四季度把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì) 大數(shù)據(jù)基金圍獵優(yōu)質(zhì)成長股

責(zé)任編輯:editor006

2015-11-10 17:02:51

摘自:和訊基金

10月以來,市場(chǎng)震蕩向上,上證指數(shù)站上3500點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指也回到2600點(diǎn)上方。2013年和2014年,創(chuàng)業(yè)板指的漲幅分別為82 74%和12 83%,百發(fā)成長的模擬收益率分別為91 96%和27 59%,均超越了創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。

10月以來,市場(chǎng)震蕩向上,上證指數(shù)站上3500點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指也回到2600點(diǎn)上方。展望四季度,機(jī)構(gòu)判斷,結(jié)構(gòu)性行情正逐漸展開,未來行情將會(huì)分化,投資機(jī)會(huì)仍將聚焦在成長股板塊,優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望獲得較大成長空間。

在震蕩市場(chǎng)環(huán)境中,利用大數(shù)據(jù)技術(shù)和量化模型選股的大數(shù)據(jù)基金表現(xiàn)出色。wind統(tǒng)計(jì)顯示,9月16日至10月30日,三只大數(shù)據(jù)基金的漲幅均超過25%,其中廣發(fā)中證百發(fā)100 A、E漲幅最大,分別達(dá)到26.00%和25.34%,在602只指數(shù)型基金中位列第85和84位。這是國內(nèi)首只將大數(shù)據(jù)因子融入到量化模型的指數(shù)基金。

針對(duì)成長股具有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的當(dāng)下,廣發(fā)基金率先在業(yè)內(nèi)推出利用大數(shù)據(jù)技術(shù)精選成長股的基金。該基金利用大數(shù)據(jù)技術(shù),通過運(yùn)用新系統(tǒng)、新工具、新模型對(duì)海量數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘,在信息不對(duì)稱的市場(chǎng)中取得先人一步的信息優(yōu)勢(shì)。因此,大數(shù)據(jù)基金捕捉成長股獲得超額收益。

11月2日至13日,國內(nèi)首只大數(shù)據(jù)量化主動(dòng)成長風(fēng)格混合型基金——廣發(fā)百發(fā)大數(shù)據(jù)策略成長(以下簡(jiǎn)稱“百發(fā)成長”)發(fā)行。該基金利用百發(fā)100模型精準(zhǔn)量化、靈活捕捉市場(chǎng)熱點(diǎn)的特點(diǎn),幫助投資者精選具有高成長性的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。

資料顯示,百發(fā)成長資產(chǎn)配置靈活,股票投資比例為0-95%,還可投資于債券、定存、期貨等?;鸾?jīng)理結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境,對(duì)各類資產(chǎn)投資比例進(jìn)行戰(zhàn)略配置和調(diào)整。同時(shí),該基金通過止盈止損等一系列策略,力求在穩(wěn)健中獲得超額收益。

區(qū)別于百發(fā)100基金在全市場(chǎng)范圍選股,百發(fā)成長基金的選股范圍是中小板和創(chuàng)業(yè)板。其中,精選股票池中個(gè)股屬于國家政策鼓勵(lì)扶持的優(yōu)勢(shì)行業(yè)或在國民經(jīng)濟(jì)增長中的重點(diǎn)支柱行業(yè),具有較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

在具體選股標(biāo)準(zhǔn)上,百發(fā)成長擬任基金經(jīng)理季峰介紹,百發(fā)成長采用“四道工序”挖掘成長股。首先,通過大數(shù)據(jù)計(jì)算和多重搜索因子進(jìn)行智能化篩選。然后,再綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行二次優(yōu)化,再根據(jù)動(dòng)量指標(biāo)優(yōu)中選精。最后,基金經(jīng)理還將從業(yè)績(jī)?cè)鏊?、股價(jià)超跌、企業(yè)成長性、低PE等角度再次進(jìn)行主動(dòng)優(yōu)選,最終建立起能夠順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)的具有較高投資價(jià)值的成長股票組合。

10月以來,股票市場(chǎng)行情欣欣向榮,上證綜指和滬深300指數(shù)10月漲幅均超過10%,中小板指和創(chuàng)業(yè)板指的漲幅達(dá)到15%和19%。經(jīng)歷漲勢(shì)如虹的強(qiáng)勁反彈后,后續(xù)市場(chǎng)如何演繹牽動(dòng)人心。

對(duì)此,季峰認(rèn)為,經(jīng)歷三季度調(diào)整后,A股市場(chǎng)已回歸常態(tài),符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方向的新興增長點(diǎn),如互聯(lián)網(wǎng)、信息化與智能化、新型生物技術(shù)、環(huán)保與新能源、高科技、新材料技術(shù)等成長股是A股市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)。

百發(fā)策略成長的歷史模擬結(jié)果顯示,百發(fā)成長的模型捕捉新興成長和經(jīng)典成長兩類個(gè)股的機(jī)會(huì)。其中,新興成長股的特點(diǎn)是“三高一低”,即高景氣行業(yè)、高增長、高估值、低市值。經(jīng)典成長股的特點(diǎn)則表現(xiàn)為“三大兩優(yōu)”,即行業(yè)空間大、流通市值較大、每股凈資產(chǎn)比較大;經(jīng)營業(yè)績(jī)優(yōu)良、成長的質(zhì)量?jī)?yōu)異。

百發(fā)成長模型歷史回溯數(shù)據(jù)顯示,自今年年初至10月23日,創(chuàng)業(yè)板指的漲幅為72.45,%,百發(fā)成長模型的收益率為98.45%。2013年和2014年,創(chuàng)業(yè)板指的漲幅分別為82.74%和12.83%,百發(fā)成長的模擬收益率分別為91.96%和27.59%,均超越了創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。

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