“棱鏡門(mén)”事件引發(fā)了全社會(huì)對(duì)信息安全的關(guān)注。近日，據(jù)報(bào)道稱，中國(guó)將就安全問(wèn)題對(duì)美國(guó)三大科技公司展開(kāi)調(diào)查。隨著信息技術(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行的不斷滲透，信息安全的地位已經(jīng)越來(lái)越重要，信息安全話題持續(xù)引發(fā)政府和市場(chǎng)的高度關(guān)注。有行業(yè)分析師認(rèn)為，信息安全問(wèn)題將影響某些重點(diǎn)行業(yè)對(duì)IT硬件、軟件和服務(wù)供應(yīng)商的選擇，進(jìn)口替代將是未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間話題。在此背景之下，IT行業(yè)將面臨更好的發(fā)展機(jī)遇，景氣度有望持續(xù)提升。

1進(jìn)口替代機(jī)遇

隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展，信息安全保障已成為一個(gè)國(guó)家綜合國(guó)力的重要組成部分。“棱鏡門(mén)”事件后，國(guó)家一系列關(guān)于信息發(fā)展的文件，無(wú)不重點(diǎn)提到信息安全保障的重要性。近日有報(bào)道稱，中國(guó)將對(duì)美國(guó)三大科技企業(yè)展開(kāi)調(diào)查，分別是計(jì)算機(jī)和服務(wù)巨頭國(guó)際商業(yè)機(jī)器公司IBM、存儲(chǔ)設(shè)備公司EMC和全球領(lǐng)先的企業(yè)軟件巨頭甲骨文公司。

光大證券分析師浦俊懿認(rèn)為，信息安全話題持續(xù)引發(fā)政府和市場(chǎng)的高度關(guān)注，隨著信息技術(shù)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行的不斷滲透，信息安全的地位已經(jīng)越來(lái)越重要，而“棱鏡門(mén)”事件又進(jìn)一步凸顯了加強(qiáng)信息安全建設(shè)的緊迫性，其影響不僅僅局限于信息安全領(lǐng)域，更將影響到國(guó)內(nèi)企業(yè)尤其是涉及國(guó)計(jì)民生的重點(diǎn)行業(yè)對(duì)IT硬件、軟件和服務(wù)供應(yīng)商的選擇。

數(shù)據(jù)泄密造成全球多國(guó)政府、金融業(yè)及科技類企業(yè)的持續(xù)恐慌，人們意識(shí)到信息安全的重要性。西南證券分析師縱菲表示，數(shù)據(jù)時(shí)代，信息安全已遠(yuǎn)非人們陳舊想法中的殺毒軟件、防火墻等技術(shù)壁壘不高、盜版肆虐的行業(yè)。尤其在一次次核心數(shù)據(jù)泄密、竊聽(tīng)門(mén)等事件之后，信息安全已上升至國(guó)家安全戰(zhàn)略的高度。

由于信息安全的重要性，進(jìn)口替代將是行業(yè)很長(zhǎng)一段時(shí)間主題。國(guó)金證券分析師趙旭翔認(rèn)為，“棱鏡門(mén)”事件泄密人披露，自2009年以來(lái)，美國(guó)國(guó)家安全局一直從事侵入中國(guó)內(nèi)地和香港的電腦系統(tǒng)。我國(guó)等級(jí)保護(hù)、分級(jí)保護(hù)制度的實(shí)施一直相對(duì)較慢，預(yù)計(jì)此次事件后，我國(guó)將加快等分保護(hù)的推進(jìn)，并在關(guān)系到國(guó)家安全的重要領(lǐng)域加強(qiáng)信息安全產(chǎn)品的采購(gòu)力度，并向本土優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品傾斜。

