摘要 : 事實上，雙方首先是業(yè)務(wù)互補關(guān)系。其次，互聯(lián)網(wǎng)銀行相當于以小博大的鯰魚，在觸動傳統(tǒng)金融的敏感神經(jīng)之后，最終倒逼后者進行與時俱進的自我改革。這正如，余額寶的出現(xiàn)實際上推動利率市場化更進一步。

今天，互聯(lián)網(wǎng)公司和金融圈，應(yīng)該被同一張圖片刷屏了，那就是國務(wù)院總理李克強視察騰訊等十家公司共同出資的微眾銀行。李克強總理現(xiàn)場表示，“給你們一個便利的環(huán)境，溫暖的春天。”

總理躬身視察，對于包括互聯(lián)網(wǎng)銀行在內(nèi)的民營銀行，可謂是最大的鼓勵與肯定。而騰訊在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)亦能呼風喚雨，但是要期待包括微眾銀行在內(nèi)的民營銀行能對現(xiàn)有銀行業(yè)產(chǎn)生多大沖擊，抑或是一步到位地解決中小企業(yè)融資難融資貴的問題，那是過于心急。

誠然，允許民營企業(yè)開辦中小銀行，讓民間資本以獨立身份進入銀行業(yè)，標志著銀行業(yè)全面深化改革的開始。擴大金融業(yè)對內(nèi)對外開放，已經(jīng)成為了大勢所趨。在加強監(jiān)管的前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機構(gòu)。但是同時提出要“加快推進利率市場化改革”。

推進利率市場化改革，對于普通的存款者是個好事，公眾的存款利息可能會提高。但是利率一旦市場化，銀行業(yè)的日子都不會太好過。招商銀行前行長馬蔚華在廣西南寧的“綠公司年會”上舉了個例子，美國在1985年結(jié)完成了利率市場化，從1986年到1990年，這幾年間，平均每年要倒閉超過兩百家銀行。

具體而言，一旦利率市場化，銀行將不得不學會自己在市場里找飯吃，風險系數(shù)大大提高。

相對來說，包括四大行在內(nèi)的傳統(tǒng)銀行，在中國摸爬滾打了十幾年，其風控能力可能高于還未出生的民營銀行。所以一旦利率市場化，最難過的肯定是民營銀行。伴隨著利率市場化改革的民營銀行，多少有點生不逢時。

不僅僅是利率市場化帶來的風險，民營銀行能夠跑多遠，還取決于監(jiān)管部門畫出多大的跑馬場。

在明確金融行業(yè)向民營銀行開放的趨勢下，管理層還設(shè)定了一個前提———加強監(jiān)管。而銀監(jiān)會主席尚福林也說，此次民營銀行試點是“成熟一家試點一家”，不會一哄而上。

其實，這種謹慎情有可原。與普通企業(yè)不一樣，作為特殊行業(yè)，銀行的發(fā)起在全世界幾乎都是特許經(jīng)營，都要經(jīng)過嚴格的資質(zhì)審查和監(jiān)管。對于民營銀行業(yè)來說，其風險控制的底線就是不能產(chǎn)生任何系統(tǒng)性風險。因此，民營銀行的試點方案須報請國務(wù)院同意，而最終只有五家方案進入試點名單，包括阿里巴巴、萬向、騰訊、百業(yè)源、均瑤、復星、商匯、華北、正泰、華峰等民營資本將參與試點工作。

根據(jù)逐漸透露出的信息，銀監(jiān)會對于進入試點名單的民營銀行都明確了業(yè)務(wù)領(lǐng)域。比如筆者在深圳市工商局查詢的信息，微眾銀行的許可經(jīng)營范圍表述如下：“吸收公眾、主要是個人及小微企業(yè)存款；主要針對個人及小微企業(yè)發(fā)放短期、中期和長期貸款......。”

此外，阿里巴巴和萬向集團聯(lián)合的民營銀行申請的是“小存小貸”的模式，既結(jié)合了阿里的余額寶在吸攬小額資金上的優(yōu)勢，也考慮到阿里小貸在發(fā)放小額貸款方面積累的業(yè)務(wù)經(jīng)驗。天津的商匯投資和華北集團上報的方案為“公存公貸”模式，是只做法人業(yè)務(wù)和公司業(yè)務(wù)。上海的均瑤集團、復興集團，浙江溫州的正泰集團和華峰集團聯(lián)合發(fā)起的民營銀行只為在特定區(qū)域展開業(yè)務(wù)。

因此，前期每家民營銀行能夠開展的業(yè)務(wù)和服務(wù)的用戶相當有限，按照銀監(jiān)會的說法，參與試點的銀行必須有差異化的市場定位，這意味著在試點初期，每家民營銀行都被捆住了手腳，戴著鐐銬跳舞。

當然，借助于沒有邊界的互聯(lián)網(wǎng)公司的優(yōu)勢，初創(chuàng)的民營銀行可能會補上業(yè)務(wù)受限的短板。這次阿里巴巴和騰訊都是民營銀行的試點參與者，但是，互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢集中在線上，以阿里為例，目前阿里小貸的業(yè)務(wù)并沒有擴展到阿里電商平臺之外，因為，這里才是阿里電商平臺的各種大數(shù)據(jù)，是阿里小貸業(yè)務(wù)保證良好風控的基石。

此外，對民營銀行目前解決融資難融資貴的能力也不宜高估。

融資難的企業(yè)多是中小企業(yè)，過去，傳統(tǒng)銀行不愛搭理中小企業(yè)。原因之一是，中小企業(yè)資規(guī)模小，風險系數(shù)高;其次，中小企業(yè)的貸款額度小，銀行的潛在貸款收益小，所以大銀行都沒熱情，即便聲稱“強力聚焦小微企業(yè)”的民生銀行，其2012年在上海的小微企業(yè)貸款戶均貸款余額也高達202萬元，因此，更多的真正的小微企業(yè)其實不在其信貸名單里。

而民營銀行的成立，可能確實能在一定程度上解決中小企業(yè)融資難的問題——畢竟，如果要搶大企業(yè)大信貸業(yè)務(wù)，民營銀行壓根不是傳統(tǒng)大銀行的對手。

但是，能否解決融資貴則是另說了。中小企業(yè)信貸的風險系數(shù)更高，信貸成本相對來說也比較高，民營銀行要想賺錢，就需要提高其貸款利益，因此，中小企業(yè)也很難從民營銀行拿到成本更低的貸款。

過去的統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示，大銀行貸款利率平均是6.35%，12家股份制銀行是6.45%，城鄉(xiāng)銀行是7.5%，小額貸款公司高達16%。

允許民營資本進入銀行領(lǐng)域是個好事情，但是不要指望互聯(lián)網(wǎng)銀行干掉傳統(tǒng)銀行。事實上，雙方的業(yè)務(wù)首先是互補關(guān)系，其次，互聯(lián)網(wǎng)銀行相當于以小博大的鯰魚，在觸動傳統(tǒng)金融的敏感神經(jīng)之后，最終倒逼后者與時俱進的自我改革。這正如，余額寶的出現(xiàn)實際上推動利率市場化更近一步。

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