2013年年底曾經出現(xiàn)的P2P金融行業(yè)“跑路”風潮，在2014年更加有抬頭之勢。有數據表明，2014年12月上半月倒閉、跑路、提現(xiàn)困難等各種問題平臺已高達44家，與11月份整月問題平臺42家相比繼續(xù)增高。至此今年全年累計已有222家問題平臺，為2013年全年問題平臺的3倍。

P2P金融跑男當道 跟風還是流行

監(jiān)管政策的寬松和行業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，使得很多沒有P2P金融甚至是沒有傳統(tǒng)金融行業(yè)經驗的中小企業(yè)輕易投身其中，而當資金鏈出現(xiàn)問題時，也就導致了這些中小企業(yè)集體跑路。

首先，有一些平臺將放貸人資金放入中間賬戶，通過設計理財產品先歸集資金，等資金到達一定數額后再尋找借款對象，一旦陷入資金池，借貸雙方信息透明程度便會降低。一方面，大額標的壞賬風險持續(xù)走高，資金有借無還;另外一方面，涉嫌非法集資也使平臺信用難以保證。

其次，對于運營模式認識不清也是導致平臺跑路的原因之一，其中最為嚴重的便是風控制度的缺失。對于借款人缺乏必要和審慎的信用審查，導致借新還舊的資金鏈斷裂，而致違約率大幅度增加，跑路自然不可避免。

再者，平臺出于快速招攬資金的目的，擅自變更借款人的借款期限，在期限錯配的情況下新流入的資金無法完成新標，這種以新償舊的惡性循環(huán)危如累卵，一旦有一個環(huán)節(jié)資金出現(xiàn)問題，資金鏈就會斷裂，平臺企業(yè)就會陷入萬劫不復的死胡同。

上述三點原因是P2P金融平臺選擇跑路的根本，當然就目前的發(fā)展來看，單純的打算賺一筆就跑的詐騙型P2P金融平臺也并不在少數。

剛性兌付 責任心平臺的態(tài)度

當然，并非所有的P2P金融平臺在遭遇了資金問題后都選擇跑路。2014年9月，中國P2P金融行業(yè)老牌企業(yè)紅嶺創(chuàng)投就完成了一次一億元剛性兌付的“壯舉”。

所謂剛性兌付，就是投資者購買的P2P金融產品到期后，P2P金融平臺必須分配給投資者本金以及收益，當投資產品出現(xiàn)不能如期兌付或兌付困難時，P2P金融平臺需要兜底處理，利用自由儲備資金進行先期賠付。

能夠選擇兌付的平臺，不管怎樣來說都還是基于對投資者負責的態(tài)度，當然也是自身擁有這樣的實力。選擇兌付不是唯一的解決方式，但卻是負責的解決方式。微財富這次剛兌中匯盈事件中投資者，也是平臺責任心的體現(xiàn)。但是必須指出的是，相對于其他風險準備金不足或者根本沒有的中小型P2P金融平臺，剛性兌付顯然還是一個不可能完成的任務。

微財富兜底中匯盈 堅守還是破局

無獨有偶，12月中旬，深圳票據理財平臺中匯在線爆出無法提現(xiàn)，超過三千名投資者逾2.6億元本息無法取回。中匯在線同時也是新浪微財富平臺的“匯盈寶”和“PP貓外貿貸”系列理財產品售賣方，微財富也在本次事件中“躺槍”。

12月31日，微財富發(fā)表聲明，對此前曝光的“中匯盈”事件兜底，由微財富及第三方資產管理公司負責債權追償，在微財富平臺上購買“匯盈寶”和“PP貓外貿貸”系列理財產品的用戶，在完成相應手續(xù)后，可以如期拿回投資本金和約定收益。

微財富在兌付方面引入了第三方資產管理公司負責債券追償，在保障投資者的利益同時，也最大程度的維護了自身平臺的良好口碑。就目前的互聯(lián)網金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，選擇一家有勇氣“兜底”的平臺無疑是最為可行的。微財富的本次“兜底”中匯盈，除了用對投資者負責的方式解決了問題，也維護了新浪這一塊“金字招牌”的影響力，同時也為整個互聯(lián)網金融行業(yè)敲響了警鐘。

個人認為從現(xiàn)階段來看，由于投資者對平臺優(yōu)劣、風控程序、業(yè)務來源都不太了解導致風險意識不強、P2P企業(yè)缺乏應有的自律、行業(yè)針對此類事件尚未作出明確界定且政府監(jiān)管措施遲遲未出，出現(xiàn)中匯盈類似事件并不是單獨一方的失職而造成。微財富在這次事件的處理上，針對事件復雜性和用戶所可能遭受的損失，主動采用引入第三方資產公司合作追償的模式，為整個行業(yè)處理類似事件提供了可供參考的借鑒。

與其說這次微財富兜底投資者是對于互聯(lián)網金融P2P行業(yè)的堅守，不如說是在歲末年初敲響對于行業(yè)的破局之鐘，無論是投資者、P2P公司、平臺方還是監(jiān)管方都能夠汲取對于互聯(lián)網金融風險把控的經驗，來為用戶提供更加優(yōu)惠優(yōu)質的服務。