2013年度諾貝爾經濟學獎得主席勒曾表示,市場一直在尋求公允價值,但是價格很少是正確的;市場本身也帶有主觀判斷(過度樂觀、過度悲觀)。互聯網大數據讓量化投資者情緒“照進現實”。
“寶寶”們帶來的現金工具創(chuàng)新浪潮仍在發(fā)酵,新一波的互聯網金融創(chuàng)新已經來襲。近日,中證公司、百度、廣發(fā)基金聯合發(fā)布目前國內首只真正利用大數據平臺開發(fā)的互聯網金融指數——中證百度百發(fā)策略100指數(簡稱百發(fā)100指數),該指數在篩選指數成分股時,引入了股票關注度這個重要因子,大數據首次被嵌入傳統(tǒng)金融投資策略中。中證指數公司開發(fā)部總監(jiān)宋紅雨表示,基于互聯網的用戶行為,大數據在一定程度上反映了投資者的投資意愿或預期,百度在中國搜索引擎市場占絕對領先地位,用百度金融大數據量化投資者情緒,具有較高的價值。
據了解,“百發(fā)100”指數選取樣本的指標基本上可分為三類:財務因子、動量因子、金融大數據因子。這個指數綜合考慮上市公司基本面、二級市場的表現特征、互聯網大數據所體現出來的投資者參與特征,結合這三方面的因素,最后選取樣本需要選到的股票,它們的基本面和投資者關注度都比較高,同時有上漲動量,反轉概率也比較高。
以往股票指數“樣本股”更換周期較長相比,“百發(fā)100”指數延續(xù)了互聯網快速發(fā)展的基因,將換股周期縮短至1個月,這將使得指數能夠更加及時、互動、敏銳地捕捉和反映市場變化。相較于傳統(tǒng)指數,將給投資者分析市場情緒、參與市場投資提供獨特的參照體系。從成分股來看,宋紅雨介紹,目前百發(fā)100指數中:上海市場30只股票、深圳主板26只股票、中小板39只股票、創(chuàng)業(yè)板5只股票。從整個行業(yè)的變化看,股票集中在工業(yè)、可選消費以及信息技術中,契合了整個中國經濟的市場發(fā)展方向。
廣發(fā)基金表示,隨著基金業(yè)邁入財富管理時代,基于互聯網大數據技術的指數化系列產品的推出,可以更好地滿足投資者的多元化需求。“跟蹤百發(fā)100指數的公募基金產品預計最快9或10月份推出,由于報備產品是走普通通道,希望能比較快拿到募集批復。”廣發(fā)基金季峰介紹。對于“百發(fā)100”指數,除已著手開發(fā)依托該標的指數的指數基金外,未來廣發(fā)基金還將聯合百度及中證,推出絕對收益類產品、增強型指數產品、量化對沖產品等。