“未來我認(rèn)為地面教育將會占到整個(gè)培訓(xùn)教育總量的60%左右,網(wǎng)上教育占到40%。” 新東方CEO俞敏洪2014年如此說道?；ヂ?lián)網(wǎng)教育,有望接棒電商,引領(lǐng)未來十年的中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)。

前言:繁榮背后,路在何方。

2014年,資本涌入互聯(lián)網(wǎng)教育行業(yè)。資本與產(chǎn)業(yè)“躁動(dòng)”背后,是互聯(lián)網(wǎng)教育蘊(yùn)藏的萬億金礦。13年互聯(lián)網(wǎng)教育行業(yè)規(guī)模僅為1000億元,占比教育產(chǎn)業(yè)不到10%。然而,教育是一個(gè)紛繁復(fù)雜的行業(yè),需要我們深度解構(gòu)尋路行業(yè)大潮。

互聯(lián)網(wǎng)教育,下一個(gè)電商?90年代末,傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)教育便已萌芽。但此后產(chǎn)業(yè)進(jìn)入“冰河期”。目前,傳統(tǒng)教育龍頭,線上業(yè)務(wù)收入目前占比僅為3%。據(jù)我們統(tǒng)計(jì),中國單個(gè)實(shí)體的互聯(lián)網(wǎng)教育業(yè)務(wù)收入不超過4億元。過去的挫折,便是今天和明天巨大的發(fā)展空間。

尚不考慮體制內(nèi)經(jīng)費(fèi)撥款和大學(xué)生教育支出,其市場空間已接近萬億。而2013年電商行業(yè)規(guī)模為1.85萬億,并誕生了市值超過2000億和萬億的京東和阿里巴巴?；ヂ?lián)網(wǎng)教育大勢所趨,而這又是一個(gè)能夠誕生下一個(gè)“京東”、“阿里”的市場。我們認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)教育有望接棒電商,引領(lǐng)未來十年的中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)。

從互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展瓶頸,尋找產(chǎn)業(yè)爆發(fā)點(diǎn)。

需求端看,用戶接受教育的動(dòng)機(jī)并不強(qiáng)烈。供給端看,教育是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化程度低的產(chǎn)品與服務(wù)。內(nèi)容始終是教育產(chǎn)業(yè)的核心,資本的持續(xù)涌入有望加速內(nèi)容的研發(fā)和推進(jìn)。在智能終端滲透率超過90%背景下,我們判斷,具備“寓教于樂”的革命性教育移動(dòng)內(nèi)容產(chǎn)品將引爆萬億市場。

結(jié)合艾瑞和行業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù),互聯(lián)網(wǎng)教育行業(yè)2018年規(guī)模有望超過3000億元,未來四年復(fù)合增速有望達(dá)到32.5%。類比電商進(jìn)程,互聯(lián)網(wǎng)教育爆發(fā)時(shí)點(diǎn)也已十分臨近。天貓2009年首屆雙十一,宣告一個(gè)時(shí)代的到來。從滲透率的角度看,當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)教育用戶20%的滲透率也已十分接近電商爆發(fā)前的水平。

這是一個(gè)無邊界擴(kuò)張的行業(yè),平臺仍將為王。

互聯(lián)網(wǎng)教育,是一個(gè)無邊界擴(kuò)張的行業(yè)。利潤率與規(guī)模成反比,已成為傳統(tǒng)教育產(chǎn)業(yè)內(nèi)部共識,顛覆勢在必行。資本持續(xù)涌入,革命性內(nèi)容產(chǎn)品將成為萬億市場的引爆點(diǎn)。從行業(yè)格局來看,平臺終將為王。

那些具備潛在用戶基礎(chǔ)的平臺型企業(yè),更具長期成長性。基于此,我們強(qiáng)烈推薦新開普、全通教育、漢得信息,建議關(guān)注拓維信息、新南洋、方直科技。