今天早上IBM收購私人閃存公司TMS的消息放出之后，分析師們就開始考慮這背后的一系列可能性，其中就包括服務(wù)器閃存制造商Fusion-io的命運，以及主流存儲系統(tǒng)廠商如EMC的對策。

IBM系統(tǒng)存儲于網(wǎng)絡(luò)部門總經(jīng)理說：“固態(tài)技術(shù)是我們‘智慧存儲’(Smarter Storage)策略的一個關(guān)鍵元素。”

給IBM股票做“增持”評級的JP摩根Mark Moskowitz認(rèn)為，這次收購說明存儲陣列基于閃存、而不是磁盤的重要性越來越明顯，他是這樣寫的：

IBM正在穩(wěn)步踏入全閃存陣列市場，EMC已經(jīng)把目光鎖定在這個市場，此外還有一些私人公司。總的來說，全閃存陣列還處于開發(fā)和客戶采用的初期階段，但是我們的研究持續(xù)表明，未來12到18個月，全閃存陣列將成為生產(chǎn)環(huán)境中越來越重要的一個部分。

與此同時，Moskowitz認(rèn)為這對Fusion-io(FIO)來說威脅不大：

我們認(rèn)為，有另外一家系統(tǒng)廠商對于全閃存陣列(EMC是最早行動的廠商之一)的認(rèn)可對于硬盤(HDD)發(fā)展前景來說并不是一件好事。企業(yè)級硬盤是高收益的，全閃存陣列可能會打破希捷和西數(shù)等廠商的美夢。相比之下，我們不認(rèn)為IBM收購TMS對于Fusion-io來說是個壞消息。Fusion-io做用于服務(wù)器的PCIe閃存解決方案，它不是獨立的陣列或者系統(tǒng)。因此市場機會是息息相關(guān)的，但是與全閃存陣列不一樣。

同樣的，給IBM“與大盤持平”評級的RBC Capital分析師Amit Daryanani認(rèn)為，TMS硬件與IBM軟件結(jié)合，將加速企業(yè)級閃存的普及。他指出，整個閃存技術(shù)領(lǐng)域最近相當(dāng)活躍：

對于TMS收購，我們相信最近閃存領(lǐng)域的競爭態(tài)勢將異常激烈，NetApp與Fusion-io合作，EMC推出了VFCache產(chǎn)品線，后續(xù)還有Project Thunder閃存陣列產(chǎn)品和XtremIO，未來6個月戴爾也將發(fā)布RNA解決方案。

給Fusion-io做“買入”評級的基準(zhǔn)公司(Benchmark Company )分析師Gary Mobley寫道，如果IBM采用TMS用于服務(wù)器PCIe卡，那么這筆收購對于Fusion-io來說將是一個“小小的挫敗”。但是他認(rèn)為，IBM此舉很可能會促使惠普考慮收購Fusion-io以對抗IBM。

Mobley對于閃存市場以及Fusion-io定位給出了以下觀點：

TMS創(chuàng)建于20世紀(jì)70年代后期，是Fusion-io一個相對低調(diào)的競爭對手。然而，如果IBM對TMS的PCIe卡和相關(guān)緩存軟件的青睞超過Fusion-io，那么Fusion-io將遭遇小小的挫敗。TMS的銷售收入大多數(shù)來自RamSAN機架式存儲設(shè)備，這款產(chǎn)品的主要競爭對手是Violin Memory。IBM是Fusion-io服務(wù)器的OEM合作伙伴之一。多數(shù)時候，F(xiàn)usion-io現(xiàn)場工程師會帶來銷售機會，然后引入服務(wù)器OEM合作伙伴，F(xiàn)usion-io產(chǎn)品通過這種關(guān)系銷售出去?；萜铡BM和戴爾，這三大服務(wù)器OEM廠商，都是Fusion-io重要的OEM合作伙伴。然而，到目前為止，惠普是與Fusion-io關(guān)系最密切的，在Fusion-io 2012財年第四季度銷售額中占17%。IBM在大約一個月前認(rèn)證了Fusion-io的ioDrive2，但是IBM在Fusion-io的收入中只占很小一部分。

給Fusion-io“股票增持”評級的Piper Jaffray分析師Andrew Nowinski認(rèn)為，TMS產(chǎn)品與Fusion-io產(chǎn)品并不會形成競爭關(guān)系：

雖然TMS的確有PCIe產(chǎn)品，但是我們認(rèn)為從性能和容量方面來看這些產(chǎn)品是不如Fusion-io的。而且，TMS的收入中75%來自機架式固態(tài)盤設(shè)備，這些與Fusion-io都是不存在競爭關(guān)系的……TMS在2009年推出了一款PCIe卡，但是我們認(rèn)為吸引力不大。 TMS使用他們自主研發(fā)的NAND閃存控制器技術(shù)，在卡上管理NAND閃存，而不是像Fusion-io那樣通過軟件。從性能上來看，TMS頂級性能的產(chǎn)品是RamSan-70在所有指標(biāo)方面都是不如Fusion-io的。

今天IBM的股價上漲1.2%，達到每股200.83美元;Fusion-io股價上漲6%，達到每股27.91美元;惠普股價上漲1.2%，達到每股19.53美元。