而信息安全產(chǎn)業(yè)作為關(guān)系到國(guó)計(jì)民生的戰(zhàn)略性信息產(chǎn)業(yè)，未來(lái)國(guó)家的扶持力度將會(huì)進(jìn)一步加大。同時(shí)，隨著新上市以及待上市的相關(guān)領(lǐng)域公司逐漸增多，已經(jīng)形成了板塊效應(yīng)，帶動(dòng)板塊內(nèi)企業(yè)整體發(fā)展。在政策支持和市場(chǎng)需求的驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)信息安全產(chǎn)業(yè)近幾年年平均增長(zhǎng)20%以上，但中國(guó)信息安全投入占IT總投入的比重仍然大幅低于歐美國(guó)家。從國(guó)外的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，國(guó)內(nèi)信息安全產(chǎn)業(yè)仍然有巨大的市場(chǎng)空間。

2爆發(fā)前的藍(lán)海市場(chǎng)

信息安全的問(wèn)題將明顯影響到政府機(jī)關(guān)、重點(diǎn)企業(yè)以及某些重要行業(yè)對(duì)IT硬件、軟件和服務(wù)供應(yīng)商的選擇，進(jìn)口替代無(wú)疑將給國(guó)內(nèi)的信息安全企業(yè)帶來(lái)巨大的市場(chǎng)空間。但目前行業(yè)集中度低，細(xì)分領(lǐng)域沒(méi)有明顯優(yōu)勢(shì)企業(yè)，利用市場(chǎng)環(huán)境改變的契機(jī)，推動(dòng)自身發(fā)展，實(shí)現(xiàn)行業(yè)整合，做大做強(qiáng)將是信息安全領(lǐng)域龍頭企業(yè)突圍的關(guān)鍵。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，IT產(chǎn)品的進(jìn)口替代有望在政策扶持下得到加強(qiáng)，并為國(guó)內(nèi)IT企業(yè)創(chuàng)造更大、更好的發(fā)展機(jī)遇，從而進(jìn)一步拉動(dòng)整個(gè)計(jì)算機(jī)板塊的景氣度。

在信息安全領(lǐng)域迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇時(shí)，本土信息安全企業(yè)最為受益，領(lǐng)先企業(yè)奪得先機(jī)。趙旭翔認(rèn)為，基于信息安全在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要性，我國(guó)政府采購(gòu)對(duì)信息安全產(chǎn)品有著非常高的要求，要求采購(gòu)“自主可控的國(guó)產(chǎn)安全產(chǎn)品”，具有完全自主創(chuàng)新特點(diǎn)的安全產(chǎn)品成為我國(guó)國(guó)家戰(zhàn)略部門(mén)采購(gòu)時(shí)的首選產(chǎn)品，因此優(yōu)秀的本土企業(yè)最為受益。信息安全行業(yè)當(dāng)前表現(xiàn)為增速快、產(chǎn)品多、領(lǐng)域廣，但集中度低，因此預(yù)計(jì)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，依托先發(fā)優(yōu)勢(shì)將通過(guò)外延式發(fā)展來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和行業(yè)整合，做大做強(qiáng)。

有分析師將信息安全行業(yè)定義為爆發(fā)前的藍(lán)海市場(chǎng)。國(guó)海證券分析師孔令峰指出，信息安全行業(yè)近三年保持15-18%的穩(wěn)定增長(zhǎng)，由于信息安全相對(duì)整個(gè)IT產(chǎn)業(yè)具有滯后性，且國(guó)內(nèi)廠商對(duì)信息安全尚未引起足夠的重視，行業(yè)的增長(zhǎng)主要依靠政策驅(qū)動(dòng)和安全事件驅(qū)動(dòng)，中小企業(yè)市場(chǎng)的爆發(fā)依然尚需等待。截止到目前，尚且沒(méi)有任何一家廠商能夠在信息安全所有細(xì)分領(lǐng)域占有明顯優(yōu)勢(shì)，而客戶對(duì)信息安全產(chǎn)品的需求具有明顯的木桶效應(yīng)，因此，能夠結(jié)合自身和其他廠商產(chǎn)品為客戶提供一站式解決方案的廠商更為受益。細(xì)分領(lǐng)域方面，從安全風(fēng)險(xiǎn)角度和企業(yè)管理角度來(lái)分析，對(duì)內(nèi)主動(dòng)防御越來(lái)越得到企業(yè)的認(rèn)可，未來(lái)有望獲得高于行業(yè)的增速。

