從長期來看,比特幣的存儲價值應(yīng)該優(yōu)化至可預(yù)測程度。在數(shù)字世界,審查阻力、稀缺性、安全性和自主權(quán)對于實(shí)現(xiàn)該目的至關(guān)重要。相比較而言,像以太坊和EOS這樣的實(shí)用性平正在試驗(yàn)擴(kuò)展性編程、鏈上管理模型以及全新共識算法。走到最后的項目一定是那些擴(kuò)展性最強(qiáng),創(chuàng)新性最高的平臺。實(shí)用平臺的可擴(kuò)展性和靈活性吸引著大量用戶的使用,而這恰恰與加密貨幣的長期存儲價值相違背。實(shí)用平臺的優(yōu)化往往會降低數(shù)字資產(chǎn)的存儲價值。
背景評估實(shí)用平臺數(shù)字資產(chǎn)的方法與傳統(tǒng)公司估值的方法大徑相同。依靠這種全新的數(shù)字算法,網(wǎng)絡(luò)將會替代公司,原生資產(chǎn)或者網(wǎng)絡(luò)代幣將取代現(xiàn)金和現(xiàn)金流。隨著該網(wǎng)絡(luò)使用人數(shù)的增長,資產(chǎn)的價值也會水漲船高。資產(chǎn)速率(即資產(chǎn)換手速度)也會壓低數(shù)字資產(chǎn)價格。除此之外,由于這領(lǐng)域開源的特性,競爭也會非常激烈。
平臺場景如果接受區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的人越多,其網(wǎng)絡(luò)價值就越高。所有人都這么認(rèn)為,但僅限于此。拿以太坊舉例,有兩種可能的場景。
1、基于以太坊網(wǎng)絡(luò)的健康生態(tài)系統(tǒng)。分片技術(shù)和layer 2成功解決了擴(kuò)展性問題,并大大降低了終端用戶的使用成本。以太坊網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)行成本基本可以忽略。但是由于交易費(fèi)大幅度下降,對以太幣的需求也會同樣降低。隨著吞吐量的增加,以太網(wǎng)的運(yùn)行速度也會增加。這又降低了以太幣的稀缺性。低廉的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行費(fèi)用和較高的吞吐量有利于用戶,卻不利于投資者。
2、網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用昂貴、運(yùn)行速度緩慢、幾乎沒有什么人使用。在這種情況下,由于高昂費(fèi)用和高延遲問題,項目方拒絕在以太坊網(wǎng)絡(luò)上搭建dApps.結(jié)果,用戶不使用該平臺,對以太幣的需求也較低,價格也會隨之下跌。
平臺幣會有最低價,而且超乎用戶的想象。越來越多的使用用戶不足以抵消服務(wù)費(fèi)的下降?,F(xiàn)在,一些平臺的代幣和Dapp擁有數(shù)十億的市場價值。其他的平臺由于競爭和功能重合將被人們遺忘。
創(chuàng)造價值之路:存儲價值,而不是網(wǎng)絡(luò)實(shí)用性投資實(shí)用性平臺并不能獲得巨額回報,而存儲可以。人們在數(shù)字世界中對能夠存儲財富的需求越來越多。Kyle Samani曾經(jīng)詳細(xì)描述了實(shí)現(xiàn)價值存儲的多個場景。人們逐漸開始承認(rèn),大部分財富將會轉(zhuǎn)至數(shù)據(jù)價值存儲。下面將介紹三種價值存儲方法:1、存儲實(shí)用性有限的價值貨幣。這些資產(chǎn)會因自主權(quán)、審查抵制、稀缺性和安全性實(shí)現(xiàn)優(yōu)化。比如,黃金的價格就不是常用物品價格的代表,但卻是全球通用的定價標(biāo)準(zhǔn)。在加密貨幣領(lǐng)域,像比特幣、ZCash和門羅等都是如此。
2、提供最大的使用價值給應(yīng)用開發(fā)者和終端用戶。通過提供使用價值,其與標(biāo)的資產(chǎn)有固有的聯(lián)系。如果以太坊是網(wǎng)絡(luò)霸主,為什么不存儲以太幣呢?像以太坊,EOS,Dash等等都是如此。
3、抵押資產(chǎn)創(chuàng)建穩(wěn)定的貨幣。穩(wěn)健的貨幣將解決貨幣波動幅度過大的問題,同時能促進(jìn)花費(fèi)。比如很多人使用現(xiàn)金。在貨幣領(lǐng)域Tether, Maker,和Basecoin都是如此。
雖然現(xiàn)在穩(wěn)定貨幣很有前景,但只占整個市場的一小部分。下面我們將關(guān)注實(shí)用性和純價值存儲。
實(shí)用平臺要么進(jìn)步,要么滅亡。技術(shù)達(dá)爾文主義規(guī)定,最好的技術(shù)和最敏捷的社區(qū)將推動創(chuàng)新并擊敗競爭。提供最高效的應(yīng)用平臺可能會吸引龐大而充滿激情的用戶群。由于實(shí)用平臺無處不在,用戶可以選擇將其全部資產(chǎn)保留在平臺的本地代幣中。這將消除用戶在價值存儲和有價值實(shí)用代幣之間更改的需要。
實(shí)用平臺會快速迭代,滿足市場實(shí)際需要。隨著平臺的壯大,快速迭代也會變得越來越難,這就是所謂的“創(chuàng)新困境”。與生物規(guī)則相似,如果你身體太大,行動就會變得緩慢笨拙,將被速度更快的掠食者吃掉。在這些情況下,參與者可能決定網(wǎng)絡(luò)分叉并創(chuàng)建幾個類似但更靈活的平臺。毫無疑問,這些新平臺并非全部成功,但存活下來的新平臺可能更具創(chuàng)新性,也更加實(shí)用。同時,之前的參與者也開始實(shí)用新網(wǎng)絡(luò),但這些參與者是否會決定將其所有資產(chǎn)轉(zhuǎn)為新平臺的代幣?
價值存儲相比之下,數(shù)字黃金可能具有較低的實(shí)用性和靈活性。它發(fā)展緩慢,卻將主權(quán),審查制度和安全最大化。用戶可能決定將他們的凈財富存儲在數(shù)字黃金中,因?yàn)樗鼈儼踩铱深A(yù)測。這種選擇有時更具情感性:因?yàn)樗麄冋J(rèn)同,所以它有價值。
一些參與者可能決定分叉數(shù)字黃金以提供更多的實(shí)用性。一些用戶可能會嘗試新的實(shí)用程序,但大多數(shù)用戶不會將他們的財富存儲擁有一般實(shí)用性和功能的數(shù)字黃金中。他們這樣做是為了保證主權(quán),抵制審查和財產(chǎn)安全。降低創(chuàng)新步伐很有吸引力,也是數(shù)字黃金的關(guān)鍵特征。參與者可以確信,儲存財富的工具不會突然改變。
總結(jié)與價值存儲相關(guān)的重要特性與實(shí)用平臺相關(guān)對的重要特性存在沖突。隨著實(shí)用平臺規(guī)模的擴(kuò)張,創(chuàng)新也會更加困難。用戶將采用擁有豐富功能的新平臺??焖賱?chuàng)新和功能開發(fā)對主流應(yīng)用至關(guān)重要。然而,擁有價值存儲特性的資產(chǎn)將通過保持自主權(quán)、審查阻力和安全性來達(dá)到可預(yù)測水平。識別潛力資產(chǎn)將在未來十年內(nèi)帶來巨大的投資回報。