報告要點

事件描述

我們堅定看好公司作為A股大數(shù)據(jù)龍頭的長期投資價值。

事件評論

“大數(shù)據(jù)之風”已至,而大數(shù)據(jù)精準營銷就是風口之一。毋庸置疑,大數(shù)據(jù)時代已經(jīng)到來,其中,擁有海量價值數(shù)據(jù)的運營商、金融機構(gòu)乃至政府都在重新審視自身的數(shù)據(jù)價值,積極布局大數(shù)據(jù)“藍海”。聯(lián)通推出“流量銀行”、電信推出“流量寶”等事件正是運營商積極布局大數(shù)據(jù)運營的最好例證。目前數(shù)據(jù)變現(xiàn)最為確定的兩個途徑:一是征信、二是數(shù)據(jù)精準營銷均已蓄勢待發(fā),明年這兩者均將大概率成為市場關(guān)注度最高的風口之一。

東方國信積極布局大數(shù)據(jù)運營類業(yè)務,明年將實質(zhì)性落地,將是大數(shù)據(jù)風口上最優(yōu)質(zhì)的“豬”。1)公司技術(shù)儲備豐厚:東方國信浸淫電信BI領域近10年,積累了非常豐富的數(shù)據(jù)挖掘與分析技術(shù),近幾年一直加大大數(shù)據(jù)相關(guān)技術(shù)的研發(fā),并于今年8月份推出新一代大數(shù)據(jù)產(chǎn)品,因而公司在大數(shù)據(jù)技術(shù)方面實力強勁;2)公司與運營商建立了非常良好的關(guān)系,在聯(lián)通BI領域占據(jù)70%左右的市場份額,在電信和移動的市場份額也在逐年加大,因而在與運營商進行數(shù)據(jù)合作方面最具優(yōu)勢;3)公司在大數(shù)據(jù)運營領域探索已久,明年有望實質(zhì)性落地:公司將利用運營商網(wǎng)絡中的數(shù)據(jù),通過構(gòu)建DMP(數(shù)據(jù)管理平臺)和DSP(需求方平臺)平臺進行大數(shù)據(jù)分析,為下游客戶提供精準營銷服務。公司在大數(shù)據(jù)運營業(yè)務模式探索已久,明年有望搭建“運營商(數(shù)據(jù)源)---DMP---DSP—用戶”完整閉環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈,實現(xiàn)真正的落地。

公司通過外延方式橫向跨行業(yè)拓展、縱向技術(shù)延伸,催化劑十分明確。為抓住大數(shù)據(jù)所帶來的發(fā)展機遇,公司明確將通過持續(xù)外延方式來實現(xiàn)快速發(fā)展壯大:一是橫向跨行業(yè)拓展:公司在持續(xù)深化電信行業(yè)大數(shù)據(jù)應用領域的核心競爭力的基礎上,積極通過外延等方式向金融、政府、互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)、能源、電力、交通等領域橫向推廣和發(fā)展,以謀求成為大數(shù)據(jù)時代的領航者;二是縱向技術(shù)提升:公司在原有BI技術(shù)上不斷強化公司的大數(shù)據(jù)實力,推出Hadoop相關(guān)產(chǎn)品并通過外延方式不斷吸納領先技術(shù)團隊,實現(xiàn)技術(shù)實力的不斷提升。

綜上,公司催化劑十分明確。

公司具備極高的安全邊際,堅定看好公司長期投資價值,強烈推薦。保守預測公司2015年內(nèi)生增長20%左右,加上并表,明年歸屬于母公司的凈利潤有望達到2.1-2.3億,若加上明年可以預期的外延備考,業(yè)績增速會更高。因此公司具備較高的安全邊際,我們堅定看好公司長期投資價值,暫不考慮外延,預計公司14-15年EPS分別為0.53、0.84元,強烈推薦。