“線上+線下”模式，傳統(tǒng)文化傳媒領(lǐng)域再發(fā)力。 公司在線上由迪思在前端做傳統(tǒng)傳播，線下為消費(fèi)者提供產(chǎn)品的體現(xiàn)營銷，加強(qiáng)品牌方與消費(fèi)者之間良性互動，促成對品牌的正向的深入體驗，建立重復(fù)記憶。迪思的前端宣傳拉動利潤增長， 2015 年前三季度，公司毛利率達(dá)到 19.13%，較上半年提高0.72 個百分點(diǎn)，毛利水平創(chuàng)下歷史新高。其中媒體傳播服務(wù)收入為 3.93 億元，同比增長 96.93%。

迪思完成轉(zhuǎn)型，進(jìn)軍數(shù)字化傳播，構(gòu)建智能化運(yùn)營平臺。 在公關(guān)部分方面，迪思今年已經(jīng)整體由傳統(tǒng)公關(guān)傳播部分完成了向數(shù)字化傳播方向的華麗轉(zhuǎn)型。公司的運(yùn)營主要依托于 3 個業(yè)務(wù)平臺，其中包括傳統(tǒng)的輿情檢測平臺emonitor 和由此生發(fā)出來的 EDO 系統(tǒng)。在品牌和目標(biāo)關(guān)鍵詞實時傳播的過程中，挖掘?qū)ふ液诵男畔?，提高信息的匹配度，致力于實現(xiàn)智能化運(yùn)營的新模式。

好耶聚焦數(shù)字營銷，從強(qiáng)關(guān)性小數(shù)據(jù)、弱關(guān)性大數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為強(qiáng)關(guān)性大數(shù)據(jù)，建立 SIDP 的華誼數(shù)據(jù)大平臺。 公司通過二維碼掃描將線下體驗的活動流，導(dǎo)到線上產(chǎn)生關(guān)注流，將信息流轉(zhuǎn)化為客流，輸出到客戶端最終形成數(shù)據(jù)流。公司數(shù)據(jù)基本可以覆蓋中國 97%網(wǎng)民， 23 類 5 億用戶的興趣點(diǎn)，幫助企業(yè)打通線上線下客流，將線上數(shù)據(jù)、線下數(shù)據(jù)和集團(tuán)產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)和實際營銷的無縫對接。

創(chuàng)新整合，打造大數(shù)據(jù)和新媒體內(nèi)容為支撐成為領(lǐng)先的價值服務(wù)商。 一方面，挺進(jìn)數(shù)字營銷。通過好耶積累互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)行為數(shù)據(jù)，由原來的 BTL 和 ATL 做成 TTL，再進(jìn)一步發(fā)展把傳統(tǒng)的線下和線上打通，形成一個線上線下相互導(dǎo)流的 O2O;另一方面，發(fā)展內(nèi)容營銷，致力于信息內(nèi)容的實時化、交互化、全球化等特點(diǎn)，涉及明星娛樂，體育賽事等等。將二者相結(jié)合，從興趣點(diǎn)數(shù)據(jù)、關(guān)注點(diǎn)數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、興趣愛好數(shù)據(jù)出發(fā)，通過數(shù)據(jù)共享將其應(yīng)用在營銷上產(chǎn)生附加價值。

盈利和估值預(yù)測： 預(yù)計公司 2015-2017 年 EPS 分別為 0.22 元、 0.23 元、 0.34元?？紤]同行業(yè)公司華媒控股、思美傳媒、騰信股份 2016 年一致預(yù)測 PE61.54倍、 67.6 倍、 82.62 倍，給予公司 2016 年 72 倍 PE，對應(yīng)目標(biāo)價 16.56 元。首次覆蓋給予買入評級。

風(fēng)險提示： 數(shù)字營銷與內(nèi)容營銷結(jié)合不及預(yù)期。