3四條主線抓細(xì)分龍頭

信息安全問(wèn)題引發(fā)相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)口替代的預(yù)期，給國(guó)內(nèi)信息設(shè)備提供商帶來(lái)機(jī)遇。中國(guó)國(guó)內(nèi)信息安全基礎(chǔ)設(shè)施包括計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)、存儲(chǔ)、安全四條主線，加速推進(jìn)國(guó)產(chǎn)替代，給多家上市公司帶來(lái)替代國(guó)外供應(yīng)商的機(jī)遇。

網(wǎng)絡(luò)安全毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)成為國(guó)內(nèi)政府、軍隊(duì)、金融、能源等重要部門(mén)及行業(yè)信息設(shè)備采購(gòu)轉(zhuǎn)向國(guó)產(chǎn)設(shè)備為主的關(guān)鍵因素。銀河證券分析師朱勁松認(rèn)為，作為信息設(shè)備市場(chǎng)最大的運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)，過(guò)去在騷擾類網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題向病毒類網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題轉(zhuǎn)變，也會(huì)加速通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化深度。相應(yīng)的國(guó)產(chǎn)廠商長(zhǎng)期預(yù)期都將獲益關(guān)鍵應(yīng)用領(lǐng)域安全因素考慮的進(jìn)口替代隱形政策傾向，受益廠商包括中興通訊、烽火通信、星網(wǎng)銳捷等交換機(jī)、路由器廠商，以及主營(yíng)服務(wù)器的浪潮信息，和數(shù)據(jù)中心動(dòng)力解決方案的科華恒盛等。

國(guó)金證券分析師陳運(yùn)紅詳細(xì)列出四條投資主線。信息安全事件的發(fā)生給國(guó)內(nèi)信息設(shè)備提供商帶來(lái)機(jī)遇。信息安全領(lǐng)域中，計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)、存儲(chǔ)、安全四條主線，將加速推進(jìn)國(guó)產(chǎn)替代。

陳運(yùn)紅認(rèn)為，在計(jì)算方面，首推浪潮信息。國(guó)內(nèi)一線，高端服務(wù)器研發(fā)完成并注入上市公司，并已經(jīng)在郵儲(chǔ)等銀行核心部門(mén)試用；網(wǎng)絡(luò)方面：主推星網(wǎng)銳捷、國(guó)脈科技。星網(wǎng)銳捷是國(guó)內(nèi)二線龍頭，交換機(jī)市場(chǎng)有自身特色，已進(jìn)入路由器及電信級(jí)市場(chǎng)。國(guó)脈科技則與Juniper合作路由器交換機(jī)，有望在高端市場(chǎng)替代思科；存儲(chǔ)方面：主推浪潮信息、同有科技。浪潮信息是國(guó)內(nèi)一線，海量存儲(chǔ)技術(shù)國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平，渠道優(yōu)勢(shì)強(qiáng)。同有科技是A股龍頭，純粹存儲(chǔ)標(biāo)的，在政府和軍隊(duì)市場(chǎng)有優(yōu)勢(shì)；廣電方面：直播星CAS打破思科壟斷，主推數(shù)碼視訊、永新視博。數(shù)碼視訊是國(guó)內(nèi)廣電龍頭，高成長(zhǎng)低估值，CA業(yè)務(wù)份額提升迅猛。永新視博是國(guó)內(nèi)廣電龍頭，直播星國(guó)產(chǎn)替代彈性最好。

不難看出，雖然信息安全細(xì)分領(lǐng)域上市公司眾多，但具有突出優(yōu)勢(shì)的企業(yè)普遍被市場(chǎng)一致看好。其中浪潮信息、星網(wǎng)銳捷、國(guó)脈科技等股是券商推薦重疊度最高的公司之一。