眾祿:基金創(chuàng)新不停步 大數(shù)據(jù)指基將問世

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2014-09-27 09:59:51

摘自:基金買賣網(wǎng)

近些年,隨著互聯(lián)網(wǎng)金融興起,互聯(lián)網(wǎng)在承擔(dān)產(chǎn)品銷售平臺角色的同時,互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也逐漸成為了金融產(chǎn)品創(chuàng)新的重要力量。這個指數(shù)的創(chuàng)新之處在于,“網(wǎng)絡(luò)搜索量”成為了選擇成分股的影響因素,指數(shù)的構(gòu)建利用了百度在搜索領(lǐng)域的強勢資源,具有顯著的互聯(lián)網(wǎng)基因

近些年,隨著互聯(lián)網(wǎng)金融興起,互聯(lián)網(wǎng)在承擔(dān)產(chǎn)品銷售平臺角色的同時,互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也逐漸成為了金融產(chǎn)品創(chuàng)新的重要力量。目前,已有騰訊、百度、新浪三家互聯(lián)網(wǎng)大佬與專業(yè)機構(gòu)或基金公司合作開發(fā)了指數(shù),并且,建立在這些指數(shù)上的公募指數(shù)型基金已經(jīng)或正在推向市場。

9月17日,百度與廣發(fā)基金合作的廣發(fā)中證百度百發(fā)策略100指數(shù)基金正式獲批,并擬定于10月底發(fā)行。這是首只真正意義上跟蹤具有互聯(lián)網(wǎng)基因的指數(shù)的指數(shù)型基金產(chǎn)品。此外,騰訊與濟安金信科技有限公司早前也合作開發(fā)了“中證騰安價值100指數(shù)”,該指數(shù)已于今年2月份開發(fā)成立了一只公募基金“銀河定投寶中證騰安價值100 ”。新浪方則與南方基金合作開發(fā)了大數(shù)據(jù)100指數(shù)、大數(shù)據(jù)300指數(shù),這兩個指數(shù)預(yù)計日后也會開發(fā)形成公募指數(shù)型基金。

上述談及的四只指數(shù)各具特點:

首先來看最先成立了指數(shù)基金的中證騰安價值100。中證騰安價值100的成分股是由量化與專家評審結(jié)合的方式確定,先通過估值模型選擇低估程度最深的135只股票,然后由財經(jīng)媒體、證券投資、資本運作、市值維護、行業(yè)研究、宏觀經(jīng)濟、金融工程七個領(lǐng)域的專家進行評審,最終確定100只股票構(gòu)成該指數(shù),成分股每半年審核調(diào)整一次。這個指數(shù)的特色或者說創(chuàng)新之處在于,成分股的確定過程加入了主觀判斷的因素。

其次來看即將發(fā)行相關(guān)指數(shù)基金的中證百度百發(fā)策略100。中證百度百發(fā)策略100的成分股由綜合財務(wù)因子、綜合動量因子、搜索因子三因素綜合評分前100名的股票構(gòu)成,成分股每月審核調(diào)整一次。這個指數(shù)的創(chuàng)新之處在于,“網(wǎng)絡(luò)搜索量”成為了選擇成分股的影響因素,指數(shù)的構(gòu)建利用了百度在搜索領(lǐng)域的強勢資源,具有顯著的互聯(lián)網(wǎng)基因。

最后來看尚未開發(fā)相關(guān)指數(shù)基金的大數(shù)據(jù)100、大數(shù)據(jù)300。大數(shù)據(jù)100、大數(shù)據(jù)300的成分股,是由財務(wù)因子、市場驅(qū)動因子、新浪大數(shù)據(jù)因子三方因素綜合評分前100名、前300名的股票構(gòu)成,其中,新浪大數(shù)據(jù)得分根據(jù)“新浪財經(jīng)頻道下的股票頁面訪問熱度計算單個股票的熱度得分、根據(jù)財經(jīng)頻道下的新聞報道正負面影響計算單個股票新聞報道得分、根據(jù)股票在微博上的正負面文章影響計算單個股票微博得分”綜合確定,成分股也是每月審核調(diào)整一次。它的創(chuàng)新之處在于,“資訊背后的行為數(shù)據(jù)分析、輿論數(shù)據(jù)分析”成為了影響成分股選擇的因素,指數(shù)的構(gòu)建利用了新浪在資訊領(lǐng)域的強大優(yōu)勢,也是一只互聯(lián)網(wǎng)特色鮮明的指數(shù)。

對于百度百發(fā)策略100、大數(shù)據(jù)100、大數(shù)據(jù)300及其相應(yīng)指數(shù)基金的未來表現(xiàn),我們認為,這些指數(shù)的構(gòu)建在考量個股價值的同時也積極地把握市場的關(guān)注熱點和輿情,這樣的出發(fā)點對爭取良好表現(xiàn)是有益的,我們期待這些指數(shù)及指數(shù)基金未來的表現(xiàn),但是,目前談?wù)撨@些指數(shù)和指基的未來表現(xiàn)是好或不盡人意,還為時太早,這些大膽創(chuàng)新的指數(shù)在構(gòu)建原則、數(shù)量模型上是否足夠合理且經(jīng)得起考驗,需要時間來給出答案。

而對于利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)構(gòu)建的創(chuàng)新型指數(shù)及指數(shù)基金,我們認為,現(xiàn)在是一個互聯(lián)網(wǎng)時代、大數(shù)據(jù)時代,充分挖掘互聯(lián)網(wǎng)的海量數(shù)據(jù)來輔助構(gòu)建指數(shù)以及在此基礎(chǔ)上開發(fā)指數(shù)基金,是對完善當(dāng)前指數(shù)體系以及指數(shù)基金體系的一個非常有益的嘗試?;ヂ?lián)網(wǎng)的龍頭企業(yè)有著海量數(shù)據(jù)和非常強的數(shù)據(jù)挖掘能力,相信未來基于大數(shù)據(jù)的指數(shù)以及指數(shù)基金有機會得到更多、更深入的發(fā)展,而這,可以使基民在投資指數(shù)基金時有更多元的選擇。

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