近日，一篇《用數(shù)據(jù)來證明：大數(shù)據(jù)基金不是神話》在雪球社區(qū)被火熱點(diǎn)擊。該文章以廣發(fā)百發(fā)100指數(shù)基金、博時(shí)中證淘金大數(shù)據(jù)100A指數(shù)基金、南方大數(shù)據(jù)100指數(shù)基金為例，對(duì)比同期滬深300指數(shù)，得出了“國內(nèi)的一些流行的大數(shù)據(jù)指數(shù)基金也沒有傳得那樣好”的結(jié)論。

然而就在近日，大數(shù)據(jù)基金發(fā)行之風(fēng)再起，本月就有2只分屬不同公司的大數(shù)據(jù)基金發(fā)行。在收益與發(fā)行情況幾乎“冰火兩重天”的情況下，為何還要發(fā)行大數(shù)據(jù)基金，其核心優(yōu)勢(shì)究竟何在呢？　　

收益不咋地

發(fā)行卻火熱

《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部（微博微信：證券日?qǐng)?bào)微基金）根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)成立超過6個(gè)月的大數(shù)據(jù)基金凈值增長情況發(fā)現(xiàn)，目前市場上的大數(shù)據(jù)基金收益的確不夠理想。

如成立于2014年10月30日的廣發(fā)中證百發(fā)100基金，廣發(fā)中證百發(fā)100E、廣發(fā)中證百發(fā)100A今年5月15日以來截至上周收盤，凈值分別下跌了23.32%和23.23%，凈值增長率在同類可比397只被動(dòng)指數(shù)型基金中分別排名第332和329位。成立于今年5月4日的博時(shí)淘金大數(shù)據(jù)100A基金，今年5月15日以來截至上周收盤，其凈值下跌了21.27%，凈值增長率在同類可比397只被動(dòng)指數(shù)型基金中排名第305位。同期，滬深300ETF基金下跌了19.16%。成立于今年4月24日的南方大數(shù)據(jù)100基金收益相對(duì)較好，跑贏了同期滬深300ETF指數(shù)，今年5月15日以來截至上周收盤下跌了8.31%，凈值增長率在同類可比397只被動(dòng)指數(shù)型基金中排名第66位。

然而與并不亮眼的收益相對(duì)應(yīng)的是，隨著近日滬指回暖，新一輪大數(shù)據(jù)基金發(fā)行熱潮席卷開來，多家基金于近日發(fā)行或即將發(fā)行以大數(shù)據(jù)基金。而大數(shù)據(jù)基金所依托的數(shù)據(jù)也花樣繁多，各有所好。

嘉實(shí)基金旗下的嘉實(shí)騰訊大數(shù)據(jù)基金將于11月16日開始發(fā)行，選股策略依據(jù)是騰訊自選股5000萬用戶的大數(shù)據(jù)，騰訊自選股向嘉實(shí)基金提供海量用戶關(guān)于股票關(guān)注度、點(diǎn)擊量、搜索量以及相關(guān)財(cái)經(jīng)新聞的閱讀熱度等整體基礎(chǔ)數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)源。

曾經(jīng)發(fā)行過廣發(fā)中證百發(fā)100大數(shù)據(jù)基金的廣發(fā)基金公司，旗下的廣發(fā)百發(fā)大數(shù)據(jù)策略成長已于11月2日至13日發(fā)行完畢。廣發(fā)百發(fā)大數(shù)據(jù)基金投資策略的核心是充分運(yùn)用百度公司互聯(lián)網(wǎng)行為大數(shù)據(jù)，并通過相應(yīng)的數(shù)據(jù)挖掘和分析手段，將涉及的上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行自動(dòng)分析、歸并、統(tǒng)計(jì)和計(jì)算，同時(shí)引入量化投資模型，精選股票進(jìn)行投資。

