為了應(yīng)對氣候變化，實(shí)現(xiàn)2攝氏度溫升的目標(biāo)，全球需要每年投入3600億美金的投資來推動清潔能源技術(shù)的應(yīng)用以實(shí)現(xiàn)全球低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。[1]自2016年G20杭州峰會首次將綠色金融理念納入議題以來，發(fā)展綠色金融已經(jīng)逐漸成為各國政府、金融機(jī)構(gòu)和投資者的一項(xiàng)重要社會責(zé)任和推動社會經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。2016年8月31日，中國人民銀行等七部委發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，為我國的綠色金融的發(fā)展奠定了戰(zhàn)略基礎(chǔ)。大力發(fā)展綠色金融體系是我國實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，落實(shí)“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的發(fā)展理念的關(guān)鍵。十九大報告中指出，“構(gòu)建市場導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系，發(fā)展綠色金融，壯大節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、清潔能源產(chǎn)業(yè)”，這更是為商業(yè)銀行助力綠色發(fā)展指明了方向。

根據(jù)OECD的定義，綠色銀行是旨在促進(jìn)更多的社會資本投資于低碳發(fā)展、應(yīng)對氣候變化的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，尤其是支持清潔電力項(xiàng)目發(fā)展，最終減少居民的清潔能源使用成本，擴(kuò)大低碳項(xiàng)目的市場需求，實(shí)現(xiàn)社會經(jīng)濟(jì)的低碳轉(zhuǎn)型。據(jù)統(tǒng)計，全世界的綠色銀行已經(jīng)利用90億美金的公共資金推動了290億美金的社會資本進(jìn)行綠色投資。[2]目前，美國、英國、澳大利亞、日本和馬來西亞等國家都已經(jīng)建立了專門致力于推動社會資本發(fā)展清潔能源項(xiàng)目的綠色銀行。

美國綠色銀行的概念最初是由里德·洪特(ReedHundt)和肯·柏林(KenBerlin)提出的，是2008年奧巴馬-拜登(Obama-Biden)執(zhí)政過渡時期，聯(lián)邦政府推動清潔能源發(fā)展努力的一部分。2009年5月，美國《美國清潔能源與安全法案》(AmericanClean Energy and Security Act)作為聯(lián)邦政府總量控制與交易(capand trade)的修正案，采用了類似的概念。[3]在2009年的總量控制與交易法案最終未能在參議院通過后，美國的綠色銀行倡導(dǎo)者們開始著眼于州立的綠色銀行實(shí)踐。

美國綠色銀行的創(chuàng)造了一種互利共贏的機(jī)制，消費(fèi)者可以以更加劃算的方法購買使用清潔能源;發(fā)展清潔能源商家和投資者有利可圖，可以進(jìn)一步擴(kuò)大市場，創(chuàng)造更多增長機(jī)會;而政府不必在依靠耗資巨大的專項(xiàng)資金補(bǔ)貼，取而代之的是具有成本效益的貸款。為了鼓勵發(fā)展清潔能源項(xiàng)目，通過美國綠色銀行的實(shí)踐推動下，終端消費(fèi)者和投資者等利益相關(guān)方不必支付清潔能源項(xiàng)目的預(yù)付款，從而減少了此類項(xiàng)目的投資成本。同時，由于公共資本可以通過綠色銀行特有的具有成本效益的金融手段來發(fā)揮項(xiàng)目融資貸款的作用，而不是作為政府對某一公共項(xiàng)目的專項(xiàng)補(bǔ)貼，這樣就使低碳項(xiàng)目的最終收益可以有效償還借貸的支出，從而有效保護(hù)了該州公共納稅人的利益。以下的簡圖可以來說明州政府、綠色銀行和社會私人投資者之間的相互作用和聯(lián)系。

 

 

美國的綠色銀行在州政府主導(dǎo)下成立，具有公共或者準(zhǔn)公共機(jī)構(gòu)的性質(zhì)。本文重點(diǎn)介紹的美國綠色銀行主要為兩種組成形式，一種是具有準(zhǔn)公共實(shí)體地位的綠色銀行，經(jīng)該州法案通過后成立，政府具有該銀行的所有權(quán)，如康涅狄格州綠色銀行(CGB)。另一種是成立一個從屬于政府部門且被賦予新職能的機(jī)構(gòu)，例如紐約州綠色銀行(NYGB)就作為該州能源局的下屬機(jī)構(gòu)。無論以怎樣的形式成立，美國綠色銀行的初衷就是發(fā)揮在社會資本和低碳項(xiàng)目的市場需求之間的橋梁作用。而作為政府主導(dǎo)的提供金融服務(wù)的公共機(jī)構(gòu)，美國州立的綠色銀行也需要實(shí)現(xiàn)自身的盈利，即要從投資該州的低碳項(xiàng)目中獲得足夠的收益來維持自身可持續(xù)的運(yùn)營。本文將以康涅狄格州和紐約州的綠色銀行為例，探討美國綠色銀行如何發(fā)揮其獨(dú)特的作用從而吸引更多社會資本助力當(dāng)?shù)乜稍偕茉吹染G色項(xiàng)目的投資，從而更好的用創(chuàng)新的綠色金融服務(wù)手段來助力當(dāng)?shù)氐木G色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)和社會效益的共贏。

