建立和完善社會(huì)征信體系具有重大現(xiàn)實(shí)意義:一方面,將直接推動(dòng)金融行業(yè)的發(fā)展,有利于金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)和個(gè)人用戶提供更加多樣化的金融產(chǎn)品,這是之前他們難以覆蓋的全新增量市場(chǎng);另一方面,征信在信用社會(huì)中擁有眾多的應(yīng)用場(chǎng)景,例如,美國(guó)個(gè)人征信報(bào)告有貸款、就業(yè)、稅收、租房、醫(yī)療等八大應(yīng)用場(chǎng)景。

大數(shù)據(jù)為征信行業(yè)發(fā)展提供技術(shù)支撐。大數(shù)據(jù)時(shí)代,征信行業(yè)正式邁入全面量化分析階段,征信數(shù)據(jù)和征信模型都將出現(xiàn)質(zhì)的飛躍,更多維度和更多層次的數(shù)據(jù)都可以用來(lái)進(jìn)行挖掘分析,有助于更加真實(shí)的反映用戶的信用狀況。

政策放開(kāi),征信行業(yè)迎來(lái)春天。2012年初,國(guó)務(wù)院提出要建立健全我國(guó)的社會(huì)征信體系,2013年3月國(guó)務(wù)院發(fā)布的《征信業(yè)管理?xiàng)l例》,明確征信行業(yè)向第三方機(jī)構(gòu)開(kāi)放,民營(yíng)征信市場(chǎng)的大門正式開(kāi)啟。首批八家個(gè)人征信機(jī)構(gòu)將于近期完成央行驗(yàn)收工作,第二批個(gè)人征信牌照的申請(qǐng)工作也已經(jīng)全面展開(kāi)。

IT公司有望切入企業(yè)征信市場(chǎng)。IT公司一般采用與金融機(jī)構(gòu)合作的模式,為金融機(jī)構(gòu)提供第三方數(shù)據(jù)驗(yàn)證,識(shí)別企業(yè)的真實(shí)信用情況,然后通過(guò)利率分成的形式實(shí)現(xiàn)收益。此模式具備重大的現(xiàn)實(shí)意義:對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言,減少了企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱,也降低了金融機(jī)構(gòu)的征信成本,有助于金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)低成本、高效地服務(wù)中小企業(yè),這是一個(gè)全新的藍(lán)海市場(chǎng)。

個(gè)人征信應(yīng)用場(chǎng)景越來(lái)越廣泛。隨著互聯(lián)網(wǎng),尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的流行,居民行為數(shù)據(jù)逐漸在互聯(lián)網(wǎng)上沉淀,衣食住行用等日常生活都將逐步實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)化,個(gè)人征信的應(yīng)用場(chǎng)景更為廣泛。新興場(chǎng)景的出現(xiàn),擴(kuò)大了個(gè)人征信的市場(chǎng)空間;同時(shí),也提高了用戶體驗(yàn),提升了個(gè)人征信的使用粘性。

投資建議:計(jì)算機(jī)公司在征信產(chǎn)業(yè)鏈中擔(dān)當(dāng)數(shù)據(jù)供應(yīng)商和數(shù)據(jù)處理者的角色,擁有技術(shù)卡位優(yōu)勢(shì)和客戶資源優(yōu)勢(shì),一方面,它們?cè)跒榭蛻舫薪↖T系統(tǒng)中,積累了大量數(shù)據(jù);另一方面,它們對(duì)其所服務(wù)的細(xì)分行業(yè)理解深刻,天然具備數(shù)據(jù)處理的優(yōu)勢(shì),其中一部分計(jì)算機(jī)公司通過(guò)參股、合資等形式,已間接獲得了征信牌照?；谶@兩個(gè)衡量標(biāo)準(zhǔn),我們重點(diǎn)推薦梅泰諾、銀之杰、石基信息、常山股份,建議關(guān)注拓爾思、漢得信息、用友網(wǎng)絡(luò)、三聯(lián)虹普等。