《證券市場周刊-紅周刊(博客,微博)》作者　劉曉旭

繼習近平主席訪美將網(wǎng)絡安全推向高潮后，本周舉辦的“2015年中國互聯(lián)網(wǎng)安全大會”再次景上添花。隨著互聯(lián)網(wǎng)各項應用的普及，信息安全逐漸成為政府、企業(yè)及個人關注焦點。在網(wǎng)絡安全法等相關法案的制定下，以及“十三五”相關規(guī)劃的陸續(xù)出臺的大背景下，行業(yè)熱度不斷提升。

網(wǎng)絡安全成最新熱詞

網(wǎng)絡安全問題是近年世界各國長期關注的問題，我國也早在2012年就提出研究并制定出國家網(wǎng)絡安全戰(zhàn)略計劃。有資料顯示，目前我國超過6億網(wǎng)民中有一半以上都曾遇到過網(wǎng)絡安全問題，特別是近3年來，全球中文釣魚網(wǎng)站數(shù)量持續(xù)上升。長期以來，美國對全球互聯(lián)網(wǎng)技術一直擁有最高控制權，沒有自己核心技術使得我國互聯(lián)網(wǎng)各方面都受制于人，2013年曝露的“棱鏡門”事件就是一個很典型的案例。在此背景下，2014年2月，由習近平擔任組長的中央網(wǎng)絡安全和信息化領導小組成立，標志著中國網(wǎng)絡安全上升至國家戰(zhàn)略高度，而伴隨著中央網(wǎng)絡安全和信息化領導小組的成立，我國網(wǎng)絡安全建設步伐明顯加快。

今年9月22日至25日，習近平主席訪美的一大主題就是網(wǎng)絡安全問題。中美兩國就此達成一致，提出不支持以經(jīng)濟利益為目的的網(wǎng)絡犯罪，兩國政府都不進行或支持通過網(wǎng)絡竊取知識產(chǎn)權的行為。也就是在本周即9月28日~9月30日，由中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會和360公司共同舉辦的“2015中國互聯(lián)網(wǎng)安全大會”也在北京拉開帷幕，這是亞太地區(qū)規(guī)模最大、規(guī)格最高的網(wǎng)絡安全盛會。此次盛會的召開無疑對網(wǎng)絡安全概念起到推波助瀾的作用。

“中美兩大經(jīng)濟體達成的此項協(xié)議只是一個開端，可能為網(wǎng)絡盜竊問題的解決帶來實質性進展。不過這仍取決于兩國怎樣實施這一協(xié)議。”分析人士指出，本次習主席訪美是第一次主要網(wǎng)絡安全官員全陣容訪美，如果說成立網(wǎng)安小組意味網(wǎng)絡安全上升到國家戰(zhàn)略層面，那么此次訪美標志著其已經(jīng)成為大國博弈的核心籌碼，后期國家政策在網(wǎng)絡安全方面有望給予更多支持。在高層關注和政策扶持的雙向促進下，信息安全產(chǎn)業(yè)有望就此步入黃金發(fā)展期。

信息安全行業(yè)發(fā)展空間巨大

從今年7月網(wǎng)絡安全法草案的公布到此次習主席訪美，都預示著信息安全浪潮奔涌而至。在7月發(fā)布的《網(wǎng)絡安全法（草案）》公開征求意見中，草案以“保障網(wǎng)絡安全，維護網(wǎng)絡空間主權和國家安全”作為立法宗旨之一，要求國務院通信、廣播電視、能源、交通、水利、金融等行業(yè)的主管部門和國務院其他有關部門編制關系國家安全、國計民生的重點行業(yè)、重要領域的網(wǎng)絡安全規(guī)劃，并組織實施。受此影響，全國人大在8月29日通過的刑法修正案中，明確提出了要加強對公民個人信息的保護，明確網(wǎng)絡服務提供者履行網(wǎng)絡安全管理的義務，完善網(wǎng)絡犯罪的相關規(guī)定。此外，國務院新聞辦公室在日前發(fā)布《中國的軍事戰(zhàn)略》白皮書中，也明確提出網(wǎng)絡空間是經(jīng)濟社會發(fā)展新支柱和國家安全新領域……一系列有關網(wǎng)絡安全的政策紅利正在為網(wǎng)絡安全概念股的發(fā)展提供長期支撐。

從行業(yè)發(fā)展空間看，2013年我國信息安全投入占IT投入比重約1%，歐美國家信息安全投入占IT支出比重達14%；而目前我國在信息安全方面的投入占整個IT比重僅約2%，仍遠低于歐美國家10%左右的水平，潛在成長空間依然很大。據(jù)MarketResearch的一份最新報告預計，全球網(wǎng)絡安全市場將從2015年的1063.2億美元增長到2020年的1702.1億美元(約1萬億人民幣)。而對于我國信息安全產(chǎn)品的市場規(guī)模，國內有機構預測，到2017年國內安全市場規(guī)模有望達到15.62億美元，未來5年復合年均增長率為13.5%；國內信息安全服務市場規(guī)模則有望達到7.07億美元，未來5年復合年均增長率為9.9%。