康涅狄格州綠色銀行Connecticut Green Bank

康涅狄格州綠色銀行(CGB)是2011年通過該州法案，由康涅狄格州清潔能源基金(CCFF)和康涅狄格州清潔能源金融與投資局(CEFIA)發(fā)展而來，并最終由州政府授權(quán)，成為全美首家綠色銀行——康涅狄格州綠色銀行(ConnecticutGreen Bank)。該銀行的啟動資金主要來自兩個部分，最大的資金來自于居民電力用戶繳納的電費(fèi)附加費(fèi)(ratepayer-fundedsystembenefit charge)，另一部分來自區(qū)域溫室氣體減排項(xiàng)目(RGGI)的排放配額拍賣后所獲得的收益資金。這兩部分加在一起為該銀行提供大約每年3000萬美金的新進(jìn)資本。該銀行以貼近市場化的方式運(yùn)作，提供標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品和服務(wù)來滿足目標(biāo)群體的市場需求。根據(jù)該銀行2016年的財報顯示，CGB已經(jīng)利用1.86億美金的公共資金撬動了7.55億美金的社會資本，并成功地支持了康涅狄格州200兆瓦的太陽能項(xiàng)目并且為該州創(chuàng)造了12,000個就業(yè)崗位。[4]

為了吸引和推動更多社會資本支持當(dāng)?shù)厍鍧嵞茉错?xiàng)目，擴(kuò)大可再生能源的應(yīng)用范圍，CGB開發(fā)了一些列精準(zhǔn)定位市場受眾群體的創(chuàng)新融資產(chǎn)品，包括太陽能服務(wù)租賃(CTSolar Lease)、為居民建筑節(jié)能改造工程的增信服務(wù)(Smart-Eloan)和資產(chǎn)評估清潔能源項(xiàng)目(C-PACE)等。PACE機(jī)制已經(jīng)在全美超過30個州使用，但只有CGB的C-PACE項(xiàng)目是最為成功的。與大多數(shù)州政府只負(fù)責(zé)管理政府發(fā)起的PACE項(xiàng)目不同，CGB負(fù)責(zé)管理整個州的PACE項(xiàng)目。CGB發(fā)揮該州中央綠色銀行的作用，保證項(xiàng)目執(zhí)行中的標(biāo)準(zhǔn)化，確保按照該州法律規(guī)定，每一筆C-PACE貸款都能全部通過項(xiàng)目的收益來償還。CGB利用政府資金為PACE項(xiàng)目承保，并且將項(xiàng)目打包組合，提供合理的貸款的利率來滿足貸款人和投資者的需求。

C-PACE幫助商業(yè)、工業(yè)和多人口住宅業(yè)主為其建筑節(jié)能改造提供長期的融資。在C-PACE機(jī)制下，業(yè)主可以通過其房產(chǎn)稅來償還建筑能效升級改造貸款。這樣就使貸款者很容易償還，并且也使金融機(jī)構(gòu)更加容易向其提供低利率的貸款服務(wù)。截至到2016年6月，C-PACE項(xiàng)目的累計投資已經(jīng)達(dá)到7250億美元，位于全美第二，僅次于加州。[5]截至到2017年6月，CGB的C-PACE項(xiàng)目的投資已經(jīng)超過了1億美元。[6]GGB已經(jīng)在該州實(shí)施了114個低碳項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)了共計15.7兆瓦的可再生能源的利用和能效提升。

此外，CGB提供貸款損失準(zhǔn)備金增信服務(wù)給該州的其他地方性商業(yè)銀行，使這些銀行能夠以更好的條件為該州想要做節(jié)能改造的業(yè)主提供貸款服務(wù)。同時，CGB也創(chuàng)立了居民太陽能租賃服務(wù)和附帶節(jié)能協(xié)議的金融產(chǎn)品來為該州想要安裝太陽能系統(tǒng)卻沒有貸款渠道的居民提供貸款支持。CGB與直接為低收入家庭(LMI)提供貸款服務(wù)的私立金融機(jī)構(gòu)合作，并為LMI提供基于財產(chǎn)稅(PACE)的增信服務(wù)。這些提供居民貸款的當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)會將居民貸款人用電消費(fèi)賬單的歷史付款記錄作為風(fēng)險審核依據(jù)，而不是他們的FICO(個人信用)分?jǐn)?shù)。CGB支持的居民太陽能用電項(xiàng)目已經(jīng)幫助LMI家庭節(jié)省了60%的用電成本。