鵬華基金近日亦將在大數(shù)據(jù)基金方面開展動(dòng)作，鵬華中證銀聯(lián)智策消費(fèi)大數(shù)據(jù)指數(shù)基金于10月14日完成注冊(cè)，亦或?qū)⒂诮诎l(fā)行。鵬華中證銀聯(lián)智策消費(fèi)大數(shù)據(jù)基金所跟蹤的指數(shù)，是基于銀聯(lián)龐大的商戶交易流水?dāng)?shù)據(jù)開發(fā)而成，交易流水?dāng)?shù)據(jù)能夠體現(xiàn)消費(fèi)行業(yè)細(xì)分上市公司真實(shí)的銷售情況?！　?/p>

不同數(shù)據(jù)支撐

新秀信心滿滿

在各種花樣繁多的大數(shù)據(jù)下，大數(shù)據(jù)基金在本質(zhì)上也是一種發(fā)掘和處理上市公司的工具。

“事實(shí)上，基金投資本身是對(duì)信息的挖掘和處理，我們以往借助的是上市公司披露的信息，現(xiàn)在大家對(duì)這些信息的挖掘和處理已經(jīng)十分深入，競爭比較激烈，在這種情況之下，我們需要嶄新的數(shù)據(jù)源，這就來源于對(duì)大數(shù)據(jù)的充分利用。”近日即將發(fā)行的嘉實(shí)騰訊自選股大數(shù)據(jù)基金相關(guān)人士對(duì)記者表示。

目前市場上大數(shù)據(jù)基金的“數(shù)據(jù)源”各有不同，從數(shù)據(jù)類型來看包括銀行卡交易數(shù)據(jù)、線上銷售數(shù)據(jù)、搜索量數(shù)據(jù)、用戶瀏覽行為、用戶選股行為、用戶點(diǎn)擊關(guān)注行為等，雖然數(shù)據(jù)源各有不同，但都是想通過深度挖掘數(shù)據(jù)、尋找數(shù)據(jù)背后的邏輯，從而指導(dǎo)投資。

提及“收益一般發(fā)行不斷”的現(xiàn)象，嘉實(shí)基金方面對(duì)該基金的數(shù)據(jù)源表示信心滿滿，嘉實(shí)基金認(rèn)為：與市場上已有的大數(shù)據(jù)基金產(chǎn)品不同的是，嘉實(shí)騰訊自選股大數(shù)據(jù)基金的“數(shù)據(jù)源”，對(duì)市場覆蓋全面，噪聲小，行為含義明確，與股票表現(xiàn)關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，隨機(jī)性低，給大數(shù)據(jù)選股模型提供了高質(zhì)量的“原材料”。嘉實(shí)騰訊自選股大數(shù)據(jù)基金的“數(shù)據(jù)源”和股票市場的傳導(dǎo)路徑更短，作為交易信號(hào)的價(jià)值更高，準(zhǔn)確性更強(qiáng)。據(jù)中登公司統(tǒng)計(jì)，目前中國A股市場上有約9000萬戶個(gè)人投資者，因此，來自騰訊自選股5000萬用戶的整體數(shù)據(jù)具有較高的市場代表性。

此外，嘉實(shí)基金認(rèn)為，打造一支優(yōu)質(zhì)的大數(shù)據(jù)基金產(chǎn)品，第一是“數(shù)據(jù)源”一定要選擇和目標(biāo)市場傳導(dǎo)路徑短一些的；第二，基金管理人一定要有專業(yè)的數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)分析功底，能從浩瀚的數(shù)據(jù)中找到可行的邏輯。即便擁有了優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)源，基金管理人也不能單獨(dú)地利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行投資。以嘉實(shí)騰訊自選股大數(shù)據(jù)基金為例，有了騰訊自選股的數(shù)據(jù)后，再與嘉實(shí)基金的基礎(chǔ)股票池合并。基金管理人必須借助專注、深厚的基本面研究能力，結(jié)合自身在量化模型上多年的積累，剔除基本面比較差、流動(dòng)性不好的一些股票，優(yōu)選股票形成組合，防止進(jìn)入投資陷阱。