目前，伴隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的不斷推進，各類網(wǎng)絡攻擊和竊取事件的頻發(fā)驅動信息安全需求急劇增加，大大拓展了行業(yè)成長空間，信息的價值逐步突顯，激增的市場需求將極大提升板塊的整體估值，二級市場中信息安全相關公司也因此業(yè)績增長強勁。從2015年半年報數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，信息安全和國產(chǎn)化板塊上市公司整體收入增速達43.32%，凈利潤增速為254.36%。

對于信息安全產(chǎn)業(yè)，安信證券認為在網(wǎng)絡安全法出臺在即的大趨勢下，預計相關后續(xù)政策法規(guī)支持力度將會進一步加大，建議關注如藍盾股份(300297,股吧)（主營信息安全集成服務）、任子行(300311,股吧)（主營網(wǎng)絡內容審計和安全產(chǎn)品集成業(yè)務）、啟明星辰(002439,股吧)（國內信息安全龍頭）等基本面良好公司。

國內廠商迎來發(fā)展良機

在信息安全相關政策落地穩(wěn)步推進下，產(chǎn)業(yè)層面的落地進度也在加速，國產(chǎn)化替代進入加速期。如自主可控芯片計算機如能順利獲得政府機關訂單，將是我國自主可控生態(tài)系統(tǒng)的突破性進展之一，后續(xù)自主可控整機、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件等實現(xiàn)國產(chǎn)替代有望進入加速階段。同時，因“互聯(lián)網(wǎng)+”時代和大數(shù)據(jù)時代的到來，對網(wǎng)絡安全的需求也越來越大。云計算、物聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)的逐漸興起，將給網(wǎng)絡安全等自主可控廠商帶來巨大發(fā)展空間。

據(jù)IDC發(fā)布的《我國IT安全硬件、軟件和服務2015~2019全景圖》顯示，2014年IT安全市場中，安全硬件市場的占比最大，為53.1%；其次是安全服務和安全軟件市場，占比分別為25%和21.9%。預計到2019年中國IT安全市場的規(guī)模將達到48.22億美元，2014年到2019年的復合增長率為16.6%。IDC認為，在以防火墻等產(chǎn)品為代表的信息安全市場中，國內廠商的份額已經(jīng)達到67%，并且未來國內廠商市場份額的占比將會進一步擴大。

不過，研究人士認為，雖然我國信息安全行業(yè)近幾年增速比較快，市場規(guī)模巨大，行業(yè)參與者也眾多，但缺乏真正的龍頭企業(yè)，也正因如此，網(wǎng)絡安全領域很可能會掀起一波產(chǎn)品線整合高潮，行業(yè)集中度有望提升。

興業(yè)證券(601377,股吧)指出，網(wǎng)絡安全領域將會出現(xiàn)兩種趨勢：1，大型成熟的廠商將分拆自己的網(wǎng)絡安全業(yè)務，實行“專注而靈活”戰(zhàn)略。如金山軟件擬分拆網(wǎng)絡安全業(yè)務到美國上市等；2，網(wǎng)絡安全發(fā)展不成熟或者大型綜合企業(yè)將進行不斷收購，擴展自己的產(chǎn)業(yè)鏈，擴展自己的產(chǎn)業(yè)鏈，完善自身的產(chǎn)品，進行系統(tǒng)化布局，如思科收購Sourcefire,Neohapsis,OpenDN等。

在A股上市公司中，中國軟件(600536,股吧)（擁有計算機信息系統(tǒng)集成一級資質、國家涉密計算機信息系統(tǒng)集成資質）、浪潮信息(000977,股吧)、衛(wèi)士通(002268,股吧)、啟明星辰、綠盟科技(300369,股吧)（公司是國內領先的企業(yè)級網(wǎng)絡安全解決方案供應商）等是目前A股市場中最活躍的網(wǎng)絡安全企業(yè)，投資者可根據(jù)各個公司側重點分別去關注。如中國軟件是首批獲得工信部計算機信息系統(tǒng)集成特一級資質的大型軟硬件集成服務企業(yè)，自主軟件產(chǎn)品的國產(chǎn)化，尤其在政府、軍隊等對保密性和安全性較高的行業(yè)有望快速增長。浪潮信息控股股東為浪潮電子信息產(chǎn)業(yè)集團，浪潮服務器已連續(xù)多年蟬聯(lián)國有品牌銷量第一，最近因收購山東超越擴充產(chǎn)業(yè)線，一躍成為最大的軍工信息化企業(yè)。啟明星辰是國內信息安全龍頭之一，并購將成為公司快速擴大版圖的重要手段，安全產(chǎn)品國產(chǎn)化趨勢確定，安全市場近幾年增速有望保持在20%左右的高增長。

從最新公布的三季度業(yè)績預告內容看，衛(wèi)士通、啟明信息(002232,股吧)、立思辰(300010,股吧)預告業(yè)績仍處于增長狀態(tài)。其中衛(wèi)士通作為安全產(chǎn)品、可信安全管理平臺、安全服務與解決方案的綜合提供商，僅上半年就實現(xiàn)營業(yè)收入39145.42萬元，同比增長34.69%，增長原因主要系報告期安全終端、安全芯片業(yè)務增長較大，在三季報業(yè)績預告中，公司預計2015年1至9月實現(xiàn)凈利潤變動區(qū)間為1200萬元至1300萬元，同比大增479.82%至528.14%。啟明星辰預計今年前三季度凈利潤將在4700萬至5200萬元之間，增長原因公司業(yè)務增長以及并入合眾數(shù)據(jù)及書生電子收入所致。■