本文為L(zhǎng)ightspeed(光速創(chuàng)投)美國(guó)投資總監(jiān)Jeremy Liew關(guān)于i黑馬之前介紹的大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步深入思考。此前，以Linkedin創(chuàng)始人Hoffman為代表的投資公司Greylock提出了Web3.0是基于真實(shí)關(guān)系的真實(shí)數(shù)據(jù)的概念，而投資公司Accel則直接進(jìn)行了數(shù)筆針對(duì)大數(shù)據(jù)項(xiàng)目的有影響力的投資。而光速創(chuàng)投的這位哥們則直接指明了“大數(shù)據(jù)+機(jī)器智能學(xué)習(xí)”馬上將破壞性的重塑銀行信貸業(yè)格局的方向。

初創(chuàng)公司其實(shí)是更想從銀行貸款的，但這在之前看來(lái)往往并不現(xiàn)實(shí)，具體原因就不再贅述了。但現(xiàn) 在情況正在發(fā)生變化。現(xiàn)在企業(yè)成功獲得貸款的概率正變得越來(lái)越高。各種類型的貸款的范圍正在不斷的擴(kuò)大。很多面向小企業(yè)的借貸正在蓬勃興起。這種被稱為 “另類信貸”的信貸形式正在下列三個(gè)因素的推動(dòng)下不斷繁榮：

1.在次貸危機(jī)之后，大銀行都收緊了業(yè)務(wù)。他們都變得風(fēng)聲鶴唳起來(lái)。很多信用級(jí)別比較低的人基本很難找到銀行和傳統(tǒng)的貸款來(lái)源。

2.利率的大幅降低正在拉低具有“資本成本”優(yōu)勢(shì)的大銀行對(duì)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的吸引力。

3.大量的數(shù)據(jù)來(lái)源和強(qiáng)大的大數(shù)據(jù)分析工具正催生出很多新的貸款數(shù)據(jù)模型。

Wonga就是一家剛剛興起的替代貸款的初創(chuàng)公司，《連線》雜志剛剛報(bào)道了他們?cè)谟?guó)的成功經(jīng)驗(yàn)。他們利用海量數(shù)據(jù)挖掘和算法來(lái)做一些貸款業(yè)務(wù)。而投資機(jī)構(gòu)Accel的Sonali De Rycker,也是Wonga的董事會(huì)成員，他介紹說(shuō)：“他們大量的使用了社交媒體和其他的網(wǎng)絡(luò)工具，但這些都是絕對(duì)想不到的。而這正是他們的奇跡所在。”

問(wèn)題的關(guān)鍵在于算法，它怎么把你的郵政編碼，你的車的顏色，你的按揭是多少，它怎么能將你這些碎片化的東西關(guān)聯(lián)起來(lái)。 這些都是Wonga對(duì)于它過(guò)去客戶的各種碎片化信息的數(shù)據(jù)堆積和整理，這非常關(guān)鍵。在Accel在2009年進(jìn)入Wonga董事會(huì)的時(shí)候，Wonga已經(jīng) 有了10萬(wàn)個(gè)貸款案例。這10萬(wàn)條數(shù)據(jù)信息不斷集成和歸類變成了一個(gè)日益增加的信息網(wǎng)絡(luò)。其中每個(gè)貸款人都擁有6000到8000條數(shù)據(jù)。

“你用大量的數(shù)據(jù)串成了一個(gè)故事。我們?cè)敢鉃檫@些數(shù)據(jù)付費(fèi)，因?yàn)槲覀冃枰?。我們可以通過(guò)上千種組合來(lái)判斷做某件事是對(duì)的，還是錯(cuò)的。”

這些大數(shù)據(jù)，機(jī)器的智能學(xué)習(xí)支撐著像Wonga這樣的小額貸款公司發(fā)展的很順暢。但它的一些重要特點(diǎn)值得關(guān)注：

1.它的每筆貸款額度都很小。太多的資金額度需要更多次的檢驗(yàn)。對(duì)于它而言，做一些單筆的100英鎊的貸款比做一筆25萬(wàn)英鎊的貸款來(lái)的更容易操作。

2.不良貸款會(huì)迅速暴露。Wonga的平均貸款周期為幾個(gè)星期。這能讓它迅速的迭代它的貸款模型。如果你的抵押貸款都長(zhǎng)達(dá)30年那你可能就只能忍受時(shí)間的煎熬了。那它對(duì)于你模型的反饋和改進(jìn)時(shí)間也會(huì)拉的很長(zhǎng)很長(zhǎng)。

3.違約率高。目前這種在發(fā)薪日貸款的產(chǎn)品形態(tài)還不是特別成熟。只要你走到一個(gè)發(fā)薪日貸款的店面前臺(tái)提供一個(gè)工資證明和一個(gè)駕駛執(zhí)照你就能獲得一筆貸款。在這個(gè)市場(chǎng)上，它根本就不關(guān)心你的待遇高低工作好壞。

