng)力電池市場何去何從是行業(yè)內(nèi)人士需要共同面對(duì)的問題。

8月17-18日，由鋰電大數(shù)據(jù)、電動(dòng)汽車在線主辦，起點(diǎn)研究協(xié)辦的“2017中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)大會(huì)暨第六屆中國鋰電新能源產(chǎn)業(yè)生態(tài)峰會(huì)”于深圳東海朗廷酒店隆重開幕，1000+新能源汽車及鋰電池產(chǎn)學(xué)研高層共同論道行業(yè)未來。

在此次峰會(huì)上，起點(diǎn)研究吳笛做了題為“2017中國動(dòng)力鋰電池行業(yè)分析”的演講。全面分析了2017年上半年中國動(dòng)力鋰電池行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，并對(duì)2017年下半年及未來的市場趨勢(shì)做出了重點(diǎn)分析介紹。

1、中國動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量規(guī)模

據(jù)起點(diǎn)研究（SPIR）統(tǒng)計(jì)，2016年中國動(dòng)力電池產(chǎn)量總量為27.9GWH，按照正極材料分磷酸鐵鋰占比最高為60%，三元占比第二為34%，錳酸鋰及其他比例為6%。

起點(diǎn)研究數(shù)據(jù)顯示，2017H1中國動(dòng)力鋰電池出貨量16GWh，預(yù)計(jì)全年出貨量達(dá)到42.8Gwh。

在新能源汽車市場迅猛發(fā)展的情況下，未來幾年動(dòng)力鋰電池市場也會(huì)隨之爆發(fā)。但爆發(fā)增長的同時(shí)，市場格局也會(huì)大洗牌，集中度將進(jìn)一步提高。

2、動(dòng)力鋰電池市場格局變化

起點(diǎn)研究（SPIR）數(shù)據(jù)顯示，2017年上半年動(dòng)力鋰電市場格局進(jìn)一步被集中，top10集中度超過80%。根據(jù)上半年情況，寧德時(shí)代市場份額進(jìn)一步提升，另外沃特瑪市場份額提升較快，比亞迪穩(wěn)中有進(jìn)。三者市場份額分列前三。

動(dòng)力鋰電池市場強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面將會(huì)更加明顯。

動(dòng)力鋰電池市場發(fā)展深受上下游的影響，其中上游原材料價(jià)格的變化更是影響甚深。

3、動(dòng)力鋰電池原材料價(jià)格走勢(shì)

起點(diǎn)研究（SPIR）數(shù)據(jù)顯示，2017年8月，國內(nèi)鈷酸鋰報(bào)價(jià)在38.5-40萬元/噸，電解鈷在40萬元/噸，四氧化三鈷37-38.5萬元/噸；自2016年7月起，電解鈷及鈷酸鋰價(jià)格開始節(jié)節(jié)攀升。

吳笛表示，除了鈷，正極材料包括電解鎳，碳酸鋰都有不同程度上漲。而且受上游原料影響，三元正極材料也開啟了上漲模式，2017年8月，三元NCM523價(jià)格業(yè)內(nèi)報(bào)價(jià)在18萬元/噸左右；鐵鋰和錳酸鋰價(jià)格延續(xù)下行態(tài)勢(shì)。其余材料整體穩(wěn)步下降，預(yù)計(jì)負(fù)極材料價(jià)格即將上漲。

原材料價(jià)格信息表如下：

在上半年原材料價(jià)格上漲、補(bǔ)貼下降的大環(huán)境下，吳笛表示，動(dòng)力電池面臨著雙重壓力。

并指出，未來動(dòng)力鋰電池價(jià)格下降主要來源于能量密度提升，規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)提升帶來的產(chǎn)品良率提升、設(shè)備及原材料價(jià)格下降和梯次利用的推廣。