紐約州綠色銀行NewYork Green Bank

2013年1月，紐約州州長Andrew Cuomo創(chuàng)建了美國最大的綠色銀行——紐約州綠色銀行(NYGB)。該銀行的啟動資金主要來自于州政府，包括紐約公共服務(wù)委員會批準(zhǔn)的1.65億美元及區(qū)域性溫室氣體倡議(RGGI)下?lián)艿?500萬美元旨在與私人資本機(jī)構(gòu)合作來促進(jìn)紐約州的清潔能源市場的發(fā)展，為該州打造一個更加高效、更加可靠和更具有可持續(xù)性的能源體系。NYGB即作為該州能源局的一個分支機(jī)構(gòu)存在，紐約州能源研究與開發(fā)署(NYSERDA)擁有運(yùn)營該銀行的職能和權(quán)力。與康涅狄格州綠色銀行不同的是，NYGB并非著眼于開發(fā)和提供創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品或項(xiàng)目，而是通過公開的資金申請書機(jī)制(RFP)來尋找該銀行公共基金的申請者，并為其提供相應(yīng)的資金支持。這些申請者需要說明他們無法在市場上找到其他融資途徑。NYGB的主要投資支持的項(xiàng)目是由私人資本發(fā)起的小型的潛在的項(xiàng)目，包括居民電力能效項(xiàng)目、風(fēng)電項(xiàng)目、居民太陽能使用項(xiàng)目和燃料電池項(xiàng)目。

例如，NYGB曾為一家采用創(chuàng)新能效融資機(jī)制的金融機(jī)構(gòu)提供500萬美金的大額信貸額度。該機(jī)構(gòu)允許貸款家庭采用“payas you save”償還貸款，它可以使業(yè)主進(jìn)行能源效率改進(jìn)，而無需支付任何預(yù)費(fèi)用，而所產(chǎn)生的費(fèi)用將通過業(yè)主多年的用能賬單來收回。NYGB也向社區(qū)太陽能項(xiàng)目的開發(fā)商提供了過渡性貸款，以支持前期開發(fā)成本，這將使168兆瓦太陽能的部署成為可能。

NYGB目前的盈利狀態(tài)良好，比原計劃提前一年達(dá)到穩(wěn)健的自我運(yùn)營狀態(tài)。根據(jù)NYGB2018年3月發(fā)布的最新季度財報顯示，“NYGB一直保持著強(qiáng)勁的增長，實(shí)現(xiàn)了自給自足，在本財年結(jié)束時實(shí)現(xiàn)了總投資額為4.575億美元”。 NYGB的總體戰(zhàn)略包括3個方面：1)吸引清潔能源投資資本;2)實(shí)現(xiàn)收支平衡的自給自足經(jīng)營模式;3)為該州帶來能效和環(huán)境效益。NYGB的成功運(yùn)營有力證明了州政府可以發(fā)揮綠色銀行的作用，以更具成本效益的方式使用公共資金，支持清潔能源的市場發(fā)展，并通過綠色銀行推動更多社會私人資本的投資。NYGB還體現(xiàn)了紐約州政府如何將基于產(chǎn)品的方法與響應(yīng)市場的方法結(jié)合起來，通過綠色銀行來解決清潔能源市場的融資缺口，推動綠色項(xiàng)目的投資，并最終促進(jìn)該市場的可持續(xù)發(fā)展。

促進(jìn)區(qū)域性綠色金融發(fā)展的重要前提是擴(kuò)大綠色金融的有效供給，其中最不可缺少的就是商業(yè)銀行作為重要的參與主體?？偨Y(jié)美國綠色銀行發(fā)揮其獨(dú)特的公共服務(wù)職能，可以為政府、消費(fèi)者和企業(yè)都帶來互利共贏的收益，主要包含以下幾點(diǎn)：

1)促進(jìn)清潔能源利用等低碳項(xiàng)目的市場發(fā)展

2)發(fā)揮銀行的杠桿作用，利用公共資金撬動更多社會私人資本

3)提升政府公共服務(wù)職能，保護(hù)納稅人利益，讓公共資本更具成本效益

4)創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會，助力社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式向低碳、可持續(xù)性轉(zhuǎn)型

5)減少消費(fèi)者利用清潔能源的成本，鼓勵踐行低碳生活方式

美國自20世紀(jì)70年代以來已經(jīng)開始探索發(fā)展清潔能源的金融產(chǎn)品和服務(wù)，目前美國共有6個州成立了正式的州立綠色銀行，包括康涅狄格州、紐約州、加州、佛蒙特州、夏威夷州和羅德島州。如馬里蘭州、華盛頓州、特拉華州、弗吉尼亞州等其他州也正在積極探索發(fā)展綠色金融的途徑。美國發(fā)展研究中心指出，未來二十年美國需要每年投入2000億美元支持可再生能源和能效項(xiàng)目的投資。美國的綠色銀行作為致力于投資清潔能源、節(jié)能改造、低碳基礎(chǔ)設(shè)施等綠色項(xiàng)目的專業(yè)銀行，還將繼續(xù)在促進(jìn)美國環(huán)境保護(hù)和低碳發(fā)展發(fā)揮不可替代的作用。