4.利率很高。這也使得初創(chuàng)公司在獲利的同時(shí)，也要付出很高的資金成本。這也使得大多數(shù)強(qiáng)調(diào)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的大銀行和大的借貸機(jī)構(gòu)都不愿意涉足這個(gè)領(lǐng)域。

正因?yàn)樯鲜鲆蛩?，Wonga建立了一個(gè)更好的數(shù)據(jù)模型來(lái)幫助判斷這些借貸者是一個(gè)好的借貸者還是壞的。這也意味著它可以比其他發(fā)薪日貸款廠商可以以

更低的利率貸款。在這個(gè)市場(chǎng)上，價(jià)格最低自然會(huì)獲得借貸者的青睞，這就讓它迅速占領(lǐng)了大量的市場(chǎng)份額。但由于有良好的風(fēng)險(xiǎn)管控依據(jù)，它的利潤(rùn)率上絲毫不會(huì)

降低。今年，也是它誕生以來(lái)的第五個(gè)年頭，它獲得了5億美金的年利潤(rùn)。

建立一個(gè)大數(shù)據(jù)和機(jī)器智能學(xué)習(xí)模型是很難的，也是昂貴的。你需要不斷的根據(jù)你的不良貸款的出現(xiàn)情況更新你的模型，以免在未來(lái)派發(fā)出去類似的貸款。但是機(jī)器學(xué)習(xí)的依據(jù)就是不良貸款，所以失敗的次數(shù)越多，你交的學(xué)費(fèi)越多，同樣的你的模型就會(huì)越完善。Wonga剛開始做發(fā)薪日貸款項(xiàng)目時(shí)甚至付出了50%的違約率的代價(jià)，但是現(xiàn)在它已經(jīng)成功的證明這個(gè)問(wèn)題是可以解決的。當(dāng)然了，Wonga不是唯一一個(gè)解決了這個(gè)問(wèn)題的公司。以下是一批類似的“大數(shù)據(jù)+智能學(xué)習(xí)”的公司列表。

Wonga：次級(jí)貸款，無(wú)抵押，貸款給在英國(guó)的消費(fèi)者們。目前正把業(yè)務(wù)擴(kuò)展到更多國(guó)家。

LendingStream:次級(jí)貸款，無(wú)抵押，分期付款貸款，主要面向英國(guó)消費(fèi)者。

Zestcash:次級(jí)貸款，無(wú)抵押，分期付款貸款，主要面向美國(guó)消費(fèi)者。

Klarna:無(wú)抵押，貸款給歐洲的消費(fèi)者，在歐洲布了一些點(diǎn)。

PawnGo：次級(jí)貸款，有抵押，貸款給美國(guó)消費(fèi)者。

如果大家還有興趣，也可以關(guān)注下面這幾家公司。

Billfloat、Progreso Financiero、Capital Access Network、Kabbage、OnDeck。

這里有幾個(gè)關(guān)鍵要素：信用質(zhì)量[subprime,near prime, prime, superprime, new to credit], 安全性[secured,unsecured], 貸款類型 [bullet, installment, line ofcredit], 貸款用途[bill pay, inventory purchase,general] 用戶類型[consumer, small business, largebusiness] 以及地理因素等。

這幾家公司正在把這種復(fù)雜的商業(yè)模式變?yōu)榭赡?。但他們只是抓住了表面。我認(rèn)為我們?cè)诮酉聛?lái)的幾年里在這個(gè)領(lǐng)域里將會(huì)看到更多的創(chuàng)新點(diǎn)。

由于資本已經(jīng)瞄上了借貸領(lǐng)域，所以這個(gè)領(lǐng)域里的初創(chuàng)公司們急需大的風(fēng)險(xiǎn)投資公司支持。數(shù)十萬(wàn)美金的種子基金已經(jīng)不足以證實(shí)或證偽一個(gè)新的借貸公司數(shù)據(jù)模型的演算能力。這就是我會(huì)對(duì)這個(gè)領(lǐng)域的破壞性初創(chuàng)公司情有獨(dú)鐘的意義。

好吧，光速創(chuàng)投的這位哥們很實(shí)在，最后一句話說(shuō)的更實(shí)在。如果你想做一個(gè)“大數(shù)據(jù)”項(xiàng)目，那就“快速”的拿“盡可能多”的錢吧。這不單是“資金決定成敗”的問(wèn)題，也是一個(gè)“時(shí)間決定成敗”的問(wèn)題。沒有疑問(wèn)了?趕緊行動(dòng)吧!i黑馬也在這里溫馨提示您，如果您覺得自己的“大數(shù)據(jù)”項(xiàng)目靠譜，那盡可能找這些對(duì)這個(gè)行業(yè)有感覺的VC吧，國(guó)內(nèi)可能有興趣的VC有光速創(chuàng)投、IDGVC等。也歡迎廣大創(chuàng)業(yè)者和投資人在文章后留言進(jìn)一步補(bǔ)充，我們也會(huì)實(shí)時(shí)更新。