近期受到鈷價(jià)快速上漲等因素影響，三元電池成本上升。預(yù)計(jì)到2020年，動(dòng)力鋰電池價(jià)格將下降至1元/WH。隨著性能持續(xù)提升，價(jià)格下降，實(shí)現(xiàn)油價(jià)電價(jià)持平，促進(jìn)終端新能源汽車市場發(fā)展。長期利好動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)。

目前，在補(bǔ)貼政策的輔助下，動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)相當(dāng)于享受了成本下降的輔助，因而各企業(yè)的經(jīng)營情況也是一片向好。

4、中國動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力分析

吳笛指出，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)盈利能力在成本上漲和價(jià)格下降雙重壓力下有所下降，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的企業(yè)毛利率差異較大：

上游原材料廠商方面，華友鈷業(yè)受鈷價(jià)暴漲毛利率翻倍，正極材料毛利率一季度亦隨之提升；隔膜電解液價(jià)格平穩(wěn)走低，毛利率下降；受投資擴(kuò)產(chǎn)影響，設(shè)備領(lǐng)域利潤維持高位。

動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)收益狀況如下圖：

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）

5、鋰電池政策引導(dǎo)

無論是新能源行業(yè)，亦或是鋰電池行業(yè)，規(guī)?；⒖焖俚陌l(fā)展，都依賴于政策的引導(dǎo)。根據(jù)工信部的規(guī)定：新型鋰離子動(dòng)力電池單體比能量超過300瓦時(shí)/公斤；系統(tǒng)比能量力爭達(dá)到260瓦時(shí)/公斤、成本降至1元/瓦時(shí)以下，使用環(huán)境達(dá)-30℃到55℃，可具備3C充電能力。到2025年，新體系動(dòng)力電池技術(shù)取得突破性進(jìn)展，單體比能量達(dá)500瓦時(shí)/公斤。

其中，純電動(dòng)乘用車與非快充類純電動(dòng)客車的補(bǔ)貼政策如下：

純電動(dòng)乘用車：動(dòng)力電池能量密度不低于90Wh/kg，高于120Wh/kg的，按1.2倍補(bǔ)貼。

非快充類純電動(dòng)客車——按能量密度：不低于85Wh/kg，高于115Wh/kg的，按1.1倍補(bǔ)貼。

吳笛指出，補(bǔ)貼政策的核心是能量密度越高，補(bǔ)貼也就越多。而終端倒逼也將要求動(dòng)力電池企業(yè)提升能量密度。系統(tǒng)能量密度也將持續(xù)進(jìn)步。

前7批目錄符合1.1/1.2倍補(bǔ)貼要求的情況分析圖如下：

數(shù)據(jù)來源：起點(diǎn)研究（SPIR）

此外，吳笛對(duì)中國鋰電池產(chǎn)業(yè)設(shè)備領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)及方向做出了分析：

中國鋰電池產(chǎn)業(yè)，未來5-10年的投資機(jī)會(huì)主要集中在動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域。中國新能源汽車市場的超預(yù)期發(fā)展和增長，帶動(dòng)新能源汽車上下游產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)企業(yè)高速增長。資本力量助推，產(chǎn)業(yè)鏈融合，規(guī)模化、自動(dòng)化成為趨勢(shì)。

最后，吳笛對(duì)中國動(dòng)力鋰電池行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r做出了八大點(diǎn)總結(jié)：

1、動(dòng)力市場受政策影響大，上半年調(diào)整期基本結(jié)束，下半年釋放行情

2、3C市場穩(wěn)步發(fā)展，新型電子產(chǎn)品快速增長

3、儲(chǔ)能市場開始形成，電池企業(yè)展開全國布局

4、鋰、鈷等資源上漲幅度大，電池回收關(guān)注度提高

5、鋰電池價(jià)格下降，動(dòng)力電池企業(yè)降成本壓力激增

6、鋰電資本市場依舊火熱，電池類企業(yè)重在投資，而原材料及設(shè)備企業(yè)將多為并購

7、新材料體系不斷成熟，高鎳三元體系快速崛起

8、智能化制造升級(jí)，鋰電設(shè)備領(lǐng)域“交鑰匙”工程增多